Machen Regulierungen Ihr Geld sicherer?
In den 1980er Jahren begann die Bundesregierung Deregulierung . Es sollte den US- Banken erlauben, stärkere globale Konkurrenten zu sein. Das verursachte ein größeres Problem. Ausländische Länder machten die laxe US-Bankenregulierung für die Finanzkrise 2008 verantwortlich .
Im November 2008 forderte die G-20 Washington auf, die Regulierung von Hedgefonds und anderen Finanzunternehmen zu verstärken. Bis dahin war es zu spät.
Das Dodd-Frank-Gesetz zur Reform der Wall Street
Im Jahr 2010 haben Senator Frank Dodd und der Kongressabgeordnete Barney Frank schließlich die Bankenreform durchgesetzt. Ihre Tat verlangt von den Banken, ihr Kapitalpolster zu erhöhen. Es gibt der Federal Reserve die Befugnis, große Banken aufzuteilen, damit sie nicht " zu groß werden, um zu scheitern ". Es beseitigt Lücken für Hedgefonds, Derivate und Hypothekenmakler. Die " Volcker Rule " verbietet den Wall Street Banken den Besitz von Hedgefonds oder den Einsatz von Investorengeldern, um Derivate für ihren Profit zu handeln.
Dodd-Frank gründete unter dem US-Finanzministerium eine Agentur für den Schutz der Verbraucherfinanzen . Dies gibt den Staaten das Recht, Banken zu regulieren und die staatlichen Vorschriften zum Schutz der Öffentlichkeit zu umgehen. Es empfiehlt auch eine unabhängige Behörde, die befugt ist, systematische Risiken für die gesamte Finanzindustrie zu überprüfen.
Es reduziert das Gehalt der Führungskräfte, indem es den Aktionären eine nicht bindende Stimme gibt. Die Agentur wurde ursprünglich im Jahr 2009 vorgeschlagen. Die Bankenlobby verhinderte dies. Weitere Informationen finden Sie unter Dodd-Frank Wall Street Reform Act .
Verordnungen im Jahr 2013
Im Herbst 2013 verlangte die Federal Reserve von den Großbanken, dass sie mehr liquide Mittel auflegten. Das bedeutete, dass sie Vermögenswerte wie Treasurys und andere staatlich gedeckte Anleihen brauchten, die sie schnell verkaufen konnten, wenn eine weitere Finanzkrise auffiel.
Diese erhöhte Liquidität hatte einen weiteren Effekt. Die 25 größten Banken erhöhten ihre Bestände an diesen Anleihen zwischen Februar 2013 und Februar 2015 um 88 Prozent. Das ließ die Renditen langfristiger Treasurys sinken, obwohl sich die Wirtschaft besserte und der Aktienmarkt boomte. Wie das funktioniert, erfahren Sie unter Wie wirken sich Anleihen auf den Aktienmarkt aus?
Der Bedarf der Fed reduzierte auch die Liquidität am Anleihemarkt. Viele Banken hielten Anleihen, anstatt sie zu kaufen und zu verkaufen. Das machte es schwerer, bei Bedarf Käufer zu finden. Reduzierte Liquidität wie diese könnte 2014 zum Absturz der Anleihe beigetragen haben. Die Regulierung der Fed könnte einen Zusammenbruch des Anleihemarkts wahrscheinlicher machen. Gleichzeitig verringert es die Wahrscheinlichkeit, dass eine bestimmte Bank versagt. (Quelle: "Auf der Straße belauscht", The Wall Street Journal, 11. Mai 2015.)
Wird die Regulierung eine weitere Krise verhindern?
Diese Vorschriften hätten verhindern können, dass Lehman Brothers die Wirtschaft und die Regierung überhüpfen könnte. Sie schützen Verbraucher vor unethischen Hypotheken- und Kreditkartenangeboten.
Regulierungen können die Art von Innovation, die Produkte wie Credit Default Swaps hervorbrachte, nicht verhindern. Unternehmen schaffen in unvorhergesehenen Bereichen profitable Produkte.
Regulierer können und sollten diese Innovation nicht stoppen. Es ist Sache des Einzelnen, sich selbst zu informieren und bei finanziellen Entscheidungen wachsam zu bleiben. (Quelle: "Finanzreform", The Economist, 17. Juni 2009.)
Sollte Obama mehr getan haben?
In seiner Kampagne 2008 versprach Barack Obama strengere Vorschriften für Insiderhandel. Er wollte die Aufsichtsbehörden straffen, vor allem diejenigen, die Banken beaufsichtigen, die Kredite von der Regierung aufnehmen. Er wollte eine Finanzmarktberatungsgruppe aufbauen, die Transparenz für die Offenlegung von Finanzdaten verbessern und Handelsaktivitäten, die die Märkte manipulieren könnten, hart durchgreifen.
Einmal gewählt, stellte Präsident Obama ein Wirtschaftsteam zusammen, das mehr Bundesregulierungen unterstützte. Obama ernannte den früheren Präsidenten der Federal Reserve, Paul Volcker, zum Leiter des Beirats für wirtschaftliche Erholung.
Volcker machte die Wirtschaftskrise für eine schlechte Regulierung des Finanzsektors verantwortlich. Er ist ein bekannter Verfechter strengerer Beschränkungen.
Die Securities and Exchange Commission steht im Mittelpunkt der Finanzvorschriften des Bundes. Präsident Obama ernannte Mary Schapiro zum Vorsitzenden. Sie war ein anderer Anwalt für mehr Regulierung. Eines der ersten Dinge, die sie tat, war, die Vorschriften für die SEC selbst zu erhöhen.
Die Federal Reserve übernahm die Kontrolle über Unternehmen, die zu groß waren, um zu scheitern , wie die American International Group Inc. Die Federal Deposit Insurance Corporation ist verantwortlich für die Abwicklung von Geschäftsbanken, bevor sie bankrott gehen. Aber diese Agenturen deckten Hedgefonds und Hypothekenmakler nicht ab.
Sarbanes-Oxley
Im Jahr 2002 verabschiedete der Kongress den Sarbanes-Oxley Act . Es war eine regulatorische Reaktion auf die Unternehmensskandale bei Enron, WorldCom und Arthur Anderson. Sarbanes-Oxley verlangte von Top-Führungskräften, Firmenaccounts persönlich zu zertifizieren. Wenn Betrug aufgedeckt wurde, könnten diese Führungskräfte strafrechtlich verfolgt werden. Zu dieser Zeit befürchteten viele, dass diese Regelung qualifizierte Manager von der Suche nach Spitzenpositionen abhalten würde.
Glas-Steagall Aufhebung
1999 hob der Kongress das Glass-Steagall-Gesetz auf . Die Aufhebung erlaubte Geschäftsbanken, in Derivate und Hedgefonds zu investieren. Es ermöglichte den Investmentbanken auch, Einlagen aufzunehmen. Es signalisierte eine Verschiebung hin zu einer Regulierung des Marktes durch den Markt. Infolgedessen haben Firmen wie die Citigroup in Credit Default Swaps investiert. Diese Unternehmen benötigten 2008 Milliarden an Rettungsmitteln.