Sparbriefe
Sparbriefe sind die sicherste Investition, da sie von der Regierung unterstützt werden und garantiert keinen Kapitalverlust haben. Sie bieten keine außergewöhnlichen Renditen, bieten aber unter allen Optionen am Bondmarkt ein Höchstmaß an Sicherheit. Sie können einfach über TreasuryDirect gekauft werden und sind sowohl auf staatlicher als auch auf lokaler Ebene steuerfrei.
Darüber hinaus können sie auch steuerfrei sein, auf Bundesebene wird für Bildung bezahlt. Der einzige Nachteil ist, dass sie nicht so liquide sind (leicht gekauft und verkauft) wie einige andere Arten von Investitionen - Sie können sie nicht innerhalb des ersten Jahres ihres Lebens einlösen, und wenn Sie sie innerhalb der ersten einlösen müssen Fünf Jahre zahlen Sie eine dreimonatige Zinsstrafe.
US-Treasuries
Trotz der sich verschlechternden Finanzen der US-Regierung bleiben US-Staatsanleihen eine der sichersten Anlagen überhaupt - und bieten Ihnen die Möglichkeit, einzelne Anleihen bis zur Fälligkeit zu halten. In diesem Fall besteht kein Ausfallrisiko, und das Zinsrisiko ist kein Faktor. Denken Sie jedoch daran, dass Investmentfonds und börsengehandelte Fonds , die in Treasuries investieren, nicht fällig werden, was bedeutet, dass sie sehr empfindlich auf Zinsrisiken reagieren. US-Treasuries bieten normalerweise niedrigere Renditen als andere Arten von Anleihen aufgrund ihres fehlenden Kreditrisikos (oder mit anderen Worten, das Ausfallrisiko).
Treasury Inflation Protected Securities
Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) sind eine Möglichkeit für Anleger, die Inflationsrisiken zu steuern. Der TIPS-Leitkurs wird zusammen mit der Verbraucherpreisinflation (CPI) nach oben angepasst, was den Anlegern eine garantierte "reale Rendite" (oder eine Rendite nach der Inflation) bietet.
Daher können TIPS eine wichtige Portfoliokomponente für Anleger sein, die die Kaufkraft ihrer Ersparnisse erhalten wollen. Aber TIPS, obwohl sie von der US-Regierung herausgegeben werden, sind nicht risikofrei - vor allem, wenn Sie sich für die Anlageklasse durch Investmentfonds oder ETFs entscheiden - aufgrund ihrer Sensibilität gegenüber steigenden Zinsen.
Kommunalanleihen
Kommunalanleihen , die von Städten, Staaten und anderen Gebietskörperschaften ausgegeben werden, sind frei von Bundessteuern. Und wenn die Anleihe in dem Staat ausgegeben wird, in dem Sie leben, sind sie auch frei von staatlichen und lokalen Steuern. Kommunalanleihen sind jedoch in der Regel für Anleger in höheren Steuerklassen am nützlichsten. Für Anleger mit niedrigeren Steuerklassen kann es sich in der Tat lohnen, in steuerpflichtige Wertpapiere zu investieren, da steuerpflichtige Emissionen in der Regel höhere Renditen vor Steuern bieten als kommunale Anleihen.
Hypothekengeschützte Wertpapiere
Mortgage-Backed Securities (MBS) sind Gruppen von Hypotheken, die von den emittierenden Banken verkauft und dann zu "Pools" zusammengefasst und als ein einziges Wertpapier verkauft werden. Wenn Eigenheimbesitzer die Zins- und Tilgungszahlungen leisten, fließen diese Cashflows durch die MBS und fließen zu den Anleihegläubigern. Mortgage-Backed Securities bieten im Allgemeinen höhere Renditen als US-Treasuries, aber sie bieten auch eine andere Reihe von Risiken, die mit der Fähigkeit von Eigenheimbesitzern verbunden sind, ihre Hypotheken vorzeitig zurückzuzahlen.
Asset Backed Securities
Asset Backed Securities (ABS) sind Kreditpools - in der Regel Kreditkartenforderungen, Autokredite, Eigenheimkredite, Studentendarlehen und sogar Kredite für Boote oder Wohnmobile - die als "Verbriefung" verpackt und als Wertpapiere verkauft werden ". Nur der anspruchsvollste Einzelinvestor würde die einzelnen Asset Backed Securities direkt verkaufen, da für die Bewertung der zugrunde liegenden Kredite viel Forschung erforderlich ist. Wenn Sie jedoch einen Rentenfonds besitzen, besteht eine gute Chance, dass das Portfolio in ABS leicht gewichtet ist. Derzeit sind keine börsengehandelten Fonds ausschließlich für Asset-Backed Securities vorgesehen.
