Wenn eine Firma oder Einzelperson für ihr eigenes Konto handelt, klassifiziert sie diese als Händler und nicht als Broker.
Im Allgemeinen rufen Rohstoffmakler Aufträge auf und führen sie aus, um im Auftrag von Kunden zu kaufen oder zu verkaufen. Das aktuelle regulatorische Umfeld in den USA definiert jedoch viele verschiedene Marktteilnehmer als Rohstoffmakler. Die folgenden Personen und / oder Unternehmen fallen unter ein allgemeines Dach von Rohstoffmaklern:
Physischer Commodity Broker
Diese Broker gibt es schon lange auf den Rohstoffmärkten. Sie agieren als Vermittler zwischen Käufern und Verkäufern tatsächlicher physischer Rohstoffe. Käufer und Verkäufer verwenden diese Art von Broker, um die Anonymität zu wahren, wenn sie auf den physischen Märkten handeln.
OTC-Makler
Diese Broker agieren in den Over-the-Counter-Märkten, um Käufer und Verkäufer von OTC-Kontrakten zusammenzubringen. Viele OTC-Broker arbeiteten vor dem Dodd-Frank-Gesetz über die Reform der Wall Street und dem Verbraucherschutz von 2010 auf unregulierter Basis.
Heute unterliegen die OTC-Märkte in den Vereinigten Staaten der Aufsicht der CFTC, die diese Märkte auf die gleiche Weise wie Futures, Optionen auf Futures und andere derivative Finanzmärkte reguliert.
Floor Broker oder Trader
Diese Personen handeln Warentermin- und Optionskontrakte auf dem Parkett einer Warenbörse.
Wenn diese Personen Kauf- oder Verkaufsaufträge für Kunden ausführen, handeln sie als Makler. Wenn sie jedoch für eigene Rechnung kaufen oder verkaufen, handeln sie als Händler. Daher spielen diese Personen eine doppelte Rolle in den Märkten. Da viele Warenterminmärkte vom Gruben- oder Parketthandel zu elektronischen Handelsplattformen übergegangen sind, sind die Rolle und die Anzahl von Parkettmaklern oder -händlern in den letzten Jahren zurückgegangen.
Händler der Terminkommission (FCM)
Der FCM ist eine Einzelperson oder eine Firma, die Aufträge zum Kauf und Verkauf von an Börsen gehandelten Terminkontrakten und Optionen annimmt und / oder annimmt. Darüber hinaus hält der FCM die Kundengelder, die für Margin-Marktpositionen benötigt werden.
Vorstellung des Brokers (IB)
Die IB erwirbt und akzeptiert Aufträge zum Kauf und Verkauf von Futures- und Optionskontrakten, die an Börsen gehandelt werden, aber sie sammeln keine Gelder von den Kunden. Das IB arbeitet mit einem FCM zusammen, der Kundengelder für Margenzwecke sammelt.
Commodity Trading Advisor (CTA)
Das CTA ist eine Firma oder Einzelperson, die Kunden beim Handel mit Warentermingeschäften oder Optionskontrakten auf Entschädigung berät. CTAs Ermessensspielraum (über Vollmacht) gegenüber Kundenkonten ist jedoch so, wie wenn ein IB CTA mit einem FCM zusammenarbeitet, der Kundengelder für Margenzwecke einzieht.
Rohstoffpoolbetreiber (CPO)
In der Welt der Rohstoffe funktioniert ein Rohstoffpool wie ein Investmentfonds. Diese Marktteilnehmer können eine Einzelperson oder eine Firma sein und wie IBs und CTAs arbeiten sie mit einem FCM zusammen.
Registrierter Commodity Representative (RCR) oder Associated Person (AP)
Diese Marktteilnehmer können Mitarbeiter, Partner oder Führungskräfte eines FCM, IB, CTA oder CPO sein. Die CFTC verlangt, dass sich RCRs und APs bei der NFA registrieren.
In allen Fällen kann eine einzelne Person oder ein Unternehmen registriert sein und in mehr als einer Kapazität tätig sein. Mit sehr wenigen Ausnahmen müssen sich Experten in der Rohstoffwelt bei der NFA und der CFTC registrieren und die Prüfung der Serie 3 bestehen . Die Prüfung prüft die Beherrschung dieser Märkte sowohl in praktischer als auch in regulatorischer Hinsicht.
Die Rolle des Rohstoffmaklers besteht seit langem - diese Marktteilnehmer begannen als physische Broker, aber heute sind die meisten an den Derivatemärkten beteiligt.
Diejenigen, die Aufträge zum Kauf oder Verkauf ausführen und eine Provision für ihre Dienstleistungen erhalten, sind Rohstoffmakler. Rohstoffmakler sind Heiratsvermittler, die Käufer und Verkäufer an Warenbörsen und damit verbundenen Derivaten und sogar physischen Märkten zusammenbringen.