Wie die Zinssätze bestimmt werden

Wer entscheidet?

Zinssätze werden von drei Kräften bestimmt. Die erste ist die Federal Reserve , die den Leitzins festlegt. Das betrifft kurzfristige und variable Zinssätze . Die zweite ist die Nachfrage der Anleger nach US-Schatzanweisungen und Anleihen . Das betrifft langfristige und feste Zinssätze . Die dritte Kraft ist die Bankenbranche. Sie bieten Kredite und Hypotheken, die Zinssätze je nach Geschäftsanforderungen ändern können.

Zum Beispiel kann eine Bank die Zinsen für eine Kreditkarte erhöhen, wenn Sie eine Zahlung verpassen.

Die Fed beeinflusst die kurzfristigen Zinssätze

Libor : Dies ist der Satz, den Banken gegenseitig für Übernachtkredite berechnen, um die Reservebedingungen der Fed zu erfüllen . Es ist ein Akronym für die London InterBank Angebotsrate. Es ist normalerweise nur ein paar Zehntelpunkte höher als der Leitzins der Fed.

Prime Rate : Welche Banken berechnen ihre besten Kunden? Es liegt normalerweise über dem Leitzins der Fed, aber ein paar Punkte unter dem durchschnittlichen variablen Zinssatz. Die Zinsen beeinflussen die Wirtschaft langsam. Wenn die Federal Reserve die Fed- Funds-Rate ändert, kann es 12-18 Monate dauern, bis sich die Veränderung in der gesamten Wirtschaft durchsetzt. Wenn die Zinsen steigen, leihen die Banken langsam weniger, und die Unternehmen verschieben langsam die Expansion. In ähnlicher Weise erkennen die Verbraucher langsam, dass sie nicht so wohlhabend sind, wie sie einmal waren, und sie haben Einkäufe verschoben.

Börsenanalysten und -händler beobachten die monatlichen FOMC- Treffen genau.

Ein Rückgang der Rate um 0,25 Punkte bringt den Markt sofort in Jubel, weil er weiß, dass dies die Wirtschaft ankurbeln wird. Auf der anderen Seite kann eine 0,25-fache Erhöhung den Markt abschrecken, da er ein langsames Wachstum erwartet. Die Analysten sehen jedes Wort der Fed durch und versuchen, einen Hinweis darauf zu bekommen, was die Fed tun wird.

Verschiedene Arten von Zinssätzen werden von verschiedenen Kräften angetrieben. Variable Zinssätze sind genau das, was der Name sagt, sie variieren während der gesamten Laufzeit des Darlehens. Die Fed erhöht oder senkt die Fed Funds Rate mit ihren Instrumenten.

Wie Treasury-Investoren die langfristigen Zinsen beeinflussen

Die Zinssätze für längerfristige Kredite, wie der 15-jährige und der 30-jährige Festzinshypothekenzins, werden für die Laufzeit des Darlehens, entweder 15 oder 30 Jahre, festgelegt. Gleiches gilt für die Zinssätze für nicht revolvierende Kredite. Dies sind in der Regel Verbraucherkredite für Autos, Bildung und große Konsumgüter wie Möbel. Diese Zinssätze sind höher als der Leitzins , aber niedriger als der revolvierende Kredit. Da diese Kredite in der Regel ein, drei, fünf oder zehn Jahre sind, variieren sie mit den Renditen für ein-, fünf- und zehnjährige Schatzanweisungen .

Diese Zinssätze folgen überhaupt nicht dem Leitzins. Stattdessen folgen sie den Renditen der 10- oder 30-jährigen Treasury Notes .

Diese werden vom US-Finanzministerium an den Meistbietenden versteigert. Die Erträge reagieren auf die Marktnachfrage . Wenn diese Noten sehr gefragt sind, können die Renditen niedrig sein. Wenn die Nachfrage nicht groß ist, müssen die Renditen hoch sein, um Investoren anzuziehen.

