Methode des Kaufs
Es gibt einen kleinen Unterschied in der Art und Weise, wie Anleger Fonds im Vergleich zu ETFs kaufen können.
Publikumsfonds werden in der Regel direkt über das emittierende Unternehmen oder über einen Finanzberater erworben, sind aber auch über Maklerkonten verfügbar. Während viele Gebühren keine Gebühren oder Vorab-Kaufgebühren haben, wird ein Investor, der diese Verkaufsgebühr bezahlt, kaum in der Lage sein, mit der Performance von ETFs Schritt zu halten, wenn der Abzug dieser Gebühr in ihren Renditen berücksichtigt wird. ETFs haben keine Lasten, was ein Plus ist, aber sie haben Transaktionsgebühren, da sie wie Aktien gekauft und verkauft werden. Dies erfordert auch, dass der Anleger ein Maklerkonto einrichtet, das er nicht unbedingt für den Kauf eines Investmentfonds benötigen würde.
Anleger sollten alle diese Kosten (Belastungen und Maklergebühren) in ihre Überlegungen einbeziehen, wenn sie die Kosten und den Nutzen von Investmentfonds gegenüber ETFs bewerten.
Kosten
Kosten sind ein wichtiges Unterscheidungsmerkmal zwischen Investmentfonds und ETFs. Der durchschnittliche Rentenfonds hat eine jährliche Kostenquote von 0,61%, aber der durchschnittliche Anleihe-ETF hat eine Kostenquote von 0,40%.
Eine Differenz von 21 Basispunkten (0,21 Prozentpunkte) mag nicht viel klingen, aber im Laufe der Zeit kann sie einen erheblichen Einfluss auf die Rendite haben, da diese Zusatzkosten Jahr für Jahr die Performance belasten. Höhere Gebühren sind bei Obligationenfonds besonders besorgniserregend, wo die erwarteten jährlichen Renditen bescheiden sind und 0,21 Prozentpunkte einen beträchtlichen Einfluss auf den Gewinn eines Anlegers haben können.
Dies ist angesichts der extrem niedrigen Renditen für Wertpapiere mit höherer Qualität noch wichtiger.
Performance
Die folgende Tabelle zeigt die Vergleichsrenditen von Rentenfonds und Renten-ETFs in bestimmten Kategorien während der drei- und fünfjährigen Periode zum 30. Juni 2014.
Beachten Sie, dass die Renditen in einigen Fällen durch die geringe Stichprobengröße in einer bestimmten Kategorie während des Fünfjahreszeitraums verzerrt sind. Zum Beispiel gab es relativ wenige kurzlaufende Anleihen-ETFs, was die große Diskrepanz in der Performance in dieser Kategorie erklärt.
Die Daten der Investmentfonds stammen von der Kategorie Returns von Morningstar, die ETF-Renditen stammen vom ETF-Center bei Yahoo! Finanzen.
| Kategorie | 3 Jahre Rückgabe | 5-Jahres-Rückgabe |
| Ultrakurze Laufzeitanleihe (Investmentfonds) | 0,93% | 1.67% |
| Ultrakurze Laufzeitanleihen (ETFs) | 0.95% | 0.34% |
| Kurzfristige Anleihe (Investmentfonds) | 1,85% | 3.21% |
| Kurzfristige Anleihe (ETFs) | 1,96% | 2.68% |
| Zwischenfristige Anleihe (Investmentfonds) | 4.08% | 6,02% |
| Zwischenfristige Anleihe (ETFs) | 3.38% | 4.64% |
| Municipal National Short (Investmentfonds) | 1.63% | 2.16% |
| Municipal National Short (ETFs) | 1.26% | 1,65% |
| Municipal National Intermediate (Investmentfonds) | 4.23% | 4.96% |
| Municipal National Intermediate (ETFs) | 4.37% | 5.43% |
| Municipal National Long (Investmentfonds) | 5.61% | 6.06% |
| Municipal National Long (ETFs) | 6.04% | 6.25% |
| High Yield Muni (Investmentfonds) | 7.21% | 8.51% |
| High Yield Muni (ETFs) | 7.45% | 8.47% |
| Inflationsgeschützt (Investmentfonds) | 2.63% | 4.88% |
| Inflationsgeschützt (ETFs) | 3.22% | 5.43% |
| Unternehmensanleihe (Investmentfonds) | 6.17% | 8,50% (7/11) |
| Unternehmensanleihe (ETFs) | 6.18% | 7.67% |
| High Yield (Investmentfonds) | 8.24% | 12.57% |
| High Yield (ETFs) | 7.82% | 11.90% |
| Bankkredit (Investmentfonds) | 5.06% | 7.77% |
| Bankkredit (ETFs) | 4.95% | n / a |
| Weltanleihe (Investmentfonds) | 3.43% | 6,02% |
| Weltanleihe (ETFs) | 3.27% | 3.61% |
| Emerging Market Bond (Investmentfonds) | 3.84% | 9.29% |
| Emerging Market Bond (ETFs) | 3.10% | 9.98% |
Der Performance-Vorteil begünstigt Investmentfonds, was angesichts des schnellen Wachstums der ETF-Vermögenswerte in den letzten Jahren etwas überraschend sein kann. Ein größerer Anteil der Investmentfonds wird im Vergleich zu ETFs aktiv gemanagt , so dass ihre bescheidene Outperformance darauf hindeutet, dass Anleger für die höheren Ausgaben einen Wert erhalten.
Ein weiterer Vorteil von Investmentfonds besteht darin, dass ihre Preise in Zeiten von Marktbelastungen, die bei ETFs auftreten können, nicht vom Wert der zugrunde liegenden Wertpapiere im Portfolio getrennt werden.
Die Quintessenz: Achten Sie darauf, alle Überlegungen sorgfältig abzuwägen, wenn Sie eine Entscheidung treffen, einschließlich Steuerfragen, Gebühren und die langfristigen Ergebnisse der spezifischen Fonds, die Sie kaufen möchten.