Was Sie wissen müssen, wenn Sie Fonds analysieren und analysieren
Was Sie analysieren sollten, wenn Sie Investmentfonds-Research betreiben:
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Investmentfonds laufen nicht selbst. Sie müssen verwaltet werden und dieses Management ist nicht kostenlos! Die Kosten für den Betrieb eines Investmentfonds können so stark sein wie eine Kapitalgesellschaft. Aber alles, was Sie wissen müssen, ist, dass höhere Ausgaben nicht immer in höhere Investmentfondsrenditen übersetzen. Tatsächlich führen niedrigere Ausgaben normalerweise zu höheren Renditen, insbesondere über lange Zeiträume hinweg.
Aber welche Kostenquote ist hoch? Welches das Beste ist? Denken Sie bei Ihren Recherchen an die durchschnittlichen Kostenquoten für Investmentfonds. Hier sind ein paar Beispiele:
Large-Cap-Aktienfonds: 1,25%
Mid-Cap-Aktienfonds: 1.35%
Small-Cap-Aktienfonds: 1,40%
Ausländische Aktienfonds: 1,50%
S & P 500 Indexfonds: 0,15%
Rentenfonds: 0.90%Kaufen Sie niemals einen Investmentfonds mit höheren Kosten als diesen! Beachten Sie, dass sich die durchschnittlichen Ausgaben nach Fondskategorie ändern. Der Hauptgrund dafür ist, dass die Forschungskosten für das Portfoliomanagement für bestimmte Nischenbereiche wie Small-Cap-Aktien und ausländische Aktien höher sind, wo Informationen im Vergleich zu großen inländischen Unternehmen nicht so leicht verfügbar sind. Auch Indexfonds werden passiv verwaltet. Daher können die Kosten extrem niedrig gehalten werden.
Manager Tenure (für aktiv verwaltete Fonds)
Manager Tenure bezieht sich auf die Zeit, die normalerweise in Jahren gemessen wird. Ein Fondsmanager oder Managementteam verwaltet einen bestimmten Investmentfonds.
Manager-Amtszeit ist am wichtigsten zu wissen, wenn in aktiv verwalteten Investmentfonds investiert wird. Manager aktiv verwalteter Fonds versuchen aktiv, eine bestimmte Benchmark wie den S & P 500 zu übertreffen; in der Erwägung, dass der Verwalter eines passiv verwalteten Fonds nur in die gleichen Wertpapiere investiert wie die Benchmark.
Wenn Sie sich die historische Performance eines Investmentfonds ansehen, sollten Sie sicherstellen, dass der Manager oder das Managementteam den Fonds für den von Ihnen geprüften Zeitraum verwaltet hat. Wenn Sie beispielsweise von der 5-jährigen Rendite eines Investmentfonds angezogen werden, aber die Amtszeit des Managers nur ein Jahr beträgt, ist die 5-jährige Rendite für die Entscheidung, diesen Fonds zu kaufen, nicht sinnvoll.
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Die Anteile eines Investmentfonds repräsentieren die Wertpapiere (Aktien oder Anleihen), die im Fonds gehalten werden. Alle zugrunde liegenden Positionen bilden ein einziges Portfolio. Stellen Sie sich einen Eimer voller Steine vor. Der Eimer ist der Investmentfonds und jeder Rock ist eine einzelne Aktien- oder Anleiheholding. Die Summe aller Steine (Aktien oder Obligationen) entspricht der Gesamtzahl der Bestände.
Im Allgemeinen haben Investmentfonds eine ideale Bandbreite für die Gesamtzahl der Beteiligungen und dieser Bereich hängt von der Kategorie oder der Art des Fonds ab . Zum Beispiel wird erwartet, dass Indexfonds und einige Rentenfonds eine große Anzahl von Positionen halten, oft in Hunderten oder sogar Tausenden von Aktien oder Anleihen. Bei den meisten anderen Fonds bestehen Nachteile darin, dass zu wenige oder zu viele Betriebe vorhanden sind.
Wenn ein Fonds nur 20 oder 30 Beteiligungen hält, können die Volatilität und das Risiko in der Regel sehr hoch sein, da weniger Positionen einen größeren Einfluss auf die Wertentwicklung des Investmentfonds haben. Umgekehrt, wenn ein Fonds 400 oder 500 Beteiligungen hat, ist er so groß, dass seine Performance einem Index wie dem S & P 500 ähnlich ist. In diesem Fall kann ein Anleger auch nur einen der besten S & P 500 kaufen Indexfonds eher als einen Large-Cap-Aktienfonds mit Hunderten von Beteiligungen halten.
