Die Sustainable-Investment-Fondsmanager-Serie geht weiter
Das Unternehmen wurde 1976 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bethesda, Maryland. Zum 31. Juli 2014 verwaltete Calvert Investments ein Vermögen von mehr als 13 Milliarden US-Dollar. Damit ist es heute einer der größten nachhaltigen und verantwortungsbewussten Fondsmanager in den USA. Calvert bedient einzelne Investoren, Finanzberater und deren Kunden, Pensionspläne und Versicherungsträger sowie institutionelle Investoren durch eine Vielzahl von Aktien-, Anleihe- und Asset-Allokationsstrategien unter Verwendung von Umwelt-, Sozial- und Governance- (ESG) Forschung und Corporate Engagement.
Strategien sind über Investmentfonds, Sub-Advisory Services und separate Account Management verfügbar. Calvert ist seit seiner Gründung vor mehr als 30 Jahren einer der ältesten Spieler in SRI .
Kurz nach dem Start seines ersten Investmentfonds machte Calvert Investments Schlagzeilen, weil er der erste Investmentfondsberater war, der sich gegen die Apartheid einsetzte. Vier Jahre später wurde Calvert Investments der erste Investmentfondsberater, der einen Gesellschafterbeschluss einreichte, der an ein soziales Problem geknüpft war (zu den Beziehungen zwischen Arbeitgebern und Arbeitnehmern - sie waren an vielen dieser Resolutionen beteiligt, wie auf ihrer Website zu sehen ist).
Erbe der Premieren
Calvert ist seit langem der festen Überzeugung, dass die Bewertung der ESG-Profile (Environmental, Social, Governance) von Unternehmen - zusätzlich zu den traditionellen Finanzkennzahlen - Calvert einen breiteren und tieferen Einblick verschafft und dem Unternehmen dabei hilft, attraktive Renditen zu erzielen und Risiken zu vermeiden.
In den 1990er Jahren gewann Calvert Investments einen bahnbrechenden Sieg für die SRI-Community. Calvert ersuchte das Arbeitsministerium (DOL) um ein Gutachten zur Eignung von sozial abgesicherten Fonds als Anlagemöglichkeit für beitragsorientierte Pläne, wie 401 (k) s. Bis dahin hatten die Manager solcher Pläne Bedenken, dass die Aufnahme von SRI-Mitteln in ihre Angebote ihre gesetzliche Verpflichtung zur Maximierung der Renditen verletzen würde, basierend auf der irrigen Annahme, dass SRI-Fonds schlechtere Renditen erbrächten.
Die DOL hat darauf hingewiesen, dass ein SRI-Fonds tatsächlich als Anlageoption in 401 (k) -Plänen verwendet werden kann, sofern seine erwartete Rendite anderen Anlagen mit ähnlichem Risiko entspricht. Dies erweitert den Zugang zu SRI-Fonds für einzelne Anleger.
Im Jahr 2004 lancierte Calvert den ersten globalen Verhaltenskodex für Unternehmen - die Calvert Women's Principles® -, um sich ausschließlich auf die Stärkung, Förderung und Investition von Frauen weltweit zu konzentrieren. Die UN nahm diese Prinzipien später an. Im Jahr 2014 feiert Calvert den zehnten Jahrestag der Prinzipien und feiert die Tatsache, dass mehr als 700 globale Unternehmen unterzeichnet haben.
Vom Pionier bis zur etablierten Institution
Calvert war an vorderster Front dabei, die SRI-Bewegung von einer radikalen Idee zu einer heute etablierten Kraft zu machen. Jetzt befindet sich Calvert im Umbruch und versucht, sich als anerkannter, führender Wettbewerber in einem etwas entwickelten SRI-Markt neu zu definieren.
Calvert begrüßt die Tatsache, dass nachhaltiges Investieren ein großes Zelt ist. Es ist nicht mehr eine One-Size-Fits-All-Strategie, noch ist es seit einiger Zeit, weshalb Calvert bietet mehrere Ansätze für Aktien-und festverzinslichen Bereich. Das Unternehmen unterscheidet sich von einem Großteil seiner Konkurrenz, indem es eine breite Palette von Investorenbedürfnissen erfüllt und sein Angebot weiter ausbaut.
Calvert baut aktiv sein Spezialistenteam für den Ruhestand auf und erweitert sein Angebot für institutionelle Anleger durch die Rekrutierung weiterer Spezialisten und die Verbreiterung seiner Produktbasis für alle Anlageklassen.
