Die Grundlagen von Anleihen

Wenn Sie neu in der Welt der Anleihen sind, ist es leicht eingeschüchtert zu sein. Bond Investing kann mit ungewöhnlichem Jargon, seltsamen Konzepten (denken Sie Katastrophenbonds ) und viel mehr über Mathe und Wirtschaft gefüllt werden, als Sie bei der örtlichen Discountbörse finden werden.

Top-Wissenswertes über Anleihen

Aber sei nicht entmutigt. Anleihen sind nicht so geheimnisvoll, wie sie erscheinen mögen. Hier ist eine Liste der Top 10 Dinge, die Sie über Anleihen wissen sollten.

  1. Anleihen sind nicht so komplex, wie sie scheinen mögen. Trotz der zahlreichen Titel, die sie beschreiben - festverzinsliche Wertpapiere, Schuldverschreibungen, Kreditpapiere usw. - sind Anleihen nichts anderes als ein schicker IOU, in dem die Bedingungen, der Tilgungstermin und der Zinssatz in einem ausführlichen Anhang genau beschrieben werden Rechtsdokument.
  2. Anleihen haben einen Ruf für Sicherheit. Und dieser Ruf ist wohl verdient. Aber das bedeutet nicht, dass Anleihen risikofrei sind. In der Tat neigen Anleiheninvestoren dazu, sich über Dinge Sorgen zu machen, über die sich Aktieninvestoren nie Gedanken machen, wie etwa Inflation und Liquiditätsrisiken .
  3. Anleihen bewegen sich in die entgegengesetzte Richtung der Zinssätze. Wenn die Zinsen steigen, fallen Anleihen. Und umgekehrt. Wenn Sie eine Anleihe kaufen und diese bis zur Fälligkeit halten, werden Zinsschwankungen und die daraus resultierenden Kursschwankungen keine Rolle spielen. Wenn Sie jedoch Ihre Anleihe verkaufen, bevor sie fällig wird, hängt der erzielte Preis weitgehend mit dem Zinsumfeld zusammen.
  1. Anleihen sind komplizierter als Aktien. Während Aktien nur in einer Handvoll Sorten angeboten werden und nur von öffentlichen Körperschaften angeboten werden, werden Anleihen von Unternehmen, der Bundesregierung, staatlich geförderten Agenturen, Städten, Staaten und anderen öffentlichen Behörden verkauft. Anleihen gibt es auch in nahezu unendlichen Varianten - von kurzfristigen Schuldtiteln bis zu Anleihen, die 30 Jahre brauchen, bis sie reif sind.
  1. So kompliziert die Anleihen auch sein mögen, es hilft zu erkennen, dass alle in den USA ausgegebenen Anleihen in eine von drei Kategorien fallen. Da sind zum einen die extrem sicheren Schulden der Bundesregierung und ihrer Behörden. Zweitens gibt es die sicheren Anleihen, die von Unternehmen, Städten und Staaten verkauft werden. Diese zwei Formen der Anleihe werden "Investment Grade" genannt. Drittens gibt es die riskanten Anleihen, die von denselben Unternehmen, Städten und Staaten verkauft werden. Diese Anleihen werden als "Investment Grade" oder "Junk Bonds" bezeichnet.
  2. Auf einen Blick ist leicht zu erkennen, ob eine Anleihe Investment Grade oder Ramsch ist (und wo sie auf das Kontinuum zwischen den beiden fällt. Eine Reihe von Wall Street-Unternehmen "ordnet" Anleihen nach Sicherheit. Diese Ratingagenturen, einschließlich Moody's, Standard & Poor's und Fitch Ratings veröffentlichen einfache "Noten" zu allen Schuldenproblemen.
  3. Der Schlüssel zum Verständnis des Anleihemarkts liegt im Verständnis eines Finanzkonzepts, das als Renditekurve bezeichnet wird. Dabei handelt es sich um eine grafische Darstellung der Beziehung zwischen dem Zinssatz, den eine Anleihe zahlt, und dem Zeitpunkt, zu dem diese Anleihe fällig wird. Sobald Sie gelernt haben, Kurven zu lesen (und den Abstand zwischen den Kurven zu berechnen), können Sie fundierte Vergleiche zwischen Anleihen erstellen.
  4. Es gibt eine ganze Klasse von Anleihen, die darauf abzielen, steuerfreie Erträge zu erzielen. Städte und Staaten geben Municipal Bonds aus, um Geld für Schulen, Autobahnen und eine Menge anderer Projekte zu sammeln. Und Zinszahlungen auf die Anleihen sind frei von Bundessteuern. Aber trotz Steuererleichterungen sind Munis nicht für jedermann geeignet.
  1. Der Anleihemarkt ist die Basis für andere, komplexere Märkte. Clevere Anleger können Futures und Optionen auf Obligationen genauso kaufen wie auf Aktien. Der Rentenmarkt hat auch zahllose derivative Anlagen entwickelt. Am bekanntesten sind Credit Default Swaps , die Investoren vor dem Ausfallrisiko schützen.
  2. Ein Großteil des Anleihemarkts findet in einer undurchsichtigen, unfreundlichen Ecke der Wall Street statt, wo kleinere Anleger besonders gefährdet sind. Der Sekundärmarkt oder Over-the-Counter-Markt wird für durchschnittliche Anleger nicht empfohlen. Die Dinge sind nicht ganz so zwielichtig wie früher. Aber es ist kein Ort, um sich zu wagen, es sei denn, Sie sind bereit, viel zu recherchieren und viel zu verhandeln. Für die überwiegende Mehrheit der Investoren, die einen Vorstoß in Debt Investing erwägen, ist der Kauf eines Investmentfonds für Anleihen der richtige Weg . Rentenfonds sind frei von dem Liquiditätsrisiko einzelner Anleihen. Anleger können sie verwenden, um ihre Bestände zu diversifizieren (etwas, das für andere als die Reichen mit einzelnen Anleihen fast unmöglich ist). Es ist ziemlich einfach herauszufinden, was die Gebühren und Lasten (Verkaufsprovisionen) für einen Fonds sein können. Und es gibt Tausende von Fonds, die keine Belastung berechnen und Gebühren auf ein Minimum beschränken.