Hebelwirkung: Wie man es in Investieren, Wirtschaft und Wirtschaft verwendet

Risiken und Vorteile von Leverage

Die Hebelwirkung verwendet ein Werkzeug oder Hebel, um mit relativ geringem Aufwand einen großen Gewinn zu erzielen. In der US-Wirtschaft nutzt Leverage Schulden, um den Gewinn zu steigern. Es kann belohnt werden, aber es ist auch sehr riskant. Aus diesem Grund erhöht Leverage die Volatilität .

Verschuldungsgrad

Der Hebel in der finanziellen Hebelwirkung ist Schulden. Sie verwenden das Geld anderer Leute, damit Sie eine größere Investition kontrollieren können, als Sie allein könnten.

Natürlich müssen Sie ihnen Zinsen für die Verwendung ihres Geldes zahlen.

Aktienanlage

Sie können Aktien , Staatsanleihen und andere genehmigte Wertpapiere auf Margin kaufen. Das bedeutet, dass Sie von Ihrem Brokerunternehmen bis zu 50% des Wertpapierkurses leihen, eine Leverage Ratio von 2: 1. Bevor Sie das tun können, müssen Sie ein Margin-Konto mit mindestens $ 2.000 einrichten.

Der Vorteil ist, dass Sie das gesamte Geld auf Ihrem Konto und die geliehenen Mittel verwenden können, um die Aktie zu kaufen. Das Geld in Ihrem Konto gibt Ihnen die Hebelwirkung, durch den Kredit, mehr Aktien zu kaufen, als Sie allein könnten.

Bis Sie das Wertpapier verkaufen, sind die einzigen Kosten für Sie die Zinsen auf das Darlehen. Wenn der Aktienkurs steigt, haben Sie dank des geliehenen Geldes einen besseren Gewinn gemacht.

Der Nachteil - und es ist ein großer - ist, was passiert, wenn der Aktienkurs fällt. Dann müssen Sie versuchen, zusätzliches Geld zu bekommen, um den Kredit zurückzuzahlen.

Sie könnten denken: "Nun, ich werde es nur verkaufen, bis sich der Aktienkurs erholt." Es gibt jedoch zwei Gründe, warum Sie das nicht tun können.

Erstens zahlen Sie die gesamte Zeit, in der Sie die Aktie halten, Zinsen. Daher ist der Kauf von Margen für kurzfristige Aktienkäufe am besten. Das erfordert, dass Sie den Markt zeitlich abstimmen, und das ist fast unmöglich.

Zweitens darf der Wert Ihres Darlehens niemals größer als 65-75% der Vermögenswerte auf Ihrem Konto sein.

Wenn der Kurs der Aktie genug fällt, wird Ihr Broker Sie bitten, mehr Geld in das Margin-Konto zu legen, um die Marge zu halten. Nachdem das Margin-Konto eingerichtet wurde, darf der Belastungsbetrag in der Regel 75% des Gesamtwerts der Vermögenswerte nicht überschreiten. Die meisten Makler werden jedoch nicht zulassen, dass der geliehene Betrag dieses Niveau erreicht. In der Regel wird der Broker Sie auffordern, mehr Geld auf dem Konto einzahlen, sobald das Margin-Darlehen 65% oder 70% des Gesamtvermögens überschreitet. Wenn Sie das Geld nicht haben, könnte die Firma Ihr gesamtes Konto liquidieren. (Quelle: "Margenkonten", Wells Fargo )

Wenn der Aktienkurs um 50% fällt, haben Sie gerade 100% Ihrer Investition verloren. Wenn es weiter fällt, könnten Sie mehr Geld verlieren, als Sie ursprünglich investiert haben.

Es ist ähnlich wie beim Kauf eines Autos oder zu Hause, nur in diesem Fall kaufen Sie eine Aktie. Ihre "Anzahlung" ist die Menge an Bargeld auf dem Konto. Das "Darlehen" ist die 50% des Aktienkurses. Die Immobilienpreise können unter den Wert der Hypothek fallen, genauso wie die Aktienkurse fallen können. Der große Unterschied ist, dass die Bank nicht ausschließt, egal wie weit der Immobilienpreis fällt, solange Sie weiterhin Zahlungen leisten. Der Broker wird "ausschließen" oder eine Margin Call machen, wenn das Darlehen 70% der Vermögenswerte in Ihrem Margin-Konto übersteigt.