Der Fonds mit sehr geringen Beständen ist wie das kleine Boot auf See, das sich schnell bewegen kann, aber auch anfällig für gelegentliche große Wellen ist. Der Fonds mit zu vielen Beteiligungen ist jedoch so groß, dass er nicht so sehr durch Wasserbewegungen geschädigt wird, aber er kann sich nicht von einem Gletscher entfernen, der seinen Rumpf zerreißen und wie die Titanic sinken kann.
Suchen Sie nach einem Fonds mit mindestens 50 Positionen, aber weniger als 200. Dies kann die "genau richtige" Größe sicherstellen, die nicht zu klein oder zu groß ist. Denken Sie an die Apfel-zu-Äpfel-Regel und schauen Sie sich die Durchschnittswerte für eine bestimmte Kategorie von Investmentfonds an . Wenn der von Ihnen analysierte Fonds in der Gesamtzahl der Bestände viel niedriger oder höher ist als der entsprechende Kategoriedurchschnitt, sollten Sie tiefer einsteigen, um zu sehen, ob dieser Fonds für Sie gut ist.
Außerdem sollten Sie sehen, ob der analysierte Fonds zu den anderen Fonds in Ihrem Portfolio passt. Ein Fonds mit nur 20 Beteiligungen kann alleine riskant sein, aber er kann als Teil einer diversifizierten Mischung von Investmentfonds innerhalb Ihres eigenen Portfolios funktionieren.
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Bei der Untersuchung und Analyse von Investments, insbesondere Investmentfonds, ist es am besten, die langfristige Performance zu betrachten, die als 10 oder mehr Jahre betrachtet werden kann. "Langfristig" wird jedoch oft in Bezug auf Zeiträume, die nicht kurzfristig sind, wie etwa ein Jahr oder weniger, verwendet. Dies liegt daran, dass 1-jährige Zeiträume nicht genügend Informationen über die Wertentwicklung eines Investmentfonds oder die Fähigkeit eines Fondsverwalters zur Verwaltung eines Anlageportfolios über einen vollständigen Marktzyklus, einschließlich Rezessionszeiten sowie Wachstum, und einen Bullenmarkt und Bärenmarkt enthalten . Ein vollständiger Marktzyklus dauert in der Regel 3 bis 5 Jahre. Aus diesem Grund ist es wichtig, die Performance für die 3-Jahres-, 5-Jahres- und 10-Jahresrenditen eines Investmentfonds zu analysieren. Sie möchten wissen, wie sich der Fonds durch die Höhen und Tiefen des Marktes entwickelt hat.
Oft verwendet ein langfristiger Anleger eine Buy-and-Hold-Strategie , bei der Investmentfonds ausgewählt und gekauft werden, die jedoch für mehrere Jahre oder länger nicht wesentlich verändert werden. Diese Strategie wurde auch liebevoll als faule Portfolio-Strategie bezeichnet .
Ein langfristiger Anleger kann es sich leisten, mit seinen Anlagen ein höheres Marktrisiko einzugehen. Wenn es ihnen daher nichts ausmacht, ein hohes relatives Risiko einzugehen, können sie sich dafür entscheiden, ein aggressives Portfolio von Investmentfonds aufzubauen.
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Die Umsatzquote eines Investmentfonds ist eine Kennzahl, die den prozentualen Anteil der Anteile eines bestimmten Fonds ausdrückt, die im vorangegangenen Jahr ersetzt wurden. Wenn zum Beispiel ein Investmentfonds in 100 verschiedene Aktien investiert und 50 von ihnen innerhalb eines Jahres ersetzt werden, beträgt die Umsatzquote 50%.
Eine niedrige Umschlagshäufigkeit weist auf eine Buy-and-Hold-Strategie für aktiv verwaltete Investmentfonds hin, ist aber bei passiv verwalteten Fonds wie Indexfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) naturgemäß inhärent. Im Allgemeinen und unter sonst gleichen Bedingungen hat ein Fonds mit einem höheren relativen Umsatz höhere Handelskosten ( Kostenquote ) und höhere Steuerkosten als ein Fonds mit niedrigerem Umsatz. Zusammenfassend führt ein niedriger Umsatz in der Regel zu höheren Nettorenditen .
