Futures-Ablaufdaten für beliebte Märkte und wie Sie diese finden.
Viele Rohstoffe - wie Gold, Mais, Zucker und andere Produkte - werden am Futures-Markt unter Verwendung von Terminkontrakten gehandelt, und Terminkontrakte haben ein Verfallsdatum.
Futures-Kontrakte sind in der Regel in mehrere (in der Regel vier oder mehr) Verfallsdaten im Laufe des Jahres unterteilt. Jeder der Futures-Kontrakte ist für eine bestimmte Zeit aktiv (kann gehandelt werden). Der Vertrag läuft dann ab und kann nicht mehr gehandelt werden.
Das Datum, an dem ein Terminkontrakt ausläuft, wird als Verfallsdatum bezeichnet. Die Verfalldaten werden für jeden Futures-Kontrakt von der Börse festgelegt, die den Markt bereitstellt, wie beispielsweise die CME-Gruppe.
Standardablaufdaten
Es gibt vier Futures-Verfalldaten für Aktienindizes (wie den S & P E-mini ), Währungen (wie den US-Dollar-Index) und Finanzwerte (wie 10-jährige T-Notes). Diese, insbesondere die Aktienindex-Futures , sind einige der am stärksten gehandelten Day-Trader . Die Futures-Verfallsdaten für diese Kontrakte fallen am dritten Freitag jedes dritten Monats (vierteljährlich). Diese Tabelle zeigt die Standardablaufdaten bis 2020.
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
|---|---|---|---|
| 18. März | 16. März | 15. März | 20. März |
| 16. Juni | 15. Juni | 21. Juni | 19. Juni |
| 15. September | 21. September | 20. September | 18. September |
| 15. Dezember | 21. Dezember | 20. Dezember | 18. Dezember |
Zusätzliche Futures-Verfalldaten
Nicht alle Futures-Verfallsdaten fallen zu den oben genannten Terminen.
Einige Futures haben monatliche Fälligkeiten (wie zB CME Crude Oil). Andere Verträge können an einem anderen Tag als dem dritten Freitag auslaufen.
Beachten Sie das Ablaufdatum des Vertrags, den Sie handeln. Wenn Sie von einem Tag auf den anderen einen drastischen Rückgang des Volumens bemerken, nähern Sie sich wahrscheinlich dem Verfall dieses Futures-Kontrakts, da die meisten Händler zum Handel mit einem Kontrakt mit einem späteren Verfalldatum gewechselt haben.
Im Folgenden finden Sie Informationen darüber, wie Sie das Ablaufdatum des spezifischen Vertrags, den Sie handeln, finden.
Futures-Verfalltermine finden
Die Ablaufdaten für jeden Futures-Markt sind in den Kontraktspezifikationen für jeden Futures-Markt angegeben. Um das Ablaufdatum für Ihren spezifischen Terminkontrakt anzuzeigen, der auf der CME aufgeführt ist:
- Gehen Sie zu CMEgroup.com und klicken Sie auf den Tab "Trading".
- Wählen Sie die Kategorie aus, zu der Ihr Terminkontrakt gehört.
- Alle Futures-Kontrakte sind auf der entsprechenden Registerkarte aufgeführt. Finden Sie Ihren Vertrag und klicken Sie auf den Link. Sie gelangen auf die Seite "Vertragsspezifikationen".
- Es sind mehrere andere Registerkarten verfügbar. Klicken Sie auf den Tab "Kalender".
- Notieren Sie sich den Vertrag (Monat), den Sie handeln, und suchen Sie nach dem Datum "Letzter Handelstag". Das ist der letzte Tag, an dem der Futures-Kontrakt handelbar ist (Verfallsdatum).
Wenn Sie einen Futures-Kontrakt auf der Ice Exchange handeln:
- Gehe zu www.theIce.com und klicke auf "Produkte".
- Blättern Sie oder suchen Sie nach Ihrem Terminkontrakt und klicken Sie auf den Link.
- Unter den Kontraktspezifikationen suchen Sie nach dem "letzten Handelstag". Das ist dein Ablaufdatum.
Verfallsdaten für andere Futures-Produkte, die an anderen Börsen gehandelt werden, können auf ähnliche Weise auf der entsprechenden Exchange-Website gefunden werden.
Einige Handelsplattformen zeigen auch, wenn ein Vertrag ausläuft.
ThinkorSwim beispielsweise zeigt, welcher Kontrakt derzeit am aktivsten gehandelt wird, und zeichnet eine neue vertikale Linie an dem Tag, an dem der Kontrakt in einen neueren Kontrakt übergeht .
Warum Futures-Kontrakte ablaufen
Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer des Kontrakts, Geld gegen eine bestimmte Menge des zugrunde liegenden Produkts (Rohstoff, Aktienindex, Währung usw.) einzutauschen. Wenn ein Händler zum Beispiel einen CME-Rohöl-Futures-Kontrakt (CL) zu 63 $ kauft, ist der Käufer mit einem Verfall im Juli einverstanden, 1.000 Barrel Öl zu 63 $ zu kaufen, wenn der Kontrakt im Juli ausläuft. Der Verkäufer willigt ein, dem Käufer 1.000 Barrel Öl zu 63 Dollar zu geben.
Die meisten Terminkontrakte werden nicht bis zum Verfall gehalten, und daher gibt es keinen Austausch von physischem Öl (oder anderen Rohstoffen). Vielmehr machen Händler einfach Geld aus den Kursschwankungen im Terminkontrakt nach ihrem Handel.
Der eigentliche Zweck des Futures-Kontrakts besteht jedoch darin, Waren gegen Barzahlung zu einem späteren Zeitpunkt auszutauschen. Das Verfallsdatum stellt den Tag dar, an dem die Transaktion mit Bargeld für physische Güter stattfindet. Aus diesem Grund haben Futures ein Verfallsdatum, da Landwirte und Hersteller von Handelsgütern den Futures-Markt dazu nutzen, Waren zu vorher festgelegten (auf ihrem Kontraktkauf- oder -verkaufspreis basierenden) Preisen zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen.
Dies ist auch der Grund, warum die meisten kurzfristigen Trader ihre Terminkontrakte vor ihrem Verfall verlassen, da sie das zugrunde liegende Produkt nicht physisch kaufen oder verkaufen wollen. Wenn der Händler seine Position in dem zugrunde liegenden Produkt beibehalten möchte, kann der Händler einen Trade in einen anderen Futures-Kontrakt mit einem darüber hinausgehenden Fälligkeitsdatum platzieren.
Final World am Futures-Ablaufdatum
Jeder Futures-Kontrakt hat ein Ablaufdatum. Überprüfen Sie die Vertragsspezifikationen für die Daten, die Ihr Vertrag abläuft. Es gibt normalerweise einen großen Volumenrückgang, da ein Futures-Kontrakt innerhalb von Tagen nach seinem Ablauf kommt. Dies liegt daran, dass alle kurzfristigen Händler ihre Positionen glattstellen und nur die Personen und Unternehmen, die das zugrunde liegende Produkt kaufen oder verkaufen wollen, weiterhin handeln und ihre Positionen bis zum Verfall halten. Kurzfristige Händler halten keine Futures-Kontrakte bis zum Verfall, sie machen oder verlieren einfach Geld aufgrund der Preisschwankungen, die auftreten, nachdem sie einen Kontrakt gekauft oder gekündigt haben.
Aktualisiert von Cory Mitchell, CMT.