Rentenfonds bieten eine umfassende Diversifikation in einer einzigen Anlage, haben aber auch keine Fälligkeit - was bedeutet, dass Anleger keine Garantie haben, dass ihr gesamtes Kapital zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft da ist, wie es bei Einzelpersonen der Fall ist Fesseln.
Anleger können auch eine " Leiter " - oder eine Reihe von Anleihen mit unterschiedlichen Fälligkeiten - aus fünf oder mehr einzelnen Anleihen erstellen.
Diese Option ermöglicht es dem Anleger, das Zinsänderungsrisiko zu steuern und vorhersehbare Cashflows sicherzustellen, und trägt dazu bei, das Risiko von Kapitalverlusten im Zusammenhang mit Rentenfonds zu mindern. Dieser Ansatz führt jedoch auch zu einer geringeren Diversifizierung des Portfolios.
Target Maturity Funds überbrücken die Lücke
Jetzt können die Anleger alle diese Anforderungen erfüllen, indem sie in Obligationen - ETFs mit Ziellaufzeitanleihe investieren. Diese Fonds verhalten sich wie reguläre ETFs, mit der Ausnahme, dass alle Anleihen im selben Jahr fällig werden. Bei jeder Fälligkeit der Anleihe werden die Erlöse in Geld oder Barwerte umgewandelt, anstatt sie wieder anzulegen. Zu den Fälligkeitsterminen der Fonds geben sie ihre Geschäftstätigkeit auf, und ihr Wert wird zu diesem Zeitpunkt an die Aktionäre zurückgegeben. Auf diese Weise können Anleger Einkommen erzielen, eine liquide (leicht handelbare) Anlage besitzen und ein bekanntes Datum haben, an dem ihr Kapital zurückgezahlt wird (ein Plus für diejenigen, die mit einem bestimmten Ziel investieren, wie z. B. College-Zahlungen) .
Darüber hinaus können sie den Anlegern beim Aufbau von Bond-Leitern helfen und gleichzeitig eine hohe Diversifizierung gewährleisten.
Risiken von Target-Maturity-Fonds
Zielgeldfonds sind nicht ohne Risiken. Sie versuchen nicht, den Anlegern zum Fälligkeitstermin eine bestimmte Menge an Bargeld zurückzuerstatten, so dass das Kapital, das zurückgegeben wird, geringer sein kann als die ursprüngliche Investition, wenn eine oder mehrere der Anleihen in den Portfolios ausfallen .
(Dieses Risiko kann durch Anlagen in Zielfazilitäten gemindert werden, die nur in die am höchsten bewerteten Anleihen investieren.) Auch diese Fonds werden schwanken - genau wie jeder andere Fonds -, so dass der Kauf und Verkauf während der gesamten Laufzeit des Fonds das Risiko von Verlusten birgt. Je weiter das Fälligkeitsdatum entfernt ist, desto volatiler ist der Fonds. Infolgedessen sollten Anleger, die eine absolute Garantie benötigen, dass ihr gesamter Kapitalbetrag zurückerstattet wird, sich anderweitig umsehen und gleichzeitig akzeptieren, dass kurzfristige Rentenfonds, gezielt oder auf andere Weise, Anlagen mit niedrigeren planmäßigen Zinssätzen halten können.
Ein genauerer Blick auf die Funktionsweise dieser Fonds findet sich in der iShares-Fallstudie des S & P AMT-Free Municipal Bond Series ETF (MUAA) aus dem Jahr 2013, die inzwischen ausgereift ist. Siehe die Studie hier.
Die Renditen für Laufzeitfonds mit Fälligkeitstermin werden schwanken, aber im Allgemeinen werden die Fonds mit längeren Laufzeiten höhere Renditen erzielen. Auf den Websites der emittierenden Unternehmen finden Sie die aktuellen Renditen der Fonds.
Die Kostenquote für die Fonds beträgt 0,30% für die iShares-Serie, 0,24% für die Guggenheim-Unternehmensanleihenserie und 0,42% für die Guggenheim-Hochzinsserie. Beachten Sie auch, dass mehrere Studien bestätigen, dass Fonds mit höheren Managementgebühren in der Vergangenheit niedrigere Renditen erzielt haben.
Wie man investiert: Guggenheim BulletShares, iShares und mehr
ETFs können durch Einrichten eines Broker-Kontos erworben werden. Die Liste der Ziel-Laufzeit-Bond-ETFs lautet wie folgt:
Kommunalanleihen
- iShares 2017 S & P AMT-frei Municipal Bond Serie ETF (MUAF)
- iShares 2018 S & P AMT-frei Kommunalanleihen Serie ETF (MUAG)
- iShares 2019 S & P AMT-freie Municipal Bond Serie ETF (MUAH)
Unternehmensanleihen
- Guggenheim BulletShares 2017 Unternehmensanleihe ETF (BSCH)
- Guggenheim BulletShares 2018 Corporate Bond ETF (BSCI)
- Guggenheim BulletShares 2019 Unternehmensanleihe ETF (BSCJ)
- Guggenheim BulletShares 2020 Unternehmensanleihen ETF (BSCK)
- Guggenheim BulletShares 2021 Unternehmensanleihe ETF (BSCL)
- Guggenheim BulletShares 2022 Unternehmensanleihe ETF (BSCM)
- iShares 2016 Investment Grade Unternehmen ohne Finanztitel Laufzeit ETF (IBCB)
- iShares 2018 Investment Grade Unternehmens ohne Finanztitel Term ETF (IBCC)
- iShares 2020 Investment Grade Unternehmen ohne Finanztitel Term ETF (IBCD)
- iShares 2023 Investment Grade Unternehmen ohne Finanztitel Laufzeit ETF (IBCE)
- iSharesBond 2016 Unternehmensbegriff ETF (IBDA)
- iSharesBond 2018 Unternehmensbegriff ETF (IBDB)
- iSharesBond 2020 Unternehmensbegriff ETF (IBDC)
- iSharesBond 2023 Unternehmensbegriff ETF (IBDD)
High-Yield-Anleihen
- Guggenheim BulletShares 2017 High Yield Unternehmensanleihen ETF (BSJH)
- Guggenheim BulletShares 2018 High Yield Unternehmensanleihe ETF (BSJI)
- Guggenheim BulletShares 2019 High Yield Unternehmensanleihe ETF (BSJJ)
- Guggenheim BulletShares 2020 High Yield Unternehmensanleihen ETF (BSJK)
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