Was Sie suchen und was Sie vermeiden sollten
Äpfel nach Äpfel: Vergleichen Sie Fonds mit geeigneten Benchmarks
Die erste Information, die mit der Performance der Investmentfonds zu analysieren ist, sind die Erträge des Fonds im Vergleich zu einer angemessenen Benchmark.
Wenn Sie sich beispielsweise Ihre 401 (k) -Anweisung ansehen und feststellen, dass eines Ihrer Fonds einen großen Wertrückgang hatte, während die anderen innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens gut abschnitten, ist dies kein Hinweis darauf, dass der rückläufige Fonds aus dem Fonds genommen werden sollte Ihr Portfolio. Sehen Sie sich zunächst die Fondstypen und -kategorien an, um zu verstehen, ob andere Fonds in der Kategorie eine ähnliche Performance aufweisen.
Sie können auch einen Index für einen Benchmark verwenden. Zum Beispiel, wenn der Fonds ein Large-Cap-Aktienfonds ist, ist ein guter Benchmark der S & P 500 . Wenn der S & P 500 während des von Ihnen analysierten Zeitraums um 10% gefallen ist, Ihr Fonds jedoch um 8% gesunken ist, haben Sie möglicherweise keinen Grund zur Besorgnis über die Wertentwicklung Ihres Fonds.
Wissen, wenn gute Leistung schlecht sein kann
Wenn Sie in einen Investmentfonds investieren, insbesondere in einen Aktienfonds, ist es wahrscheinlich, dass Sie planen, ihn für mindestens drei Jahre oder länger zu halten. Bei dieser Annahme müssen Zeiträume von weniger als drei Jahren selten berücksichtigt werden.
Dies bedeutet jedoch nicht, dass kurzfristige Renditen von beispielsweise 1 Jahr irrelevant sind. In der Tat kann eine 1-Jahres-Rendite für einen Investmentfonds, der im Vergleich zu anderen Fonds in seiner Kategorie unglaublich höher ist, ein Warnsignal sein.
Ja, starke Leistung kann ein negativer Indikator sein . Es gibt ein paar Gründe dafür: Ein Grund ist, dass ein isoliertes Jahr ungewöhnlich hoher Erträge abnormal ist.
Investieren ist ein Marathon, keine Rasse; es sollte langweilig sein, nicht aufregend. Starke Leistung ist nicht nachhaltig. Ein weiterer Grund, sich von der hohen kurzfristigen Performance zu distanzieren, ist, dass dies mehr Vermögenswerte für den Fonds anzieht. Kleinere Beträge sind leichter zu verwalten als größere Beträge. Stellen Sie sich ein kleines Boot vor, das leicht durch die wechselnden Marktgewässer navigieren kann. Mehr Investoren bedeuten mehr Geld, wodurch ein größeres Boot navigieren kann. Der Fonds, der ein großartiges Jahr hatte, ist nicht derselbe Fonds, den er einmal hatte und der auch in Zukunft nicht zu erwarten ist. In der Tat können große Vermögenszuwächse die Aussichten eines Fonds für die künftige Wertentwicklung erheblich beeinträchtigen. Aus diesem Grund schließen gute Fondsmanager Fonds für zukünftige Anleger ab. Sie können die Märkte nicht so einfach navigieren, weil sie zu viel Geld verwalten müssen.
Markt- und Konjunkturzyklen verstehen und berücksichtigen
Sprechen Sie mit 10 Anlageberatern und Sie erhalten wahrscheinlich 10 verschiedene Antworten darüber, welche Zeiträume für die Analyse am wichtigsten sind, um festzustellen, welcher Fonds unter Performanceaspekten am besten ist. Die meisten werden Sie warnen, dass die kurzfristige Performance (1 Jahr oder weniger) nicht viel darüber aussagt, wie sich der Fonds in der Zukunft entwickeln wird. In der Tat wird erwartet, dass sogar die besten Fondsmanager mindestens eines von drei schlechten Jahren haben.
Aktiv gemanagte Fonds erfordern, dass Manager kalkulierte Risiken eingehen, um ihre Benchmarks zu übertreffen. Daher kann ein Jahr schlechter Performance darauf hinweisen, dass die Aktien- oder Anleihenauswahl des Managers keine Zeit hatte, um die erwarteten Ergebnisse zu erzielen.
