Das Problem ist, dass wir nicht rückwärts investieren; Wir investieren weiter und es gibt mehr, einen Investmentfonds zu analysieren , als die vergangene Performance zu überprüfen. In der Tat enthalten die besten Indikatoren für die zukünftige Performance Faktoren, die viele Anleger übersehen.
Es gibt noch andere wichtige Faktoren wie Managerbesitz , Kostenquote , Umsatzquote und Steuereffizienz, die vor dem Kauf eines Investmentfonds analysiert und verglichen werden sollten:
Analysieren Sie die Wertentwicklung des Fonds
Wenn Sie historische Renditen analysieren, müssen Sie es richtig machen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit garantiert keine zukünftigen Ergebnisse, spielt aber bei der Analyse aktiv verwalteter Fonds eine Rolle. Viele Anleger geraten jedoch in die Falle, die Performance zu jagen, indem sie ständig die besten Fonds kaufen und diejenigen verkaufen, die am schlechtesten abschneiden. Dies ist nur eine weitere Form des Market Timing, die sicherstellt, dass ein Anleger konstant hohe Kauf- und Verkaufswerte erzielt - das Gegenteil eines vernünftigen Anlegerverhaltens. Berücksichtigen Sie bei der Analyse der Wertentwicklung in der Vergangenheit eher die 5-Jahres- und 10-Jahresrenditen, da diese Zeiträume ein größeres Indiz für die Fähigkeit eines Fondsmanagers zur Steuerung des sich ständig ändernden wirtschaftlichen Umfelds sind.
Analysieren Manager Tenure
Wenn Sie von den 5-jährigen und 10-jährigen Renditen eines Investmentfonds angezogen werden, könnte es ein Fehler sein, Aktien dieses Fonds zu kaufen, wenn der Manager erst seit einem Jahr an der Spitze ist. Dies zeigt, dass der frühere Manager für die starke langfristige Leistung verantwortlich ist, aber der neue Manager hat sich nicht selbst bewiesen.
Ebenso würden Sie einen Fonds nicht ablehnen, wenn die 10-Jahres-Renditen im Vergleich zu anderen Arten von Fonds schlecht aussehen, wenn die 5-Jahres-Performance gut aussieht und die Manager-Amtszeit 5 Jahre beträgt. In diesem Fall sollte der aktuelle Manager eine Gutschrift für die 5-Jahres-Renditen erhalten, aber keine Schuld für die 10-Jahres-Rendite erhalten. Zusammenfassend stellen Sie sicher, dass die Zeiträume, die Sie analysieren, mit der Amtszeit des derzeitigen Managers übereinstimmen. Sie können auch Fonds mit Manager-Amtszeit von weniger als 3 Jahren vollständig vermeiden.
Suchen Sie nach einem niedrigen Kostenverhältnis:
Niedrige Ausgaben geben einem Fonds einen Vorsprung gegenüber ähnlichen Fonds mit höheren Kostenquoten. Mit anderen Worten, höhere relative Ausgaben belasten die Performance. Zum Beispiel hat ein Investmentfonds mit einer Kostenquote von 0,50 bei ansonsten gleichen Bedingungen einen starken Vorteil gegenüber einem vergleichbaren Fonds mit einer Kostenquote von 1,00.
Hätten beide Fonds in einem gegebenen Jahr eine Bruttorendite (vor Aufwand) von 10,00%, hätte der erste Fonds eine Netto-Rendite (nach Aufwand) von 9,50% für den Anleger und der zweite Fonds eine Netto-Rendite von 9,00%. Kleine Einsparungen werden mit der Zeit zu großen Einsparungen.
Zugegeben, ein Fondsmanager kann in kurzen Zeiträumen (weniger als 5 Jahre) starke Ergebnisse mit hohen relativen Ausgaben erzielen, aber diese Outperformance ist über lange Zeiträume (mehr als 5 Jahre) nur schwer zu erreichen.
Aus diesem Grund entscheiden sich Anleger für Indexfonds : Die Ausgaben sind niedrig und die langfristigen Renditen sind im Durchschnitt höher als bei den meisten aktiv gemanagten Fonds.
Suchen Sie nach einem niedrigen Umsatzverhältnis:
Der Umsatz eines Fonds entspricht dem Prozentsatz der Fondsanteile, die im Vorjahr ersetzt wurden. Wenn zum Beispiel ein Investmentfonds in 100 verschiedene Aktien investiert und 50 von ihnen innerhalb eines Jahres ersetzt werden, beträgt die Umsatzquote 50%. Der Umsatz hängt mit der Kostenquote zusammen, da ein hoher relativer Handel (Kauf und Verkauf) höhere Kosten verursacht, wie Handelsprovisionen und Forschungskosten. Eine niedrige relative Umschlagshäufigkeit deutet auch auf eine "Buy-and-hold" -Anlagesphilosophie hin, die im Allgemeinen für langfristige Anleger bevorzugt wird und eine Verurteilung seitens des Fondsmanagers im Gegensatz zu einer übermäßigen Market-Timing-Strategie , die starke Short- Positionen erzielen kann, bedeutet langfristigen Renditen, erhöht jedoch das Abwärtsrisiko.
Denken Sie an die Regeln von Äpfel zu Äpfel und vergleichen Sie die Mittel mit den jeweiligen Kategoriedurchschnittswerten, da einige Fonds wie Rentenfonds naturgemäß einen höheren Umsatz erzielen als die meisten anderen Fondstypen und -kategorien.
Finden Sie steuereffiziente Mittel für steuerpflichtige Konten
Niedrigere Steuern führen normalerweise zu höheren Renditen, weil Sie mehr Geld behalten und Zinsen verdienen, während Sie die Investition halten. Die meisten Anleger haben mindestens ein Konto mit Steuerabgrenzung, wie eine IRA, 401 (k), 403 (b) oder Annuität, aber wenn Sie ein individuelles oder gemeinsames Broker-Konto haben, müssen Sie in der Regel Fonds finden, die nicht generieren zu viel Steuerlast aus Dividenden- und Kapitalgewinnausschüttungen. Aus diesem Grund sollten Sie, wenn möglich, in Ihrem normalen Brokerage-Konto keine Dividendenfonds und Rentenfonds mehr anlegen . Sie können diese Mittel in Ihre Steuerabgrenzungskonten buchen. Dieses strategische Manövrieren und Unterteilen von Fonds in verschiedene Konten basierend auf der Steuereffizienz wird Asset-Standort genannt .
Betrachten Sie Indexfonds
Alle oben genannten Richtlinien für die Analyse von Investmentfonds sind in erster Linie für die Auswahl aktiv verwalteter Fonds . Allerdings ist der Analyseprozess für passiv gemanagte Fonds fast unnötig, vor allem weil Indexfonds naturgemäß niedrige Kostenquoten und niedrige Turnover-Ratios aufweisen und die Manager-Amtszeit in der Regel keine Gegenleistung darstellt. Bei der Analyse von Indexfonds sollten Sie sicher sein, dass die Kostenquote niedrig ist, da niedrige Kosten der Hauptvorteil dieses Fondstyps sind. Zum Beispiel gehören die besten S & P 500 Indexfonds zu den Indexfonds mit den niedrigsten Kosten. Wenn Sie nur Indexfonds verwenden, möchten Sie vielleicht ein Konto bei Vanguard Investments eröffnen, wo Sie die beste Gesamtauswahl an Indexfonds und ETFs finden, die in einem Fonds verfügbar sind.
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