Es gibt drei Gründe, warum Anleihen ein geringes Risiko darstellen. Erstens sind sie Kredite an große Organisationen wie Städte, Unternehmen und Länder. Sie sind eher bereit, die Kredite als Einzelpersonen zurückzuzahlen.
Zweitens haben Anleger guten Grund zu der Annahme, dass eine bestimmte Anleihe ein geringes Risiko darstellt.
Denn Bond-Rating-Agenturen untersuchen jedes Unternehmen und jede Anleihe. Sie berichten über die Sicherheit dieser Produkte.
Drittens können Anleihen auf einem öffentlichen Markt weiterverkauft werden. Sie sind Wertpapiere , die leicht zu handeln sind. Ein Anleger muss die Anleihe nicht über die Laufzeit des Darlehens behalten.
Bond-Investoren suchen nach vorhersehbaren Ergebnissen, aber einige sind bereit, ein höheres Risiko einzugehen , um eine bessere Rendite zu erzielen. Deshalb gibt es verschiedene Arten von Anleihen . Die Anleihen mit dem höchsten Risiko, wie Junk Bonds und Emerging Market Bonds, weisen ebenfalls die höchste Rendite auf. Zu den Anleihen mit mittlerem Risiko und Ertrag gehören die meisten Unternehmensanleihen . Zu den sichersten Anleihen gehören die meisten kommunalen Anleihen und US-Staatsanleihen.
Hypotheken sind ein höheres Risiko als die meisten Anleihen, weil sie längerfristig sind, typischerweise 15 bis 30 Jahre. Das heißt, sie konkurrieren mit den sichersten Anleihen aller US Treasurys . Treasurys werden für 10 und 30 Jahre angeboten. Anleger, die ihr Geld für eine lange Zeit nicht brauchen, können sich für Hypotheken entscheiden, da sie eine höhere Rendite als Treasurys bieten.
Treasury Bonds beeinflussen Hypothekenzinsen am meisten
Banken behalten Zinssätze auf Hypotheken nur wenige Punkte höher als Schatzanweisungen. Da Schatzanweisungen von der Bundesregierung garantiert werden, sind sie ultra-sicher und Anleger benötigen keine hohen Zinsen .
Da die Zinssätze für US-Schatzanweisungen steigen, bedeutet dies, dass Banken die Zinssätze für neue Hypotheken erhöhen können.
Hauskäufer müssen jeden Monat mehr für den gleichen Kredit bezahlen. Es gibt ihnen weniger für den Preis des Hauses ausgeben. Wenn die Zinsen steigen, fallen die Immobilienpreise in der Regel.
Obwohl Staatsanleihen die geringste Rendite haben, haben sie den größten Einfluss auf die Hypothekenzinsen . Dies liegt daran, dass Anleger, die sich auf dem Markt für hypothekenbesicherte Wertpapiere befinden , für diese Wertpapiere mit höherem Risiko einen höheren Zinssatz als für Treasurys erwarten.
Was sind hypothekenbesicherte Wertpapiere? Sie sind Wertpapiere, die durch die Hypotheken gedeckt sind, die Banken ausleihen. Anstatt sie für 15 bis 30 Jahre zu halten, verkaufen die Banken die Hypotheken an Fannie Mae und Freddie Mac . Sie bündeln sie und verkaufen sie auf dem Sekundärmarkt . Dort werden sie von Hedgefonds und großen Banken gekauft.
Die Finanzkrise zeigte, dass viele hypothekenbesicherte Wertpapiere nicht so sicher waren, wie die Anleger glaubten. Sie enthielten hohe und unbekannte Subprime-Hypotheken .
Warum die höheren Leitzinsen 2013 das Wohnungswesen nicht beeinflusst haben
In den Jahren 2012 und 2013 erholten sich die Immobilienpreise von einem Rückgang um 33 Prozent, verursacht durch die Große Rezession . In vielen Bereichen verdoppelten sich die Preise in nur einem Jahr. Das war das Signal, das viele Immobilieninvestoren suchten.
Als die Preise stiegen, hielten sie Wohnungsbau wieder für eine gute Investition. Viele dieser Käufer verwendeten Bargeld, das an der Seitenlinie saß oder in andere Rohstoffe wie Gold investierte. Diesen Investoren war es egal, ob die Zinsen stiegen, weil sie keine Hypotheken benötigten.
Andere Hauskäufer brauchten Hypotheken, aber sie wussten, dass es immer noch genug Spielraum für steigende Immobilienpreise gab. Sie waren zuversichtlich, dass Immobilien auch dann eine solide Investition darstellen, wenn die Zinsen etwas steigen. Als die Wiederverkaufswerte stiegen, konnten viele Eigenheimbesitzer, die auf ihren Hypotheken standen, dieses Haus verkaufen und ein neues kaufen.
Nicht zuletzt, als sich die Wirtschaft weiter verbesserte, kehrten viele Menschen zum ersten Mal seit Jahren wieder zur Arbeit zurück. Sie hatten bei Verwandten oder Freunden gelebt und konnten es sich schließlich leisten, auszuziehen und ein Haus zu kaufen.
Obwohl höhere Zinssätze für Anleihen zu einem Anstieg der Hypothekenzinsen führten, verlangsamte dies den Immobilienmarkt nicht.