Ein Anfänger Leitfaden für eine der ältesten und beliebtesten Investment-Techniken
Obwohl sich der Ansatz des Dividendenwachstums durch den Praktiker unterscheidet, besteht eine gewisse Kombination aus Folgendem:
- Aufbau einer Ansammlung großer Unternehmen, die ihre Dividenden jedes Jahr um mehr oder wesentlich über der Inflationsrate erhöhen.
- Halten Sie Positionen für lange Zeiträume, oft Jahrzehnte lang, um latente Steuern zu nutzen, da mehr Kapital für Sie arbeiten kann, was bedeutet, dass mehr Dividenden für Ihre Familie ausgeschüttet werden.
- Diversifizierung über verschiedene Branchen und Sektoren hinweg, damit Ihr Dividendenstrom nicht zu sehr von einem einzelnen Wirtschaftsbereich wie Erdöl, Banken oder Bergbau abhängig ist.
- Sicherstellen, dass das Dividendenwachstum durch höhere reale zugrunde liegende Gewinne finanziert wird, nicht durch immer höhere Schulden.
- Mit einer Sammlung von Aktien aus verschiedenen Ländern sammeln Sie Dividenden in verschiedenen Währungen, um die Abhängigkeit von einer einzigen Regierung zu reduzieren.
Wenn Sie ein visuelles Bild davon brauchen, wie eine gute Dividendenwachstumsaktien aussehen, schauen Sie sich den Schweizer Nahrungsmittelgiganten Nestle an, der seine Bardividende von 0.10 CHF pro Aktie auf 2.30 CHF pro Aktie (per Oktober 2017) in den letzten Jahren erhöht hat Jahrzehnte. Ein Investor, der über den ersten Kauf hinaus nie einen einzigen zusätzlichen Aktienanteil gekauft hat, hat buchstäblich immer höhere Geldbeträge aus seinem Anteil an Kaffee, Tee, Schokolade, Tiefkühlpizzen, Eiscreme, Babynahrung, Müsli und Sekt erhalten Wasser und Katzenfutter, das in fast jedem Land der Erde verkauft wird.
Es ist ein wunderschöner Anblick. Das ist einer der Gründe, warum ich fast immer Netto-Käufer von Nestle bin und ohne unvorhergesehene Umstände erwarte, dass mein Mann und ich eines Tages diese Anteile an die Kinder unserer Kinder in einem Treuhandfonds abgeben werden , der ihren Verkauf verbietet.
Nehmen wir uns ein paar Minuten Zeit, um einige der interessanteren Aspekte zu diskutieren, die Dividendenwachstumsanleger einsetzen.
Den größten Strom der Nettoprämien-Dividenden erzielen
Stellen Sie sich vor, Sie haben die Wahl zwischen zwei verschiedenen Aktien. Was würden Sie für Ihr eigenes Anlageportfolio bevorzugen?
- Aktie A hat eine Dividendenrendite von 3,00%. Der Verwaltungsrat hat die Dividende traditionell um 5% pro Jahr erhöht und die Ausschüttungsquote liegt derzeit bei 60%.
- Aktie B hat eine Dividendenrendite von 0,50%. Das Unternehmen wächst schnell, so dass in den letzten fünf Jahren 20% mehr Gewinn bei verwässerten EPS-Aktien zu verzeichnen waren. Die Dividende wird fast immer entsprechend erhöht. Die Aktie hat derzeit eine Ausschüttungsquote von 10%.
Wenn Sie die Dividendenwachstumsstrategie verfolgen, werden Sie sich wahrscheinlich für Aktie B entscheiden, alle anderen gleich. Es mag kontraintuitiv erscheinen, aber Sie werden am Ende größere Gesamtdividenden-Schecks einlösen, indem Sie es besitzen, als Sie Aktie A, vorausgesetzt, dass das Wachstum für eine lange genug Zeit aufrechterhalten werden kann.
Wenn die Gewinne steigen und die Dividende neben den Gewinnen erhöht wird, fangen Ihre Rendite-Kosten an, das langsamer wachsende Unternehmen zu überholen. Es wird einen Punkt geben, an dem das Kerngeschäft sein volles Potenzial erreicht und ein großer Teil des jährlichen Überschusses nicht intelligent reinvestiert werden kann. Wenn dieser Zeitpunkt gekommen ist, wird ein aktionärsfreundliches Management das überschüssige Geld an die Eigentümer zurückgeben, indem es die Spigots einschaltet und die Gelder in Form von Dividenden oder Aktienrückkäufen aus der Tür schickt .