Einige Investmentfondsarten oder -kategorien wie Rentenfonds und Small-Cap-Aktienfonds haben naturgemäß einen hohen relativen Umsatz (bis zu 100% oder mehr), während andere Fondstypen wie Indexfonds einen niedrigeren relativen Umsatz (weniger als 10%) im Vergleich zu anderen Fondskategorien.
Im Allgemeinen beträgt für alle Arten von Investmentfonds eine niedrige Umschlagshäufigkeit weniger als 20% bis 30% und ein hoher Umsatz liegt über 50%. Der beste Weg, den idealen Umsatz für einen bestimmten Investmentfonds-Typ zu ermitteln, besteht darin, einen "Äpfel-zu-Äpfel" -Vergleich zu anderen Fonds im gleichen Kategoriedurchschnitt zu machen. Wenn der durchschnittliche Small-Cap-Aktienfonds beispielsweise eine Umschlagshäufigkeit von 90% aufweist, können Sie sich für Small-Cap-Fonds entscheiden, deren Umsatz deutlich unter diesem Durchschnittswert liegt.
Steuerliche Effizienz (Steuerpflichtige Konten)
Dieser Forschungsdatenpunkt gilt nur für Forschungsgelder, die in ein steuerbares Maklerkonto eingestellt werden (kein steuerbegünstigtes Konto wie IRA oder 401k). Investmentfondsanleger sind oft verwirrt und überrascht, wenn sie ein Formular 1099 erhalten, das besagt, dass sie Dividendeneinnahmen haben oder dass sie Kapitalgewinne erhalten haben .
Der grundlegende Fehler ist hier ein einfaches Versehen: Investmentfonds-Investoren übersehen oft, wie ihre Fonds investiert sind. Zum Beispiel investieren Investmentfonds, die Dividenden zahlen (und somit steuerpflichtige Dividendenerträge an den Anleger generieren), in Unternehmen, die Dividenden zahlen. Wenn der Investmentfonds-Anleger die zugrunde liegenden Bestände eines Investmentfonds nicht kennt, können sie von Dividenden oder Kapitalgewinnen überrascht sein, die der Investmentfonds an den Anleger weitergibt. Mit anderen Worten, der Investmentfonds kann Dividenden und Kapitalgewinne erzielen, die ohne Wissen des Anlegers steuerpflichtig sind. Bis das 1099-DIV in der Post kommt.
Die grundlegende Lektion hier ist, Gelder, die Steuern in einem Steuer-gestundeten Konto erstellen, so dass Sie mehr von Ihrem Geld wachsen zu halten. Wenn Sie über Konten verfügen, die nicht steuerabzugsfähig sind, wie z. B. ein reguläres individuelles Brokerkonto, sollten Sie steueroptimierte Investmentfonds verwenden.
Ein Investmentfonds gilt als steuereffizient, wenn er im Vergleich zu anderen Investmentfonds niedriger besteuert wird. Steuereffiziente Fonds werden im Vergleich zum durchschnittlichen Investmentfonds niedrigere relative Dividenden und / oder Kapitalgewinne generieren. Umgekehrt generiert ein Fonds, der nicht steuerlich effizient ist, Dividenden und / oder Kapitalgewinne mit einem höheren relativen Zinssatz als andere Investmentfonds.
Steuereffiziente Fonds generieren geringe oder keine Dividenden oder Kapitalgewinne. Daher sollten Sie Investmentfonds-Typen finden, die diesem Stil entsprechen, wenn Sie die Steuern in einem regulären Brokerage-Konto minimieren möchten (und wenn Ihr Anlageziel Wachstum ist - kein Einkommen). Erstens können Sie die Mittel eliminieren, die normalerweise am wenigsten effizient sind.
Investmentfonds, die in große Unternehmen wie Large-Cap-Aktienfonds investieren, erzielen in der Regel höhere relative Dividenden, da große Unternehmen ihre Gewinne oft in Form von Dividenden an die Anleger weitergeben. Rentenfonds erwirtschaften natürlich Erträge aus Zinsen aus den zugrunde liegenden Anleihebeständen, sind also auch nicht steuerlich effizient. Sie müssen auch auf aktiv verwaltete Investmentfonds achten, weil sie versuchen, den Markt zu schlagen, indem sie Aktien oder Anleihen kaufen und verkaufen. Sie können also im Vergleich zu passiv verwalteten Fonds übermäßige Kapitalgewinne generieren.
