US-Schulden Default Ursachen und Folgen

Werden die Vereinigten Staaten ihre Schulden immer verfallen lassen?

Im Oktober 2013 drohte der Kongress, die Schuldenobergrenze nicht zu erhöhen, wenn der Präsident die Ausgaben für Obamacare, Medicare und Medicaid nicht reduzierte. In letzter Minute stimmte der Kongress zu, die Schuldenobergrenze zu erhöhen, aber der Schaden wurde angerichtet. Während der drei Wochen, in denen der Kongress debattierte, fragten sich die Anleger ernsthaft, ob die Vereinigten Staaten ihre Schulden tatsächlich nicht begleichen würden .

Amerika ist nie in Verzug geraten.

Die Konsequenzen sind undenkbar düster. Aber das war das zweite Mal in zwei Jahren, dass sich die Republikaner gegen die Anhebung der Schuldengrenze wehrten. Daher können die Folgen eines Schuldenmangels in sehr naher Zukunft allzu real werden.

Was ist ein Schuldenausfall?

Es gibt zwei Szenarien, in denen die Vereinigten Staaten ihre Schulden nicht erfüllen würden. Dies wäre zum Beispiel der Fall, wenn der Kongress die Schuldenobergrenze nicht erhöht hätte. Der ehemalige Finanzminister Tim Geithner hat in einem Brief an den Kongress im Jahr 2011 dargelegt, was passieren würde:

Das zweite Szenario würde eintreten, wenn die US-Regierung einfach entscheiden würde, dass ihre Schulden zu hoch wären, und einfach aufhören würde, Zinsen für Schatzwechsel, Schuldverschreibungen und Anleihen zu zahlen. In diesem Fall würde der Wert von Treasurys auf dem Sekundärmarkt stark sinken. Jeder, der versucht, ein Finanzministerium zu verkaufen, müsste es zutiefst abwerten. Die Bundesregierung könnte Treasurys in ihren Auktionen nicht mehr verkaufen, so dass die Regierung nicht mehr in der Lage wäre, Kredite aufzunehmen. Mit anderen Worten, jeder Ausfall von Treasurys hätte die gleiche Auswirkung wie einer, der sich aus einer Krise der Schuldenobergrenze ergibt.

Selbst die Gefahr eines Schulden-Default ist schlecht

Selbst wenn die Anleger glauben, dass die USA ausfällt, könnten die Folgen fast so schlimm sein wie ein tatsächlicher Ausfall. Denn die US-Schulden gelten weltweit als die sicherste Investition überhaupt. Die meisten Anleger betrachten Treasurys als wären sie zu 100 Prozent von der US-Regierung garantiert. Jede drohende Zahlungsunfähigkeit könnte dazu führen, dass Rating-Agenturen wie Moody's und Standard and Poor's das Kreditrating in den USA senken.

Um Ihnen einen Eindruck davon zu geben, wie schlecht eine niedrigere Bonität sein könnte, senkte S & P im April 2011 seinen Ausblick für die US-Schulden nur von "stabil" auf "negativ ". Infolgedessen verlor der Dow sofort 200 Punkte und Gold gewann $ 10 pro Unze.

Wie eine Schuldverschreibung das Geschäft beeinflussen würde

Ein Ausfall der US-Schulden würde die Kosten für die Geschäftstätigkeit erheblich erhöhen. Es würde die Kreditkosten für Firmen erhöhen. Sie müssten höhere Zinsen für Kredite und Anleihen bezahlen, um mit den höheren Zinsen der US Treasurys zu konkurrieren. Alle US-Zinssätze würden steigen, die Preise erhöhen und zur Inflation beitragen. Der Aktienmarkt würde ebenfalls leiden, da jede US-Investition riskanter wäre. Die Aktienkurse würden sinken, da die Anleger in sicherere Werte oder Gold aus anderen Ländern flüchten würden. Aus diesen Gründen könnte es zu einer erneuten Rezession führen .

Wie die US-Regierung den Default vermeiden kann

Der sicherste Weg zur Vermeidung von Zahlungsausfällen ist die Vermeidung von Haushaltsdefiziten , die zu Schulden führen. Die Bundesregierung muss ihre Einnahmen durch Steuern erhöhen oder Ausgaben kürzen. Jetzt, da die Schulden fast 100 Prozent des Bruttoinlandsprodukts ausmachen, wird es schwierig sein, die Ausgaben so weit zu reduzieren, dass die Schulden und das Ausfallrisiko gesenkt werden.

Die andere Möglichkeit besteht darin, den Dollar so weit abwerten zu lassen, dass die Schulden gegenüber ausländischen Gläubigern , wie China und Japan, weniger wert sind. Die Federal Reserve tut dies, indem sie die Schulden monetarisiert . Es kauft Treasurys mit Kredit, den es sich selbst schafft. Ein Ausfall kann vermieden werden, wenn die Fed die Rückzahlung der Zinsen nicht verlangt .

Andere Länder, die ihre Schulden nicht in Anspruch genommen haben

Im Jahr 2009 hat Island seine Schulden in Höhe von 62 Milliarden US-Dollar bei den von den verstaatlichten Banken übernommenen Banken nicht beglichen. Das BIP des Landes betrug nur 14 Milliarden Dollar. Infolge des Zusammenbruchs der Banken flohen ausländische Investoren aus Island, was dazu führte, dass der Wert der Währung, der Krone, innerhalb einer Woche um 50 Prozent sank. Es schuf massive Inflation und steigende Arbeitslosigkeit .

Im selben Jahr trat Dubai in Verzug mit seinen Schulden, die von seinem Geschäftszweig Dubai World geschaffen wurden. Seine Vermögenswerte waren alle in Immobilien, und als die Werte einbrachen, hatte es nicht das Geld, um seine Verpflichtungen zu erfüllen. Schließlich verhandelte Dubai niedrigere Schuldenzahlungen, die als Umschuldung bekannt sind.

Die US-Schulden sind so viel größer als die von Island, Dubai oder Griechenland. Ein Ausfall der US-Schulden hätte daher einen negativeren Einfluss auf die Weltwirtschaft.