Wie Banken andere Arten von Zinssätzen beeinflussen

Bis zum Immobilienboom in den frühen 2000er Jahren variierten sie mit dem Leitzins. Dies ist der Zielzinssatz, der direkt von den Banken gesteuert wird. Mit der Beschleunigung des Immobilienbooms wurden neue Arten von Krediten mit variablem Zinssatz geschaffen. Einige variierten die Preise nach einem Zeitplan. Das erste Jahr war 1 Prozent oder 2 Prozent, dann sprang die Rate im zweiten oder dritten Jahr. Viele Leute planten, ihr Haus zu verkaufen, bevor der Zinssatz sprang, aber einige wurden gefangen, als die Immobilienpreise im Jahr 2006 zu fallen begannen.

Noch schlimmer war das Zins- Darlehen. Kreditnehmer zahlten nur die Zinsen und reduzierten nie den Kapitalbetrag. Das Schlimmste war das negative Amortisationsdarlehen . Die monatliche Zahlung war weniger als nötig, um die Zinsen zurückzuzahlen. Stattdessen erhöhte sich der Kapitalbetrag für diesen Kredit tatsächlich jeden Monat.

Kreditkartenraten sind in der Regel die höchsten Zinssätze von allen. Das liegt daran, dass Kreditkarten einen hohen Wartungsaufwand erfordern, da sie Teil der revolvierenden Kreditkategorie sind. Diese Zinssätze liegen typischerweise mehrere Punkte über dem Libor-Satz .

Warum Zinssätze wichtig sind

Zinssätze kontrollieren den Geldfluss in der Wirtschaft. Hohe Zinsen bremsen die Inflation , verlangsamen aber auch die Wirtschaft. Niedrige Zinsen stimulieren die Wirtschaft, könnten aber zu Inflation führen . Daher müssen Sie nicht nur wissen, ob die Zinssätze steigen oder fallen, sondern auch, was andere Wirtschaftsindikatoren sagen.

• Wenn die Zinsen steigen und der Verbraucherpreisindex sinkt, bedeutet dies, dass sich die Wirtschaft nicht überhitzt, was gut ist.
• Wenn die Zinsen jedoch steigen und das Bruttoinlandsprodukt sinkt, verlangsamt sich die Wirtschaft zu sehr, was zu einer Rezession führen könnte.
• Wenn die Zinsen sinken und das BIP steigt, beschleunigt sich die Wirtschaft, und das ist gut so.
• Wenn die Zinsen jedoch sinken und der Verbraucherpreisindex steigt, steuert die Wirtschaft auf die Inflation zu.

Wie sich Zinsen auf die US-Wirtschaft auswirken

Die Rezession von 2008 wurde tatsächlich durch eine invertierte Renditekurve vorhergesagt. Dies ist der Fall, wenn die langfristigen Zinssätze der Schatzanweisungen niedriger sind als die kurzfristigen Zinssätze. Die Treasury-Renditen erreichten ein 200-Jahres-Tief von 1,442 Prozent. Seither ist die Rendite des 10-jährigen Treasury über 2 Prozent gestiegen.

Wie sich Zinssätze auf Sie auswirken

Die meisten direkten Auswirkungen Zinssätze haben, ist auf Ihre Hypothek zu Hause . Wenn die Zinssätze relativ hoch sind, werden Ihre Darlehenszahlungen höher sein. Wenn Sie ein Haus kaufen , bedeutet dies, dass Sie sich ein weniger teures Haus leisten können. Selbst wenn Sie nicht am Markt sind, wird Ihr Heimatwert nicht steigen und könnte sogar in Zeiten hoher Zinsen fallen.

Auf der anderen Seite dämpfen hohe Zinsen die Inflation. Dies bedeutet, dass der Preis für andere Waren wie Lebensmittel und Benzin niedrig bleiben wird und Ihr Gehaltsscheck wird weiter gehen. Wenn Sie schlau genug sind, einen festverzinslichen Kredit zu einem niedrigen Zinssatz zu binden, wird Ihr Einkommen noch mehr strecken.

Wenn die Zinssätze zu lange zu hoch bleiben, führt dies zu einer Rezession, die zu Entlassungen führt, wenn die Unternehmen langsamer werden. Wenn Sie in einer zyklischen Branche oder in einer schwachen Position sind, könnten Sie entlassen werden.