Daher sind die steuerlich effizienten Fonds in der Regel wachstumsorientierte Fonds wie Small-Cap-Aktienfonds und passiv verwaltete Fonds wie Indexfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) .
Die einfachste Art zu wissen, ob ein Fonds steuereffizient oder nicht steuereffizient ist, ist der Blick auf das erklärte Ziel des Fonds. Zum Beispiel bedeutet ein "Wachstum" -Ziel, dass der Fonds Aktien von Unternehmen halten wird, die wachsen. Diese Unternehmen investieren typischerweise ihre Gewinne in das Unternehmen - um es zu vergrößern. Wenn ein Unternehmen wachsen will, zahlt es den Investoren keine Dividenden - sie investieren ihre Gewinne in das Unternehmen. Daher ist ein Investmentfonds mit einem Wachstumsziel steuerlich effizienter, da die Unternehmen, in die der Fonds investiert, wenig oder keine Dividenden zahlen.
Auch Indexfonds und ETFs sind steuerlich effizient, da die Fonds aufgrund ihrer passiven Natur nur wenig oder gar keinen Umsatz haben (Kauf und Verkauf von Aktien), was für den Anleger Steuern generieren kann.
Ein direkterer und zuverlässigerer Weg, um zu wissen, ob ein Fonds steuereffizient ist, ist die Verwendung eines Online-Recherche-Tools wie Morningstar , das im Vergleich zu anderen Fonds grundlegende Steuerwirkungsgrad-Ratings oder "steuerbereinigte Renditen" bietet. Sie werden nach steuerbereinigten Renditen suchen, die nahe an den "Vorsteuerrenditen" liegen. Dies deutet darauf hin, dass die Nettorendite des Anlegers nicht durch Steuern erodiert wurde.
Das ultimative Ziel für den klugen Anleger ist es, die Steuern so gering wie möglich zu halten, da Steuern die Gesamtrendite des Investmentfonds-Portfolios belasten. Es gibt jedoch einige alternative Ausnahmen zu dieser allgemeinen Regel. Wenn der Anleger nur steuerbegünstigte Konten wie IRAs, 401 (k) s und / oder Renten hat, gibt es keine Bedenken hinsichtlich der Steuereffizienz, da keine laufenden Steuern geschuldet werden, während die Gelder in einem oder allen Konten gehalten werden Arten. Wenn der Anleger jedoch nur steuerpflichtige Maklerkonten hat, kann er versuchen, sich darauf zu konzentrieren, nur Indexfonds und ETFs zu halten.
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Bei der Suche nach Fonds ist es wichtig zu wissen, welchen Fondstyp oder welche Kategorie Sie benötigen, um Ihr Portfolio zu beginnen oder zu vervollständigen.
Investmentfonds werden nach Anlageklassen (Aktien, Anleihen und Barmitteln) in Kategorien eingeteilt und dann nach Stil, Ziel oder Strategie kategorisiert. Das Erlernen, wie Investmentfonds kategorisiert werden, hilft einem Anleger zu lernen, wie er die besten Fonds für Vermögensallokation und Diversifizierung auswählen kann. Zum Beispiel gibt es Aktienfonds, Rentenfonds und Geldmarktfonds. Aktien- und Obligationenfonds haben als Primärfondstypen Dutzende von Unterkategorien, die den Anlagestil des Fonds weiter beschreiben.
Aktienfonds werden zunächst nach der durchschnittlichen Marktkapitalisierung (Größe eines Unternehmens oder einer Korporation gleich dem Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien) kategorisiert:
Die Arten von Rentenfonds und wie sie kategorisiert werden, können am besten verstanden werden, wenn man die Grundlagen von Obligationen erneut betrachtet . Schuldverschreibungen sind im Wesentlichen Schuldverschreibungen, die von juristischen Personen wie der US-Regierung oder von US-Unternehmen ausgegeben werden, und Rentenfonds werden in erster Linie von jenen Unternehmen kategorisiert, die Geld durch die Ausgabe von Anleihen leihen wollen:
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Stildrift ist ein weniger bekanntes potenzielles Problem für Investmentfonds, insbesondere für aktiv gemanagte Fonds, bei denen der Fondsmanager aus einem Wertpapiertyp verkauft und mehr von einem anderen Typ kauft, der möglicherweise nicht Teil des ursprünglichen Anlageziels des Fonds war. Zum Beispiel kann ein Large-Cap-Aktien-Investmentfonds in Richtung Mid-Cap-Stil "driften", wenn der Manager mehr Möglichkeiten in kleineren Kapitalisierungsbereichen sieht.
