Lassen Sie uns einen Schritt zurückgehen und betrachten, wie Investmentfonds strukturiert sind
Investmentfonds sind eine Art gepoolter Treuhandfonds oder -corporation, die in andere Vermögenswerte wie Aktien und Obligationen investiert (wenn Sie die Details verstehen möchten, können Sie mehr darüber erfahren, wie die Investmentfonds strukturiert sind? ). Aktien , Obligationen und viele andere Wertpapiere wie REITs handeln während des Tages, wenn die Märkte geöffnet sind. Ein schlauer Anleger könnte dies ausnutzen, indem er Anteile eines Investmentfonds kauft oder verkauft, der noch keine Veränderung des zugrunde liegenden Portfolios widerspiegelt, was ihm einen unfairen Vorteil verschafft.
Um Anleger vor schnellen Markthändlern zu schützen, werden Investmentzertifikate nur einmal am Tag gehandelt. Dies vermeidet solche Situationen. Um 16:30 Uhr, Eastern Standard Time, wird der Wert der Basispositionen eines Investmentfonds von Wirtschaftsprüfungsgesellschaften auf Basis des Schlusskurses des Aktienmarktes und anderer Börsen addiert und zur Bestimmung des Wertes aller Investmentfonds verwendet.
Jegliche Schulden oder Verbindlichkeiten des Investmentfonds, wie z. B. Aktien, die leer verkauft werden , werden abgezogen, um den Nettoinventarwert oder NAV, wie er oft genannt wird, zu berechnen. Die Börsen aktualisieren dann den Aktienkurs des Investmentfonds, um diesen neuen NAV widerzuspiegeln.
Der Nettoinventarwert (NAV) ist eigentlich nur der Nettowert oder Buchwert (Aktiva - Passiva) des Investmentfonds, basierend auf den Schlussbestandteilen der zugrunde liegenden Anlage, die die Fondsbesitzer haben.
Es ist der Preis, zu dem Anleger ihre Aktien am Ende eines jeden Handelstages kaufen oder verkaufen können. Der Nettoinventarwert der Investmentfonds spiegelt nicht die Embedded-Capital-Gewinne wider, was bedeutet, dass Sie unter den falschen Umständen die Steuerrechnung einer anderen Person bezahlen müssen, selbst wenn Sie einen Verlust für Ihre Aktien erfahren.
Alle Aufträge, die Sie zum Kauf oder Verkauf von Investmentzertifikaten platzieren, werden aggregiert und dann um 16:30 Uhr EST abgewickelt. Wenn Sie beispielsweise um 11:32 Uhr 1.000 Aktien eines Indexfonds verkaufen, wissen Sie nicht, welchen Preis Sie für diese Aktien erhalten werden, oder Sie erhalten Ihr Geld bis 16.30 Uhr an diesem Nachmittag, wenn der NIW berechnet wird . Dies ist der Grund, warum Sie niemals die Preise von traditionellen Investmentfonds während des gesamten Handelstages sehen.
Im Gegensatz zu herkömmlichen Investmentfonds handelt es sich bei Exchange Traded Funds (ETFs ) um den ganzen Tag und der Aktienkurs kann daher eine Prämie, eine Parität oder einen Abschlag gegenüber dem NIW aufweisen. Dies bedeutet, dass Sie möglicherweise mehr oder weniger als den Wert der zugrunde liegenden Wertpapiere des Fonds selbst bezahlen. In der Vergangenheit haben geschlossene Fonds zu Abschlägen, in einigen Fällen zu erheblichen Abschlägen, auf den Nettoinventarwert gehandelt.
Was Nettoinventarwert Ihnen nicht sagen kann
Der Nettoinventarwert berücksichtigt nicht das manchmal erhebliche nicht realisierte Kapitalgewinn-Exposure, das sich manchmal in einem älteren Investmentfonds oder Indexfonds aufgebaut hat.
Der Nettoinventarwert kann Ihnen nicht sagen, ob der tatsächliche innere Wert der zugrunde liegenden Bestände angemessen ist oder nicht. Beispielsweise hätten Sie während des Dot-Com-Booms einen Fonds zu seinem Nettoinventarwert kaufen und immer noch obszöne Kurs-Gewinn-Verhältnisse für Unternehmen zahlen können, die zum Konkurs verurteilt sind.
Das Guthaben bietet keine Steuer-, Investitions- oder Finanzdienstleistungen und -beratung. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikobereitschaft oder der finanziellen Verhältnisse eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Investieren beinhaltet Risiken einschließlich des möglichen Kapitalverlusts.