Short Term Bond Funds: Das Für und Wider

Während Rentenfonds oft als eine monolithische Gruppe in der Investmentliteratur zusammengefasst werden, gibt es tatsächlich eine große Vielfalt an Fonds, die Investoren dabei unterstützen können, eine breite Palette von Zielen zu erfüllen. Eines der wichtigsten Ziele vieler Anleihefonds-Aktionäre ist die Sicherheit des Auftraggebers . Wenn Sie sich zu denjenigen zählen, die Wert auf Kapitalerhalt legen, können kurzfristige Rentenfonds die richtige Lösung für Sie sein.

Beachten Sie jedoch, dass diese Fonds kaum Ertrag bieten.

Was ist ein Short-Term Bond Fund?

Ein kurzfristiger Rentenfonds ist ein Fonds, der in Anleihen mit einer Laufzeit von weniger als fünf Jahren investiert. Jedes Unternehmen kann kurzfristige Schuldtitel ausgeben, einschließlich Regierungen, Unternehmen mit Investment-Grade-Rating und Unternehmen mit einem Rating unter Investment Grade .

Risiko und Rendite

Kurzfristige Anleihen dieser Kategorie weisen tendenziell ein geringeres Zinsrisiko auf als Anleihen mit mittlerer oder langer Laufzeit , so dass sie bei ungünstigen Marktbedingungen tendenziell besser abschneiden. Denken Sie jedoch daran, dass Sie in einem kurzfristigen Rentenfonds Kapital verlieren können .

Hier ist ein Beispiel. So entwickelte sich der Anleihemarkt im zweiten Quartal 2013 sehr schlecht. Während dieser Zeit fiel der Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV) um -0,77%, übertraf jedoch deutlich die Rendite von Vanguard Intermediate-Term Bond ETF (BIV) von -4,11% und die Rendite von Vanguard Intermediate-Term Bond ETF von -5,94% (BLV).

Dies verdeutlicht, dass zwar die kurzfristigen Anleihen gefallen sind, ihre Verluste im Vergleich zu anderen Laufzeitsegmenten jedoch gering waren. Die Kehrseite davon ist natürlich, dass kurzfristige Rentenfonds nicht in gleichem Maße am Anleihemarkt teilhaben wie längerfristige Fonds.

Vergessen Sie nicht, dass nicht alle kurzfristigen Rentenfonds gleich sind.

Einige investieren in Wertpapiere mit einem höheren Kreditrisiko, wie etwa Hochzinsanleihen, während andere versuchen, das Niedrigzinsumfeld durch den Einstieg in risikoreichere Wertpapiere auszugleichen. Bevor Sie einen Fonds kaufen, achten Sie darauf, seine jüngsten täglichen Schwankungen im Vergleich zu seinen Kollegen zu überprüfen. Wenn die Volatilität überdurchschnittlich ist, ist dies ein Hinweis darauf, dass sie nicht die Sicherheit bietet, die typischerweise mit kurzfristigen Rentenfonds verbunden ist.

Eine weitere Überlegung ist, dass diese Fonds aufgrund ihrer Lage am risikoärmeren Ende des Risiko-Rendite-Spektrums niedrige Renditen bieten. (Denken Sie daran, dass Risiko und Rendite in der Regel am Rentenmarkt Hand in Hand gehen ). In vielen Fällen reichen die Renditen möglicherweise nicht aus, um die Auswirkungen der Inflation zu überwinden. Niedrige Renditen sind jedoch der Preis, den Anleger zahlen müssen, um ein höheres Maß an Sicherheit zu erreichen.

Short-Term-Bond-Fonds im Vergleich zu Geldmarktfonds

Kurzfristige Anleihen gelten in der Regel als der nächste Schritt, um das Risikospektrum von Geldmarktfonds zu erhöhen. Während kurzfristige Rentenfonds nur geringe Kursschwankungen aufweisen, behalten Geldmarktfonds einen stabilen Aktienkurs von 1 $. Im Gegenzug für das etwas höhere Risiko bieten kurzfristige Rentenfonds höhere Renditen als Geldmarktfonds.

Aus diesem Grund können kurzfristige Fonds eine Option für Anleger mit einem etwas längeren Anlagehorizont (zwei bis drei Jahre) sein, die es ihnen ermöglichen, im Gegenzug für eine höhere Rendite ein geringes Risiko einzugehen.

Gründe für die Betrachtung kurzfristiger Rentenfonds

Kurzfristige Rentenfonds werden niemanden reich machen. Sie können jedoch verschiedenen Zwecken dienen:

Short-Term Bond Funds: Historische Renditen

Zum 31. August 2013 wies die Morningstar Short-Term Bond-Kategorie jährliche Renditen von einem, drei, fünf und zehn Jahren von 0,32%, 1,73%, 3,18% und 3,01% auf. Bedenken Sie, dass sich diese Renditen ständig ändern und uns nichts über zukünftige Ergebnisse sagen. Dies gibt jedoch eine Vorstellung von dem relativ bescheidenen Gesamtertragspotenzial für dieses Marktsegment.

Wie man in kurzfristige Rentenfonds investiert

Anleger haben in dieser Kategorie unzählige Anlageoptionen. Morningstar unterteilt die Gruppe in zwei Kategorien, Short-Term Bond Funds und Short Government. Die Listen der Fonds in diesen beiden Kategorien, zusammen mit ihren historischen Renditen, können ohne Abonnement gefunden werden.

Neben den Publikumsfonds können Anleger auch kurzfristige Anleihen, Exchange Traded Funds oder ETFs erwerben.

Die Quintessenz

Kurzfristige Rentenfonds werden niemals hohe Renditen bieten, aber sie können sicherlich einen Zweck für Anleger erfüllen, die Sicherheit brauchen, die aber nach einer Möglichkeit suchen, höhere Renditen zu erzielen, als sie für Anlagen mit extrem niedrigem Risiko verfügbar sind.

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