Die Historiker untersuchen weiterhin den Crash, um Antworten auf Fragen darüber zu finden, was den Verlust von 90% des Marktwerts in den nächsten zweieinhalb Jahren wirklich ausgelöst hat und welche Lehren daraus gezogen werden können.
Die Finanzindustrie hat sicher einiges gelernt. Zum Beispiel konnten Anleger vor dem Crash Aktien mit nur 10% Kursrückgang an der Marge kaufen.
Diese enorme Hebelwirkung wirkte gegen sie, als die Aktienkurse zu fallen begannen.
Margenanforderungen
Die Margenanforderungen sind jetzt viel enger und nicht jeder Anleger oder jede Aktie hat Anspruch auf ein Margin-Konto.Im Jahr 1929 übertraf das Volumen den Markt und es konnte keine Trades und Preise schnell genug buchen. Folglich handeln Anleger oft blind.
Die Technologie, die zugegebenermaßen eine Achillesferse ist, wenn sie jemals untergeht, kann heute besser mit dem Volumen Schritt halten.
Der schlimmste Tag in der Geschichte des Marktes fand jedoch nicht im Crash von 1929 statt, aber in moderneren Zeiten am 19. Oktober 1987, als der Dow um mehr als 500 Punkte fiel und die Handelssysteme mit Volumen überfüllt waren.
Panik kaufen
In diesem Zusammenbruch, als die Kaufpanik aufkam, traten komplexe Computerprogramme ein und begannen, mehr Verkaufsaufträge auszugeben. Diese automatisierten Systeme, die als programmierter Handel bekannt sind, haben dem Feuer zusätzlichen Treibstoff zugeführt.Als sich der Staub gelegt hatte, waren mehr als eine Billion Dollar vom Markt verschwunden.
Seitdem haben die Märkte einige Einschränkungen eingeführt, um sicherzustellen, dass der Markt nicht wieder davonläuft. Diese sollen dem Markt den Atem stocken lassen und sich abkühlen, wenn die Dinge außer Kontrolle geraten. Beispielsweise:
- Der Markt wird den Handel für eine Stunde einstellen, wenn der Dow vor 14 Uhr um 10% fällt.
- Der Handel wird zwei Stunden anhalten, wenn der Dow vor 14 Uhr um 20% fällt.
- Wenn der Dow um 30% fällt, wird der Handel für den Tag angehalten.
- Bedeutende Ereignisse wie die Tragödie vom 11. September 2001 können dazu führen, dass die Märkte überhaupt nicht geöffnet oder vorzeitig geschlossen werden, um eine Panik zu verhindern.