Im Rahmen des Big-Tent können die Anlagestrategien von Calvert, sowohl Aktien als auch festverzinsliche Wertpapiere, nach einem der folgenden drei nachhaltigen Anlagekonzepte kategorisiert werden:
- Anwendung nachhaltiger und verantwortungsvoller Kriterien, um Kunden dabei zu helfen, auf eine Weise zu investieren, die ihren Werten entspricht
- Portfolios schaffen, die sich auf Anlagethemen mit positiven Auswirkungen konzentrieren
- Oder durch die Integration von Umwelt-, Sozial- und Governance-Daten in den Sicherheitsanalyseprozess, um bessere Investitionsergebnisse zu erzielen
In allen Fällen schließt Calvert Unternehmen aus seinen Portfolios aus, die an bestimmten besonders schädlichen Aktivitäten wie der Tabak- und Waffenproduktion beteiligt sind.
Danach sucht Calvert aktiv nach Unternehmen, die ihre Auswirkungen effektiv verwalten.
Menschenrechtsschutz in der Lieferkette, Berichterstattung über Umweltpraktiken, Transparenz und Verantwortlichkeit auf Vorstandsebene - das sind die Kennzeichen der am besten geführten Unternehmen. Bei richtiger Analyse nach diesem Modell glaubt Calvert, dass diese Überlegungen zu besseren Ergebnissen für die Anleger beitragen können.
Calverts Ansatz für nachhaltiges Investieren zeigt sich in einigen seiner Entwicklungen in den letzten Jahren:
- In einer Zeit, in der Wasserfragen zu den größten globalen Umweltrisiken gehören, berät das Unternehmen den Calvert Global Water Fund, der in Unternehmen investiert, deren Hauptgeschäft im Wassersektor liegt oder die maßgeblich an wasserbezogenen Dienstleistungen beteiligt sind oder Technologien.
- Calvert ist auch Vorreiter im Bereich festverzinslicher Wertpapiere, wo er kürzlich eine "grüne" Strategie für festverzinsliche Anlagen entwickelt hat und nun den Calvert Green Bond Fund verwaltet. Der Fonds ist eines der ersten Produkte, das einen Ansatz verfolgt, der neben der Investition in "grüne" Projektanleihen auch nach Unternehmensführern sucht.
- Das Unternehmen hat kürzlich eine Strategie für Ressourceneffizienz auf den Weg gebracht, die darauf abzielt, die Unternehmen in jedem Sektor ausfindig zu machen, die die Ressourcen in ihren Geschäftsbereichen wie Wasser, Energie und Abfall am effizientesten nutzen. Die Strategie, die das Ergebnis von Calverts Allianz mit Osmosis Investment Management ist, entstand als Antwort auf den jüngsten Trend der globalen Kapitalallokation für neue Produkte, Prozesse, Technologien und Dienstleistungen, die den globalen wirtschaftlichen Herausforderungen wie Überbevölkerung und Naturkatastrophen begegnen Rohstoffserschöpfung. Es ist derzeit über Merrill Lynch erhältlich.
Auswirkungen auf das Unternehmensverhalten
Calvert hat sich auch durch den Einsatz von strategischem Engagement und der Interessenvertretung der Aktionäre hervorgetan, um positive Veränderungen in Unternehmen in praktisch jeder Branche zu fördern, sowohl um bestimmte Verpflichtungen zu übernehmen als auch konkrete Fortschritte zu fördern. Calvert war besonders erfolgreich bei der Förderung von besseren Menschen- und Arbeitsrechtspraktiken in den Lieferketten von Unternehmen und bei der Förderung von Vielfalt in den Verwaltungsräten von Unternehmen. In der Tat hat Calvert mehr als 60 Aktionärsbeschlüsse mit Unternehmen eingereicht und erfolgreich die Aufnahme von 31 weiblichen und / oder Minderheitskandidaten in die Boards gefördert. Bis heute hat Calvert mehr Beschlüsse zu Diversity-Fragen eingereicht als jeder andere Investmentmanager.
Ein letztes Wort
Heute ist Calvert eine Organisation im Wandel.
Das Unternehmen gab bekannt, dass seine CEO, Barbara Krumsiek, Ende 2014 zurücktreten wird. Krumsiek, die Calvert 17 Jahre lang leitete und das verwaltete Vermögen der Gesellschaft während ihrer Amtszeit verdreifachte, bleibt Vorsitzende des Verwaltungsrats.
Unter der Leitung des kürzlich CEO John Streur gab es erhebliche Entlassungen, und das Unternehmen hatte zuletzt 12 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten, was bedeutet, dass es nicht mehr das führende Unternehmen in den USA ist, unter anderem von Parnassus und TIAA-CREF. Die Marke Calvert ist nach wie vor wegweisend, aber sie kann sich leicht weiterentwickeln und ist eine Schlüsselfrage, die vor der Firma unbeantwortet bleibt, während andere mit neueren Strategien vorankommen.