Achten Sie bei Ihren Recherchen auf die Geschichte des Fondsstils. Morningstar leistet gute Arbeit bei der Bereitstellung dieser Informationen.
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R-Quadrat (R2) ist eine fortgeschrittene statistische Kennzahl , mit der Anleger die Korrelation einer bestimmten Anlage mit (Ähnlichkeit zu) einer bestimmten Benchmark bestimmen können. Anfänger müssen das zunächst nicht wissen, aber es ist gut zu wissen. R2 gibt den prozentualen Anteil der Bewegungen eines Fonds wieder, der durch Bewegungen seines Referenzindexes erklärt werden kann. Zum Beispiel zeigt ein R-Quadrat von 100 an, dass alle Bewegungen eines Fonds durch Bewegungen im Index erklärt werden können.
Mit anderen Worten, die Benchmark ist ein Index wie der S & P 500 , der einen Wert von 100 hat. Das R-Quadrat eines bestimmten Fonds kann als Vergleich betrachtet werden, der zeigt, wie ähnlich der Fonds zum Index ist. Wenn zum Beispiel das R-Quadrat des Fonds 97 beträgt, bedeutet dies, dass 97% der Bewegungen des Fonds (Höhen und Tiefen der Performance) auf Bewegungen des Index zurückzuführen sind.
R-squared kann Investoren bei der Auswahl der besten Fonds helfen , indem sie die Diversifizierung ihres Fondsportfolios plant. Zum Beispiel wird ein Anleger, der bereits einen S & P 500 Index-Fonds oder einen anderen Fonds mit einem hohen R-Quadrat an den S & P 500 hält , einen Fonds mit einer niedrigeren Korrelation (niedrigeres R-Quadrat) finden, um sicher zu sein, dass er ein Portfolio von diversifizierten Investmentfonds .
R-Quadrat kann auch nützlich sein, um bestehende Fonds in einem Portfolio zu überprüfen, um sicherzugehen, dass ihr Stil nicht in Richtung des Benchmarks "gedriftet" ist. Zum Beispiel kann ein Mid-Cap-Aktienfonds größer werden und der Fondsmanager kann im Laufe der Zeit zunehmend Large-Cap-Aktien kaufen. Letztendlich ist der ursprünglich als Mid-Cap-Fonds gehandelte Fonds, als Sie ihn gekauft haben, ein Fonds, der Ihrem S & P 500 Index-Fonds ähnelt.
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Achten Sie beim Hinzufügen neuer Fonds darauf, dass Sie nicht in einen Bereich investieren, den Sie bereits in Ihrem Portfolio haben. Überschneidungen treten auf, wenn ein Anleger zwei oder mehr Investmentfonds besitzt, die ähnliche Wertpapiere halten. Für ein einfaches Beispiel, wenn ein Anleger zwei Aktien-Investmentfonds besitzt und beide in viele der gleichen Aktien investieren, erzeugen die Ähnlichkeiten einen Effekt der Verringerung der Vorteile der Diversifizierung durch Erhöhung des Engagements in diesen gleichen Aktien - ein unerwünschtes Ansteigen des Marktrisikos .
Stellen Sie sich ein Venn-Diagramm mit zwei Kreisen vor, von denen jeder einen Fonds repräsentiert, der sich in der Mitte überlappt. Als Investor wollen Sie nicht zu viel von einem Schnittpunkt zwischen den Kreisen - Sie wollen die geringste Überlappung. Versuchen Sie beispielsweise, nicht mehr als einen Large-Cap-Aktien- oder Indexfonds, einen ausländischen Aktienfonds, einen Small-Cap-Aktienfonds, einen Rentenfonds usw. zu haben.
Wenn Sie mehrere Fonds bevorzugen oder einen 401 (k) -Plan mit begrenzten Möglichkeiten haben, können Sie Fondsüberschneidungen erkennen, indem Sie sich eine der besten Research-Sites für die Analyse von Investmentfonds anschauen und R-Quadrat (R2) betrachten.
Haftungsausschluss: Die Informationen auf dieser Website dienen nur zu Diskussionszwecken und sollten nicht als Anlageberatung missverstanden werden. Unter keinen Umständen stellen diese Informationen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.
