Warum der Kauf eines Investmentfonds kurz vor seinem Ausschüttungstermin eine schlechte Idee ist
Leider funktioniert das im wirklichen Leben nicht so. In der Tat kann die Verwendung eines steuerbaren Kontos, um einen Fonds zu kaufen, bevor es eine Verteilung vornimmt, tatsächlich Geld kosten .
Die Mechanik der Fondsverteilungen
Die Art und Weise, wie Fonds ihre Ausschüttungen bezahlen, ist ein wenig komplex, aber es ist wichtig zu verstehen, wie sie funktionieren, um unnötige Kopfschmerzen zu vermeiden.
Es gibt zwei Arten von Ausschüttungen: Dividenden und Kapitalgewinne .
Bei den ersten Ausschüttungen sammeln die Fonds Erträge aus ihren Beteiligungen, und sie behalten diese Erträge innerhalb des Fonds, bis sie den Aktionären Erträge auszahlen. Bei Rentenfonds werden diese Erträge in der Regel einmal im Monat an die Anleger weitergegeben. Bei Aktienfonds können Auszahlungen ein, zwei oder vier Mal im Jahr erfolgen. Wenn die Fonds diese Erträge erzielen und vor der Ausschüttung halten, spiegeln sie sich im Nettoinventarwert (NAV) des Fonds wider.
Zum Beispiel, ein Fonds mit einem Gesamtwert von $ 1.000.000 und 100.000 Aktien sammelt 50.000 Dividendenerträge, sein NIW steigt von $ 10.00 auf $ 10.05. Wenn der Fonds diese Dividendenerträge an die Aktionäre weiterleitet, kommt das Geld aus dem Fonds und der NAV sinkt, um diese Veränderung widerzuspiegeln.
Infolgedessen erhält der Anleger 0,05 USD pro Aktie in Form einer Dividende, der NAV sinkt jedoch auf 10,00 USD.
Kurz gesagt, während der Anleger Einkommen erhielt, ist der Gesamtwert seines Kontos am Tag nach der Dividende der gleiche wie am Tag vor der Dividende.
Kapitalgewinne funktionieren im Wesentlichen auf die gleiche Weise.
Wenn ein Fonds eine Anlage mit Gewinn verkauft, sichert er einen Kapitalgewinn zu. Übersteigt der Gesamtbetrag der Kapitalgewinne zum Jahresende den Wert der Kapitalverluste, muss der Fonds den Nettoerlös an die Aktionäre weitergeben. Wie bei Dividenden spiegeln sich diese Gewinne bereits vor der Ausschüttung im Nettoinventarwert des Fonds wider. Und in gleicher Weise sinkt der Aktienkurs des Fonds, wenn die Kapitalgewinnauszahlung stattfindet, um die Barmittel zu reflektieren, die aus dem Fonds entfernt und an die Aktionäre gesendet werden. Mit anderen Worten, ein Kapitalgewinn von 5 US-Dollar wird von einem Kursrückgang von 5 US-Dollar begleitet.
Das Endergebnis ist auch das gleiche wie bei der Dividendenausschüttung: Der Gesamtwert des Kapitalgewinns ist am Tag nach der Dividende der gleiche wie am Tag vor dem Kapitalgewinn.
Dies bedeutet, dass Anleger am Tag der Auszahlung kein Geld "verdienen". Dieses Geld wurde bereits im Laufe des Jahres verdient und hat sich allmählich im Aktienkurs des Fonds niedergeschlagen. Aus diesem Grund ist jede Bemühung, vor einer Ausschüttung zu kaufen, um die Dividende zu "fangen", sinnlos - am Ende bleibt der Wert des Kontos des Anlegers gleich.
Der Einfluss von Steuern
Leider steckt mehr in der Geschichte. Anleger müssen Steuern auf diese Dividenden und Kapitalgewinne auf "normalen" oder nicht steuerbaren Konten zahlen (im Gegensatz zu Ausschüttungen in 401 (k) -Konten, individuellen Ruhestandskonten oder anderen Ruhestandskonten).
Bei steuerpflichtigen Konten kann der Anleger nicht die gesamte Ausschüttung behalten - er oder sie muss einen Teil für Steuern abgeben. Dividenden und kurzfristige Kapitalgewinne werden als regelmäßige Erträge besteuert, während langfristige Kapitalgewinne zum angemessenen Kapitalgewinnsatz besteuert werden.
Betrachten Sie dieses Beispiel. Ein Anleger mit einem $ 10.000-Konto am 28. Dezember erhält Ausschüttungen im Wert von $ 500. Am nächsten Tag reinvestiert er oder sie den Erlös in den Fonds. Das Konto ist immer noch 10.000 US-Dollar wert, aber wenn sein Steuersatz 28% beträgt, werden diese 500 US-Dollar auf 340 US-Dollar (oder 500 - 160 US-Dollar = 340 US-Dollar) nach Steuern reduziert. Der Anleger verliert diesen Anteil am Gesamtwert des Kontos in Form der Zahlung der geltenden Bundeseinkommensteuer.
The Takeaway: Achten Sie auf das Timing von Distributionen
Die Steuererhebung ist kein Grund, nicht zu investieren - Steuern zu zahlen bedeutet schließlich, dass Sie Geld verdient haben.
Dividenden und Kapitalgewinne sind schließlich Geld, das der Fonds im Laufe des Jahres verdient hat. Für Aktionäre, die den Vermögenswert das ganze Jahr gehalten haben, ist das in Ordnung. Aber für Anleger, die neu in einem Fonds sind, gibt es keinen Grund, Aktien kurz vor dem Vertrieb zu kaufen. Im Wesentlichen zahlen Sie unnötige Steuern auf Geld, das Sie nicht wirklich gemacht haben. Es ist daher wichtig, den Zeitpunkt der bevorstehenden Ausschüttungen zu beachten, wenn Sie eine neue Investition tätigen oder neues Geld in einen Fonds investieren, den Sie bereits besitzen.
Bei Rentenfonds ist dies kein Problem, da die Ausschüttungen jeden Monat stattfinden und die Kapitalgewinne relativ gering sind. Aber auch einkommensorientierte Anleger, die Aktienfonds auf der Suche nach höheren Renditen halten, müssen sich dieses Problems besonders bewusst sein.
Die meisten Fonds zahlen in der letzten Dezemberwoche Kapitalgewinne aus, aber es gibt eine Handvoll, die zu anderen Zeiten des Jahres Ausschüttungen vornehmen. Denken Sie daran, dass dies kein spezielles Problem für das vierte Quartal ist - Sie sollten immer die Auszahlungshistorie eines Fonds überprüfen, um sicherzustellen, dass es nicht darum geht, eine Auszahlung zu leisten.