Commercial Mortgage-Backed Securities
Commercial Mortgage-Backed Securities (CMBS) sind durch gewerbliche Immobilienkredite besichert. In der Regel sind diese Kredite für gewerbliche Immobilien wie Bürogebäude, Hotels, Einkaufszentren, Wohnhäuser, Fabriken, etc., aber nicht für Einfamilienhäuser.
CMBS haben zwar ein Ausfallrisiko, bieten aber auch Anlegern die Möglichkeit, sich ohne Immobilieninvestments am Immobilienmarkt zu beteiligen. Sie bieten typischerweise eine attraktive Rendite für das Risiko als viele andere Arten von Anleihen.
Unternehmensanleihen
Unternehmensanleihen sind einfach Anleihen, die von Unternehmen ausgegeben werden, um ihre Geschäfte zu finanzieren. Unternehmensanleihen bieten in der Regel höhere Renditen als staatliche Emissionen, weisen jedoch aufgrund der Möglichkeit eines Zahlungsausfalls auch ein etwas höheres Risiko auf (insbesondere bei Emissionen mit niedrigerem Rating). Die Arena der Unternehmensanleihen bietet den Anlegern eine vollständige Palette von Optionen, um die für sie am besten geeignete Risiko-Rendite-Kombination zu finden: von kurz- bis langfristig und von sehr geringem Risiko bis zu leicht erhöhtem Risiko. Unternehmensanleihen sind daher eine Kernkomponente eines diversifizierten ertragsorientierten Portfolios.
High-Yield-Anleihen
High-Yield-Anleihen werden von Unternehmen mit einem Ausblick emittiert, der fragwürdig genug ist, um zu verhindern, dass ihre Schulden in Investment Grade eingestuft werden. High-Yield-Unternehmen haben möglicherweise hohe Schulden, wackelige Geschäftsmodelle oder negative Erträge. Infolgedessen besteht eine größere Wahrscheinlichkeit, dass sie ausfallen könnten. Solche Unternehmen verdienen daher schlechtere Bonitätsratings, und Anleger verlangen höhere Renditen, um ihre Anleihen zu besitzen. Dennoch bieten Hochzinsanleihen (als Gruppe) in der Regel höhere Erträge als jede andere Anlageklasse, und ihre historischen Gesamtrenditen waren robust.
Senior-Darlehen
Senior Loans , auch Leveraged Loans oder syndizierte Bankdarlehen genannt, sind Kredite, die Banken an Unternehmen vergeben und dann an Investoren packen und verkaufen. Während vorrangige Kredite durch Sicherheiten abgesichert sind, sind sie keineswegs risikofrei. Da diese Arten von Krediten in der Regel an Unternehmen unter Investment-Grade-Rating vergeben werden, ist das Kreditrisiko hoch. Senior Loans sind risikoreicher als Investment-Grade-Unternehmensanleihen, aber etwas weniger riskant als Hochzinsanleihen. Anleger haben dieser Anlageklasse in den letzten Jahren aufgrund ihrer attraktiven Renditen, Diversifizierungsfähigkeiten und variablen Zinssätze mehr Aufmerksamkeit geschenkt - ein Merkmal, das einen gewissen Schutz gegen die Schwäche des Anleihemarkts bietet.
Internationale Anleihen
Anleger, die nur inländische Anleihen halten, verpassen möglicherweise den größten Teil des festverzinslichen Universums - auch wenn ihre Anleihebestände diversifiziert sind. Wie inländische Anleihen unterliegen ausländische Anleihen sowohl dem Kreditrisiko (dh dem Ausfallrisiko) als auch dem Zinsrisiko (Sensitivität gegenüber vorherrschenden Zinsbewegungen). Allerdings bewegen sich die internationalen Volkswirtschaften nicht immer im selben Zyklus wie die US-Wirtschaft - was bedeutet, dass ausländische Anleihen oft eine unterschiedliche Performance gegenüber dem US-Markt bieten. Leider sind die Renditen von ausländischen Staatsanleihen aus Industrieländern in der Regel nicht viel attraktiver als US-Treasuries, auch wenn Anleger möglicherweise das Risiko von Währungsschwankungen eingehen müssen .
Emerging Market Bonds
Schwellenländeranleihen werden von Regierungen oder Unternehmen der Entwicklungsländer der Welt ausgegeben. Schwellenländeranleihen werden als ein höheres Risiko angesehen, da kleinere Länder als eher wahrscheinliche starke Konjunkturschwankungen, politische Umwälzungen und andere Störungen wahrgenommen werden, die in Ländern mit etablierten Finanzmärkten typischerweise nicht auftreten. Da die Anleger diese zusätzlichen Risiken kompensieren müssen, bieten die Schwellenländer typischerweise höhere Renditen als die etablierteren Länder.