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Häufige Fehler, die Anleger beginnen, sind, den Preis mit dem Wert zu verwechseln und den Preis mit dem Nettoinventarwert (NAV) zu verwechseln. Der NIW eines Investmentfonds ist nicht der Preis, sondern der Gesamtwert der Wertpapiere im Fonds abzüglich der Verbindlichkeiten, dividiert durch die ausstehenden Aktien. Aus praktischen Gründen kann der NIW jedoch als "Preis" angesehen werden. Ein höherer Preis gibt jedoch keinen höheren Wert an und ein niedrigerer Preis zeigt keinen schlechten Wert oder ein Schnäppchen an. Untere Zeile: Ignoriere NAV; es hat nichts mit dem Wert oder dem Potenzial des Investmentfonds selbst zu tun.
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Die meisten Investmentfonds-Investoren sollten die kurzfristige Performance bei ihren Recherchen außer Acht lassen, da die meisten Investmentfonds nicht für kurze Investitionsperioden geeignet sind. Sie sind für mittel- bis langfristige (3 bis 10 Jahre oder mehr) Anlageziele konzipiert. Kurzfristig bezieht sich in Bezug auf Investitionen im Allgemeinen auf einen Zeitraum von weniger als 3 Jahren. Dies gilt im Allgemeinen auch für die Kategorisierung von Anlegern wie auch von Obligationen. Tatsächlich sind viele Wertpapiere, einschließlich Aktien, Investmentfonds und einige Anleihen und Investmentfonds, nicht für Investmentperioden von weniger als 3 Jahren geeignet.
Wenn zum Beispiel ein Anlageberater Fragen stellt, um Ihre Risikotoleranz zu messen, versuchen Sie herauszufinden, welche Anlagearten für Sie und Ihre Anlageziele geeignet sind. Wenn Sie dem Berater sagen, Ihr Anlageziel ist es, für einen Urlaub zu sparen, den Sie in 2 Jahren planen, würden Sie als kurzfristiger Anleger eingestuft werden. Daher wären kurzfristige Anlageformen ideal für dieses Sparziel.
Anleihen und Obligationenfonds werden als kurzfristig eingestuft, wenn die jeweilige Laufzeit (genauer gesagt: Duration) zwischen 1 und 3,5 Jahren liegt.
Bei der Untersuchung und Analyse von Anlagen, insbesondere aktiv gemanagten Investmentfonds , gibt ein Zeitraum von einem Jahr keinen verlässlichen Einblick in die Aussichten eines bestimmten Fonds, sich in der Zukunft gut zu entwickeln. Dies liegt daran, dass in 1-jährigen Zeiträumen nicht genügend Informationen über die Fähigkeit eines Fondsmanagers zur Verwaltung eines Anlageportfolios über einen vollständigen Marktzyklus, der sowohl Rezessionsphasen als auch Wachstum umfasst und einen Bullenmarkt und einen Bärenmarkt umfasst, offengelegt werden .
Ein vollständiger Marktzyklus dauert in der Regel 3 bis 5 Jahre. Aus diesem Grund ist es wichtig, die Performance für die 3-Jahres-, 5-Jahres- und 10-Jahresrenditen eines Investmentfonds zu analysieren. Sie möchten wissen, wie sich der Fonds durch die Höhen und Tiefen des Marktes entwickelt hat. Daher ist die kurzfristige (weniger als 3 Jahre) nicht eine Überlegung bei der Untersuchung von Investmentfonds für langfristige Investitionen.
Manager Tenure (für Indexfonds)
Ja, Ihre Erinnerung ist richtig: Es ist klug, die Amtszeit der Manager zu analysieren, wenn aktiv gemanagte Investmentfonds untersucht werden, was durchaus sinnvoll ist. Es macht jedoch keinen Sinn, die Manager-Amtszeit für Indexfonds zu analysieren. Lassen Sie mich erklären...
Indexfonds werden passiv verwaltet, dh sie sind nicht darauf ausgelegt, den Markt zu schlagen. Sie sind so konzipiert, dass sie zu einem Referenzindex wie dem S & P 500 passen. Daher ist der Fondsmanager kein Manager. Sie kaufen und verkaufen einfach Wertpapiere, um etwas zu kopieren, das bereits existiert.
Haftungsausschluss: Die Informationen auf dieser Website dienen nur zu Diskussionszwecken und sollten nicht als Anlageberatung missverstanden werden. Unter keinen Umständen stellen diese Informationen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.