Warum eine 5-Sterne-Bewertung bedeutet nicht, dass Sie den besten Fonds bekommen
Sollten Sie nur in 5-Sterne-Fonds investieren? Bevor wir diese Frage im Detail beantworten, wollen wir mehr über die Sterne und ihre Funktionsweise erfahren.
Was ist die Sternebewertung für gegenseitige fFunds?
Morningstar ist ein Investment-Research-Unternehmen, das in der Investment-Fonds-Welt zum großen Teil aufgrund seiner Sterne-Rating in den Vordergrund gerückt ist. In Morningstar Worten, hier ist, wie ihre Sterne Bewertung funktioniert:
Das Morningstar Rating basiert auf Morningstar Risk Adjusted Return. Morningstar berechnet die Bewertungen für die Zeiträume von drei, fünf und zehn Jahren, und dann basiert das Morningstar-Gesamtrating auf einem gewichteten Durchschnitt der verfügbaren Zeiträume. Die folgenden Punkte werden benötigt, um das Morningstar-Rating für Fonds zu berechnen:
Morningstar Risk-Adjusted Return% Ränge für Fonds in einer Kategorie für drei, fünf und zehn Jahre.
Historische Kategoriezuordnungen für alle Fonds in der Stichprobe
Eine Tabelle, die den Grad der Ähnlichkeit zwischen zwei Paaren von Kategorien beschreibt, die von Null (sehr unterschiedlich) bis zu einem (identisch) reichen
In der Übersetzung bewertet Morningstar Investmentfonds auf Basis der Performance, nimmt jedoch weitere Anpassungen für das Risiko vor.
Zum Beispiel würde ein Investmentfonds, der in seiner Kategorie überdurchschnittliche Renditen für 3-, 5- und 10-jährige Renditen erzielt hat, wahrscheinlich eine 5-Sterne-Bewertung erhalten, insbesondere wenn der Fonds diese Renditen erzielte, ohne ein ungewöhnlich hohes Risiko einzugehen .
Wer möchte also keine 5-Sterne-Fonds kaufen, die relativ zu ihrer jeweiligen Kategorie hohe Renditen erzielen, ohne ein höheres Risiko einzugehen als der Durchschnitt der Kategorie?
Wenn 5-Star-Fonds nicht wie erwartet funktionieren
Um fair zu sein, Morningstar garantiert nicht, dass zukünftige Renditen wie vergangene Leistungen aussehen werden, noch versprechen sie, dass die 5-Sterne-Fonds in Zukunft die 1-, 2-, 3- und 4-Sterne-Fonds schlagen werden.
Morningstar macht jedoch weiterhin ihre Sternebewertung zu einem herausragenden Merkmal der Nutzung ihrer Dienste.
Hier sind ein paar Beobachtungen über die Sterne, die wir in den 20 Jahren, seit wir Morningstar benutzt haben, gemacht haben (ja, wir denken immer noch, dass Morningstar nützlich ist):
- Wohlhabende Indexfonds sind die besten Investmentfonds für alle Arten von Anlegern, von Anfängern bis hin zu Erfahrenen, bis hin zu Profis. Indexfonds erhalten jedoch nie eine 5-Sterne-Bewertung, da ihre Performance die kurzfristigen Durchschnittswerte selten übertrifft. Fonds wie der Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) erhalten eine 4-Sterne-Bewertung, da ihre Renditen in den 3- und 5-Jahreszeiträumen um den Median schwanken . Aber die 10-Jahres-Rendite schlägt oft die überwiegende Mehrheit der Kategorie Peers. VTSMX bekommt in meinem Buch eine 5-Sterne-Bewertung, aber in Morningstar wird es keine geben.
- Einige Investmentfonds können eine lange Outperformance aufweisen, manchmal sogar fünf Jahre oder länger, weil sie von mehr als nur einem intelligenten, erfahrenen Management-Team profitieren - Investmentfonds, wie zB Sektorfonds , können einfach ein gutes Timing haben Handvoll Aktien, die für ein paar Jahre dominieren. Ein Fonds wie dieser kann eine 5-Sterne-Bewertung erhalten, aber dann können diese großen Unternehmen auch große Verluste hinnehmen, und plötzlich wird aus dem 5-Sterne-Fonds ein 3-Sterne-Fonds.
- Die Sterne-Bewertung kann ein guter Ausgangspunkt für die Untersuchung und Analyse von Investmentfonds sein . Es ist jedoch keine gute Idee, die Suche auf 5 Sterne zu beschränken. Ich würde nicht empfehlen, einen 1- oder 2-Sterne-Fonds zu kaufen, aber es gibt viele 3- und 4-Sterne-Fonds, die auf lange Sicht gut abgeschnitten haben. Auch hier sind Indexfonds ein Beispiel.
Zusammenfassend kann die Sterne-Bewertung ein Ausgangspunkt für die Fondsforschung sein, aber sie sollte nur einer von mehreren Faktoren sein, die zu analysieren sind. In der Tat, solange Sie Diversifizierung und niedrige Kosten auf Ihrer Prioritätenliste hoch setzen, können Sie die Sterne-Bewertung vollständig ignorieren und immer noch die besten Mittel für Sie finden.