Vier Wege, der Sarbanes-Oxley Act von 2002 stoppt Firmenbetrug
Das Gesetz ist nach seinen Sponsoren, Senator Paul Sarbanes, D-Md., Und Kongressabgeordneten Michael Oxley, R-Ohio benannt.
Es heißt auch Sarbox oder SOX. Es wurde am 30. Juli 2002 in Kraft gesetzt. Die Securities and Exchange Commission erzwingt dies.
Viele dachten, dass Sarbanes-Oxley zu streng und kostspielig wäre. Sie befürchteten, dass die Vereinigten Staaten dadurch weniger attraktiv würden. Rückblickend ist klar, dass Sarbanes-Oxley auf dem richtigen Weg war. Die Deregulierung im Bankensektor trug zur Finanzkrise 2008 und zur Großen Rezession bei .
Abschnitt 404 und Zertifizierung
Section 404 verlangt von Führungskräften, die Richtigkeit der Abschlüsse persönlich zu bestätigen. Wenn die SEC Verstöße feststellt, drohen den CEOs 20 Jahre Gefängnis. Die SEC verwendete Abschnitt 404, um mehr als 200 Zivilklagen einzureichen. Aber nur ein paar CEOs wurden strafrechtlich verfolgt.
Abschnitt 404 hat die Manager dazu veranlasst, "eine angemessene interne Kontrollstruktur und -verfahren für die Finanzberichterstattung" beizubehalten. Die Wirtschaftsprüfer der Unternehmen mussten diese Kontrollen "beglaubigen" und "wesentliche Schwächen" offen legen. (Quelle: "Sarbanes-Oxley", The Economist, 26. Juli 2007.)
Bedarf
SOX hat einen neuen Watchdog für die Wirtschaftsprüfer geschaffen, das Public Company Accounting Oversight Board. Es setzt Standards für Prüfungsberichte. Es verlangt von allen Wirtschaftsprüfern der öffentlichen Unternehmen, sich bei ihnen zu registrieren. Die PCAOB prüft, untersucht und erzwingt die Einhaltung dieser Firmen. Es verbietet Buchführungsfirmen, mit den Unternehmen, die sie auditieren, Unternehmensberatung zu machen.
Sie können immer noch als Steuerberater fungieren. Die leitenden Prüfer müssen nach fünf Jahren vom Konto abtreten. (Quelle: "Analyse: Ein Jahrzehnt später, arbeitet Sarbanes-Oxley?", Kevin Drawbaugh und Dena Urbin, Reuters, 29. Juli 2012.)
Aber SOX hat die Konkurrenz in der oligarchischen Wirtschaftsprüfungsindustrie nicht erhöht. Es wird immer noch von den sogenannten Big-Four-Firmen dominiert. Sie sind Ernst & Young, PricewaterhouseCoopers, KPMG und Deloitte.
Interne Kontrollen
Öffentliche Körperschaften müssen einen unabhängigen Wirtschaftsprüfer beauftragen, ihre Buchhaltungspraktiken zu überprüfen. Diese Regel wurde für Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 75 Millionen US-Dollar aufgeschoben. Die meisten oder 83 Prozent der großen Unternehmen waren sich einig, dass SOX das Vertrauen der Anleger erhöhte. Ein Dritter sagte, es habe Betrug reduziert. (Quelle: "Die Kosten-Nutzen von Sarbanes-Oxley", Julianna Hanna, Forbes, 10. März 2014.)
Hinweisgeber
SOX schützt Mitarbeiter, die Betrug melden und vor Gericht gegen ihre Arbeitgeber aussagen. Unternehmen dürfen die Bedingungen ihrer Beschäftigung nicht ändern. Sie können den Angestellten nicht tadeln, feuern oder auf die schwarze Liste setzen. SOX schützt auch Auftragnehmer. Whistleblower können jede Vergeltungsmaßnahme an die SEC melden. (Quelle: National Whistleblower Centre.)
Auswirkungen auf die US-Wirtschaft
Private Unternehmen müssen auch SOX-ähnliche Governance- und interne Kontrollstrukturen einführen. Ansonsten sind sie mit größeren Schwierigkeiten konfrontiert. Sie werden Schwierigkeiten haben, Kapital zu beschaffen. Sie werden auch mit höheren Versicherungsprämien und einer höheren zivilrechtlichen Haftung konfrontiert sein. Diese würden bei potentiellen Kunden, Investoren und Spendern einen Statusverlust bedeuten.
SOX erhöhte Prüfungskosten. Dies war eine größere Belastung für kleine Unternehmen als für große Unternehmen. Es könnte einige Unternehmen davon überzeugt haben, Private-Equity- Finanzierungen zu nutzen, anstatt den Aktienmarkt zu nutzen . (Quelle: "Überwiegen die Vorteile die Kosten für Sarbanes-Oxley?", RAND Corporation.)
Warum der Kongress Sarbanes-Oxley überholte?
Das Securities Act von 1933 regelte Wertpapiere bis 2002. Es verlangte von den Unternehmen, einen Prospekt über alle von ihr ausgegebenen börsennotierten Aktien zu veröffentlichen.
Die Gesellschaft und ihre Investmentbank waren rechtlich dafür verantwortlich, die Wahrheit zu sagen. Dies beinhaltete geprüfte Abschlüsse.
Obwohl die Unternehmen rechtlich verantwortlich waren, waren die CEOs nicht. Daher war es schwierig, sie strafrechtlich zu verfolgen. Die Belohnungen für das "Kochen der Bücher" überwogen bei weitem die Risiken für jeden Einzelnen.
SOX adressiert die Unternehmensskandale bei Enron, WorldCom und Arthur Anderson. Es untersagte den Prüfern, Beratungsleistungen für ihre Prüfungskunden zu erbringen. Das verhinderte den Interessenkonflikt, der zum Enron-Betrug führte. Der Kongress reagierte auf den Enron-Medien-Fallout, einen zurückgebliebenen Aktienmarkt und drohende Neuwahlen.