Wie berechne ich Realrendite und Realrendite?
Die reale Rendite ist einfach die Rendite, die ein Anleger erhält, wenn die Inflationsrate berücksichtigt wird. Die Mathematik ist einfach: Wenn eine Anleihe in einem gegebenen Jahr 4% und die aktuelle Inflationsrate 2% beträgt, dann beträgt die reale Rendite 2%.
Echte Rendite = Nominale Rendite - Inflation
Die gleiche Berechnung kann für einen Rentenfonds oder einen anderen Anlagetyp verwendet werden.
In ähnlicher Weise ist die reale Rendite die nominale Rendite einer Anleihe abzüglich der Inflationsrate. Wenn eine Anleihe 5% ergibt und die Inflation bei 2% liegt, beträgt die reale Rendite 3%.
Real Yield = Nominalrendite - Inflation
Warum Anleger auf Real Returns und Real Yields schauen
Der Grund für diese Berechnungen ist, dass die Inflation die Kaufkraft jedes Dollars an Ersparnissen verringert, den Sie halten. Wenn Sie Ihr Geld in einem Safe aufbewahren, bleibt der Nennwert gleich, aber der reale Wert jedes Dollars wird durch die Inflationsrate verringert.
Stellen Sie sich folgendes vor: Nehmen wir an, dass dieses Jahr 200 Euro für die Ernährung Ihrer Familie für eine Woche benötigt werden. Wenn die Inflation bei 2% liegt, wird nächstes Jahr derselbe Einkaufswagen mit Lebensmitteln 204 US-Dollar kosten. Wenn die Rendite Ihrer Anlagen nur 1% beträgt, dann haben Sie am Ende des Jahres nur noch 202 $ - Ihre Kaufkraft wurde durch die Differenz zwischen Ihrer 1% nominalen Rendite und der 2% igen Inflationsrate und Ihrer realen Rendite gemindert ist ein negatives 1%.
Um Ihre Investitionen richtig zu verwalten, ist es wichtig, auf reale Erträge zu achten.
Wie Sie diese Konzepte auf Ihre Investitionsentscheidungen anwenden
Realrenditen und Realrenditen sind ein wichtiger Faktor beim Investieren, aber keineswegs der einzige. Manchmal müssen Anleger im Gegenzug für die Sicherheit eine Rendite unterhalb der Inflationsrate hinnehmen.
Dies gilt insbesondere für ältere Anleger, zu deren sicheren Anlagen Einlagenzertifikate, Geldmarktfonds , Sparbriefe und US-Schatzwechsel zählen können . Der Vorteil dieser Investitionen ist, dass die Gefahr des Ausfalls minimal ist. Das US-Finanzministerium beispielsweise hat es nie versäumt, die geplanten Zinsen für eine Anleihe zu zahlen. Das Kompensationsproblem besteht jedoch darin, dass diese Anlagen nominale Renditen aufweisen, die nicht höher als die Inflationsrate oder, schlimmer noch, niedriger sind. Diese Situation wird als negative reale Rendite bezeichnet.
Negative Realrenditen
"Negative Real Yields" ist der Begriff, der verwendet wird, um zu beschreiben, wann die nominale Rendite einer Anlage gleich oder niedriger als die Inflationsrate ist. Als Teil ihrer Strategie, nach der schweren wirtschaftlichen Rezession, die im Jahr 2007 begann, eine rückläufige Wirtschaft wiederzubeleben, senkte die US-Notenbank den Leitzins auf nahezu Null. Dadurch wurde es für Unternehmen günstiger, Geld für Investitionen und Expansion zu leihen - eine Strategie, die oft als "quantitative Lockerung" bezeichnet wird. Einer der vielen Vorteile dieser Strategie besteht darin, dass sie die realen Arbeitslosenquoten senkt, die laut Schätzungen des Economic Policy Institute im Jahr 2009 auf mehr als 10 Prozent gestiegen waren.
Aber als Ergebnis derselben Strategie fielen die gleichen sicheren Anlageinstrumente, die die Finanzinvestmentgemeinschaft Rentnern und Pensionierten oft empfiehlt, unter die Inflationsrate.
Dies ist eine ungewöhnliche Situation; Im Laufe der Geschichte haben Treasuries typischerweise positive reale Renditen geboten. Aber nach der Großen Rezession kauften die Anleger aufgrund ihres Status als " sicherer Hafen " weiterhin Staatsanleihen, selbst wenn die realen Renditen dieser Anlagen negativ waren.
Die Quintessenz
Der reale Ertrag einer Investition ist nicht die einzige Überlegung oder manchmal sogar die primäre Überlegung. Anleger müssen sich auch auf andere Überlegungen konzentrieren: ihre langfristigen Ziele, die Dauer ihres Anlagehorizonts und ihre Risikobereitschaft . In jedem Fall ist es wichtig, sich der Auswirkungen der Inflation auf Ihre Anlagerenditen bewusst zu sein. Berücksichtigen Sie bei der Bewertung einer Investition die tatsächliche Rendite und die reale Rendite, anstatt nur den nominalen Ertrag oder die nominale Rendite zu betrachten. Wenn Sie dies bedenken, können Sie die Kaufkraft Ihrer Ersparnisse verwalten.