In der Vergangenheit bieten Unternehmen wie McDonald's und Wal-Mart hervorragende Fallstudien. In den frühen Jahren, als diese Firmen durch die Vereinigten Staaten (und später die Welt) marschierten, waren die Dividendenrenditen nicht sehr hoch. Hätten Sie jedoch die Aktie gekauft, hätten Sie tatsächlich innerhalb von 5-8 Jahren je nach Zeitraum eine ziemlich hohe Dividendenrendite auf Ihre Kostenbasis erzielt.
Wenn Sie die Zeitung in den 1970er oder 1980er Jahren geöffnet hätten und nur die Kursnotierung überprüft hätten, hätten Sie diese wichtige Wahrheit verpasst und nie beide Firmen gekauft, weil sie auf den ersten Blick langsam unterentwickelten Blue Chip waren Aktien .
Wachstum deutet auf eine gesunde Betriebsumgebung hin (und ein Sicherheitsmaß)
Welche Situation würde es Ihnen ermöglichen, nachts besser zu schlafen: ein Unternehmen zu besitzen, das Ihnen heute vielleicht eine geringere Dividende zahlt, aber jedes Jahr höhere Umsätze und Gewinne erzielt oder ein Unternehmen, das Ihnen heute eine hohe Dividende zahlt und langsam, vielleicht substanziell ist , Rückgang im Kerngeschäft? Wenn Sie glauben, dass das erfolgreiche Unternehmen einen zusätzlichen Schutz bietet, sollten Sie diese Investitionsstrategie in Betracht ziehen.
Es gibt einige Weisheiten in diesem Ansatz. Vor allem in den Vereinigten Staaten dürfte der Verwaltungsrat die Dividende nicht erhöhen, wenn sie glauben, dass sie sich umdrehen und schneiden müssen. Eine erhöhte Ausschüttungsquote pro Aktie ist daher oft ein Vertrauensbeweis der Personen, die der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz am nähesten kommen . Es ist nicht narrensicher - selbst erfolgreiche Männer und Frauen, die qualifiziert genug sind, um in solch eine prestigeträchtige Position gewählt zu werden, sind nicht immun gegen Selbsttäuschung, wenn es ihrem eigenen Interesse entspricht - aber es ist ein anständiger Indikator mehr als oft nicht.
Ein kostenloser, weicher synthetischer Trailing Stop, ohne Ihre Aktien verkaufen zu müssen
Eine Trailing-Stop-Order ist eine Art von Transaktion, die Sie bei Ihrer Brokerfirma eingehen können, um Gewinne zu erzielen, wenn eine Aktie wertgeschätzt wird. Wenn sich der Aktienkurs nach oben bewegt, passt sich die Trailing-Stop-Order selbst an. Wenn der Aktienkurs um einen bestimmten Betrag oder um einen bestimmten Prozentsatz fällt, werden Ihre Aktien liquidiert . Wie ich in diesem Link erklärt habe:
Stellen Sie sich vor, Sie haben 500 Aktien von Hershey zu 50 $ pro Aktie gekauft. Der aktuelle Preis beträgt 57 $. Sie möchten mindestens 5 US-Dollar des Gewinns je Aktie einbehalten, möchten aber die Aktie weiterhin halten, um von weiteren Erhöhungen zu profitieren. Um Ihr Ziel zu erreichen, können Sie eine Trailing-Stop-Order mit einem Stop-Wert von $ 2 pro Aktie platzieren.
In der Praxis passiert hier Folgendes: Ihre Bestellung wird in den Büchern Ihres Brokers sitzen und sich automatisch nach oben anpassen, wenn der Kurs des Stammkapitals von Hershey steigt. Zu dem Zeitpunkt, als Ihre Trailing-Stop-Order platziert wurde, weiß Ihr Broker, dass HSY verkauft wird, wenn der Preis unter $ 55 fällt (aktueller Marktpreis von $ 57 - $ 2 Trailing Stop Loss = Verkaufspreis von $ 55).