Rohstoffe

Commodities Futures Trading nutzt noch mehr Hebelwirkung. Statt 50% zu leihen, können Sie zwischen 90% - 95% eines Futures-Kontraktes (etwa 15: 1) leihen. Das liegt daran, dass der Mindestvertrag 25.000 Dollar oder mehr beträgt und längerfristig ist. Die meisten Unternehmen wollen ihr Geld für einen einzigen Vertrag nicht lange halten. Darüber hinaus wurden Rohstoff-Futures-Kontrakte ursprünglich für Landwirte eingerichtet, die ihre Ernten im Voraus verkaufen könnten. Das gab ihnen das Geld, um die Getreide anzubauen, und gab ihnen einen garantierten Preis. Für mehr, siehe Sind Rohstoffe wirklich riskant?

Forex

Leverage wird im Devisenhandel am meisten genutzt. Das liegt daran , dass sich die Wechselkurse im Laufe des Tages sehr wenig ändern, etwa 1 Prozent. Die zusätzliche Hebelwirkung ist sicherer als bei Aktien, bei denen die Kurse zehnmal so stark steigen können.

Dank dieser hohen Hebelwirkung wird der Großteil des Devisenhandels von Händlern getätigt, die versuchen, einen Gewinn aus Änderungen der Währungswerte zwischen Ländern zu erzielen. Wie Aktien, würden Sie zuerst ein Margin-Konto eröffnen. Wenn Sie nur 1.000 € einzahlen, können Sie 100.000 $ an Währung handeln, was Ihnen eine Verschuldungsquote von 100: 1 beschert. Natürlich ist das Risiko auch viel größer. Die meisten Händler verwenden strenge Stop-Loss-Orders , um den Trade zu verkaufen, wenn der Wechselkurs ihnen entgegensteht. Für die meisten kleinen Händler ist es ratsam, sich mit einer Hebelwirkung von 50: 1 zufrieden zu geben .

Leveraged Buyout

Ein Leveraged Buyout ist der Fall, wenn ein Investor, in der Regel ein Unternehmen oder eine Private-Equity- Firma, einen Kredit aufnimmt, um ein anderes Unternehmen zu kaufen, normalerweise eines, das viel größer ist. Das Unternehmen nutzt seine eigenen Vermögenswerte als Teil der Sicherheiten für das Darlehen. Noch wichtiger ist, dass es verspricht, Sicherheiten von der Zielgesellschaft zu verwenden. Dies ermöglicht einem kleineren Unternehmen, genug Geld zu leihen, um ein viel größeres Unternehmen zu kaufen. Wenn der Buy-out erfolgreich ist, wird die Schuld in die Bücher des Zielunternehmens gelegt, wodurch das übernehmende Unternehmen praktisch risikolos bleibt.

Operating Leverage

Die operative Hebelwirkung ist, wie gut ein Unternehmen seine Fixkosten, wie Maschinen, Ausrüstung und sogar Gehälter von Softwareentwicklern verwendet, um einen Gewinn zu erzielen.

Ein Unternehmen mit einer Vielzahl von Anlagegütern wie einem Automobilhersteller oder einer Zeitung verfügt über eine hohe operative Hebelwirkung. Denn sobald der Umsatz höher ist als die Fixkosten, ist der Rest reiner Profit. Es hat die Fähigkeit, sein Anlagevermögen zu nutzen, um seine Rentabilität in guten Zeiten deutlich zu steigern. Diese hohe operative Hebelwirkung bedeutet jedoch auch, dass das Risiko bei einer Verlangsamung der Wirtschaft viel größer ist. Es muss immer genug Einnahmen bringen, um die hohen Fixkosten zu bezahlen.

Ein Unternehmen, das viele variable Kosten hat, wie arbeitsintensive Walmart, hat eine geringe operative Hebelwirkung. Die Fixkosten wie die Geschäfte machen nur einen kleinen Teil der Gesamtkosten aus. Stattdessen steigen die Kosten meist mit dem Umsatz. Mit anderen Worten, je mehr es verkauft wird, desto mehr Produkte muss es kaufen und desto mehr Stockers, Checkers und Manager muss es einstellen.

Verbraucher Hebelwirkung

Selbst Konsumenten bevorzugen traditionell Kredite und Kredite. Die Große Rezession führte zu einer Verschiebung der Verbraucherausgabenentwicklung . Es zwang sie dazu, sich von Kreditkarten abzuwenden und Debitkarten , Schecks oder Bargeld zu verwenden, um sich zu vergewissern, dass sie sich ihre Einkäufe leisten konnten. Sie nutzten auch Niedrigzinskredite, um Autos zu kaufen und eine Ausbildung zu erhalten. Finden Sie heraus, wie sich Ihre Kreditkartenschulden mit dem Durchschnittswert vergleichen .