Konzentrieren Sie sich auf die 5- und 10-jährigen Zeiträume für die Performance von Investmentfonds
So wie einige Fondsmanager von Zeit zu Zeit ein schlechtes Jahr haben werden, sind auch die Fondsmanager in bestimmten Wirtschaftsumfeldern besser dran und können daher Zeiträume von bis zu drei Jahren besser als andere verlängern. Zum Beispiel hat ein Fondsmanager vielleicht eine solide konservative Anlagephilosophie, die zu einer höheren relativen Performance bei schlechten wirtschaftlichen Bedingungen, aber zu einer geringeren relativen Performance bei guten wirtschaftlichen Bedingungen führt. Die Performance des Fonds könnte nun stark oder schwach aussehen, aber was könnte in den nächsten 2 oder 3 Jahren passieren?
In Anbetracht der Tatsache, dass Fondsmanagementstile immer beliebter werden, und der Tatsache, dass sich die Marktbedingungen ständig ändern, ist es ratsam, die Fähigkeiten eines Fondsmanagers und damit die Performance eines bestimmten Investmentfonds zu beurteilen, indem unterschiedliche Zeiträume betrachtet werden wirtschaftliche Umgebungen. Zum Beispiel sind die meisten Konjunkturzyklen (ein voller Zyklus, bestehend aus Rezessions- und Wachstumsperioden) 5 bis 7 Jahre in der Zeitdauer. Zum Beispiel gibt es in den meisten 5-Jahres-Perioden mindestens 1 oder 2 Jahre, in denen die Wirtschaft schwach oder in der Rezession war und die Aktienmärkte negativ reagierten. Und während dieser 5-Jahres-Periode sind es wahrscheinlich mindestens 2 oder 3 Jahre, in denen die Wirtschaft und die Märkte positiv sind. Wenn Sie einen Investmentfonds analysieren und seine 5-Jahresrendite höher ist als die meisten Fonds in seiner Kategorie, dann haben Sie einen Fonds, der es wert ist, weiter erforscht zu werden.
Verwenden Sie Gewichte, um die Fondsperformance zu messen
Zu den üblichen Zeiträumen für die Performance von Investmentfonds, die den Anlegern zur Verfügung stehen, gehören die 1-Jahres-, 3-Jahres-, 5-Jahres- und 10-Jahres-Renditen. Wenn Sie den relevantesten Performance-Zeiträumen stärkere Gewichtungen (mehr Betonung) und den weniger relevanten Performance-Perioden geringere Gewichtungen (weniger Betonung) zuweisen würden, empfiehlt Ihr bescheidener Fondsführer die Gewichtung der 5-jährigen, gefolgt von den 10-jährigen , dann 3 Jahre und 1 Jahr zuletzt. Zum Beispiel könnten Sie Ihr eigenes Bewertungssystem basierend auf Prozentgewichten erstellen. Nehmen wir an, Sie geben dem 5-Jahres-Zeitraum 40%, dem 10-Jahres-Zeitraum 30%, dem 3-Jahres-Zeitraum 20% und dem 1-Jahres-Zeitraum 10%. Sie können dann die prozentualen Gewichtungen mit den entsprechenden Einnahmen für die angegebenen Zeiträume multiplizieren und die Gesamtsummen mitteln. Sie können dann Fonds miteinander vergleichen. Der einfachste Weg, dies zu tun, ist eine der besten Investment Fund Research Sites zu verwenden und Ihre Suche basierend auf 5-Jahres-Renditen, dann schauen Sie sich die anderen Renditen, wenn Sie einige mit gutem Potenzial gefunden haben. Diese Gewichtung und / oder Suchmethode stellt sicher, dass Sie die besten Fonds basierend auf der Performance auswählen, die starke Hinweise auf die zukünftige Performance gibt.
Vergessen Sie nicht Manager-Amtszeit
Die Betriebszugehörigkeit muss gleichzeitig mit der Wertentwicklung des Fonds analysiert werden. Denken Sie daran, dass eine starke 5-Jahresrendite zum Beispiel nichts bedeutet, wenn der Fondsmanager nur ein Jahr an der Spitze steht. Wenn die annualisierten 10-Jahres-Renditen im Vergleich zu anderen Fonds in der Kategorie unterdurchschnittlich sind, die 3-Jahres-Performance jedoch gut aussieht, könnten Sie diesen Fonds in Betracht ziehen, wenn die Amtszeit des Managers ungefähr 3 Jahre beträgt. Dies liegt daran, dass der aktuelle Fondsmanager für die starken 3-Jahres-Renditen Kredite erhält, aber nicht die volle Schuld für die niedrigen 10-Jahres-Renditen erhält.
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