Stellen Sie sich vor, Hershey steigt stetig auf 62 Dollar pro Aktie. Jetzt hat Ihre Trailing Stop-Order automatisch Schritt gehalten und wird in eine Market Order zu einem Verkaufspreis von $ 60 umgewandelt ($ 62 aktueller Aktienkurs - $ 2 Trailing Stop-Wert = $ 60 pro Verkaufspreis). Dies sollte einen Kapitalgewinn von 10 US-Dollar pro Aktie bringen, es sei denn, es gibt eine Art Verwerfungs-Ereignis oder einen plötzlichen Rückgang der Gebote (z. B. kann eine Aktie direkt von 62 US-Dollar pro Aktie auf 40 US-Dollar pro Aktie gehen, ohne jemals 60 US-Dollar zu überschreiten) auf viele neue Investoren verloren).
Dividendenaktien haben einen einzigartigen Vorteil darin, dass die Dividendenrendite einen weichen Boden unter den Aktien schafft. Obwohl es nicht so absolut ist wie ein Trailing Stop, solange die Dividende als sicher gilt - das heißt, es gibt wenig oder gar keine Chance, dass das Board sie reduzieren oder reduzieren muss - gibt es einen Punkt, an dem die Dividendenrendite so wird Im Vergleich zu dem, was auf Bankeinlagen, Geldmärkten oder Anleihen verdient werden kann, tendieren Investoren dazu, in den Markt einzutreten und die lukrativen Auszahlungen zu nutzen, um den Rückgang zu stoppen. Wenn Sie zum Beispiel ein Energieanalyst waren und wussten, dass die Wahrscheinlichkeit, dass ein Ölgigant seine Dividenden drosselt, sehr, sehr niedrig ist, fiel die Aktie immer weiter auf den Punkt, an dem die Dividende in einer Welt mit nahe 0% Zinsen 8% betrug Es ist höchst unwahrscheinlich, dass Sie und Leute wie Sie sich zurücklehnen und die Aktien auf den Punkt fallen lassen, an dem sie 20% nachgeben würden. Lange bevor dieser Punkt erreicht ist, werden Sie, Ihre Kunden, Ihr Arbeitgeber, Ihre Familie und alle um Sie herum, die die Ökonomie verstehen, nach dem Scheckbuch greifen und mit dem Kauf beginnen.
Wenn Sie mehr über dieses Phänomen erfahren möchten, werde ich auf das Thema in einem Artikel mit dem Titel Warum Dividenden-zahlende Aktien tendenziell weniger fallen in Bärenmärkten .
Halten Sie mehr von Ihrem passiven Einkommen, da es zu niedrigeren Steuern führen kann
Auch wenn die jüngsten Dividendensteuererhöhungen einige Einkommensinvestoren hart getroffen haben und den höchsten effektiven Dividendensteuersatz auf Bundesebene von 15% auf 23,8% erhöht haben, führt passives Einkommen aus Dividendenwachstumsbeständen dazu, dass viel mehr Geld in der Tasche bleibt als viele vergleichbares Anlagevermögen. Dies gilt insbesondere, wenn in einem normalen Zinsumfeld die Zinssätze für Sparprodukte attraktiv sind. Vergleiche beispielsweise die historischen Nachsteuereinnahmen für jeden Dollar Ertrag aus Dividendenwachstumsaktien mit 1 Dollar Gewinn aus Unternehmensanleihen, Einlagenzertifikaten, Geldmarktkonten, Geldmarktfonds , Sparkonten, Girokonten, Gewinnen aus dem Verkauf von Gold und Silber , andere Waren oder Sammlerstücke, Renteneinkommen usw.
Genauso wichtig ist, dass Aktien von Aktien, die in gewöhnlichen, steuerpflichtigen Maklerkonten gehalten werden, eine gesteigerte Kostenbasis haben, wenn Sie sterben und sie Ihren Erben überlassen. Das heißt, wenn Sie bei Ihrem Börsengang Starbucks im Wert von $ 10.000 gekauft haben und es auf $ 750.000 + gesehen haben, werden Ihre Kinder nicht nur steuerfrei (vorausgesetzt, Sie unterliegen den Erbschaftssteuergrenzen), wenn Sie verstorben sind Bund und Länder werden ihnen erlauben, so zu tun, als ob sie 750.000 Dollar dafür bezahlt hätten. Das heißt, wenn sie es heute für 750.000 Dollar verkauften, würden sie keine Kapitalgewinnsteuern schulden.