Robo-Berater waren großartig, um mehr Leute dazu zu bringen, durch billige, automatisierte Investitionsmöglichkeiten in den Aktienmarkt einzutauchen. Was Sie mit einem Robo-Advisor erhalten, ist ein Portfolio, das auf Ihre Bedürfnisse zugeschnitten ist , aber mit einem Algorithmus am Steuer. Zugegeben, diese Algorithmen wurden von Finanzprofis erstellt und werden von ihnen verwaltet. Aber es ist die Computer-Intervention, die Ihnen Zugang zu professioneller Beratung für so viel weniger ermöglicht.
Es gibt viel Gutes in diesem Modell. "Es hat den Investment-Management-Markt demokratisiert", sagt Will Trout, Autor des neuen Berichts, Blick unter die Haube: Robo Advice, Portfolio-Risiko und Regulierung. "Sie müssen nicht mehr 5 Millionen Dollar haben, um die Aufmerksamkeit eines Marktberaters zu bekommen - Sie können ein Tausendjähriger mit 10.000 Dollar sein."
Aber du kannst auch ein Lemming werden, der Gefahr läuft, von einer Klippe zu marschieren. "Mit diesen Körben mit Market-Tracking-Instrumenten - solange die Märkte weiter steigen - sind sie gut", sagt Trout. "Die Frage ist also: Was passiert, wenn Sie eine ausreichende Marktkrise haben und diese Töpfe an Wert verlieren? Wie halten die Robo-Berater ihre Kunden am Leben oder verhindern sie, dass sie mit ihrem Geld vorschnell handeln? "
Scott Smith, ein Direktor bei Cerulli Associates, einem auf globale Vermögensverwaltung und Vertriebsanalysen spezialisierten Research-Unternehmen, sagt, dass Robo-Berater im Allgemeinen nicht falsch liegen, aber dass sie sich möglicherweise irren.
"Wenn die Erwartungen nicht übereinstimmen, ist es nicht so, dass der Robo etwas falsch gemacht hätte - dieser Investor hätte nicht mit einem Robo an erster Stelle stehen sollen."
Hier ist was zu beachten, wenn robo geht.
Sie sind Treuhänder einer anderen Farbe.
Es gibt eine anhaltende Debatte darüber, ob Robo-Advisors wirklich als Treuhänder agieren können - das heißt, was ihre gesetzlichen Verpflichtungen sind, im Interesse ihrer Kunden zu handeln.
In der Vergangenheit gab es zwei verschiedene Standards für die Finanzberatung:
- Ein niedriger Standard, die Eignung , der es beispielsweise Brokern ermöglicht, Ihnen ein Finanzprodukt zu verkaufen, das nur für Ihre Bedürfnisse geeignet ist.
- Dann gibt es Treueberatung , die mit höheren Standards einhergeht. Der Rat ist nicht nur geeignet, sondern auch in Ihrem Interesse .
Die Securities and Exchange Commission erkennt Robo-Advisors als Treuhänder an, fordert sie aber auch auf, transparent zu sein, wie ihre Algorithmen Portfolios empfehlen. Und sie betont, wie wichtig es ist, dass sie ihre Kunden durch ihre Fragebögen wirklich kennenlernen.
Als Verbraucher "versuchen Sie, die Anlagephilosophie oder -methodik zu verstehen, die unter der Haube liegt", sagt Sylvia Kwan, Chief Investment Officer bei Ellevest, einer digitalen Investmentplattform für Frauen. "In vielen Fällen kann Automatisierung eine großartige Strategie sein, aber da alle Robo-Advisors von einem Algorithmus gesteuert werden, der von Menschen entwickelt wird, spiegelt der Algorithmus das Unternehmen wider."
Sie alle verwalten das Risiko ein wenig anders.
Möchten Sie in den nächsten fünf Jahren ein Auto kaufen? Ein Haus in zehn? Oder denken Sie langfristig an den Ruhestand und an die Ausbildung Ihrer Kinder?
Identifizieren Sie Ihren Ziel- und Zeithorizont, denn was Sie mit Ihrem Geld erreichen möchten und wann, sollten Sie herausfinden, wie konservativ oder aggressiv Ihr Risikoprofil ist - und wie Sie den Fragebogen Ihres Robo beantworten.
Die meisten Robo-Advisors werden diese Bedürfnisse berücksichtigen und versuchen, Sie dazu zu bringen, die richtigen Asset-Allocation-Entscheidungen für Ihre Bedürfnisse zu treffen. Aber nicht alle tun es genau so. "Wenn Sie für das College Ihres Kindes sparen , geben wir Ihnen eine Empfehlung - wir nennen sie Risiko-Toleranzbänder - und Sie können ein paar Punkte nach oben oder unten abweichen", sagt Nick Holeman, ein CFP mit Betterment als reiner Robo-Berater, hat aber seitdem Menschen zu seinen Angeboten hinzugefügt). "Wenn wir 50% Aktien empfehlen und Sie 55% wählen, weil Sie riskanter sind, lassen wir es zu. Wenn Sie anfangen, viel abzuweichen, wie bei 80%, werden wir ein bisschen härter vorgehen: "Hey, es sieht so aus, als ob Sie zu viel Risiko eingehen.
Bist du sicher, dass du das immer noch tun willst? '"
Sie sind keine Universallösungen.
Trout ist der Meinung, dass die begrenzte Auswahl an Vermögenswerten, die von Robo-Advisors im Allgemeinen angeboten werden, Grund genug ist, sicher zu sein, dass Sie nicht alle Ihre Eier im Robokorb behalten. "Sie möchten Ihr Vermögen auf verschiedene Arten von Anlagen verteilen, nicht nur auf die Aktien und Wertpapiere, die bei Robo-Advisors gehalten werden", sagt er. "Die von Robo-Advisors gebotene Diversifizierung ist nicht besonders leistungsstark." Robo-Advisors bieten zwar einen breiten Aktienmarkt, selbst bei der Neugewichtung und der Steuerersparnis, aber Sie riskieren, Geld zu verlieren. Deshalb möchten Sie Ihre Anlageformen über verschiedene Anlageklassen hinweg diversifizieren, also auch Ihr Geld in Form von Bargeld, Immobilien und vielleicht Rohstoffen.
Sie können in turbulenten Zeiten unbedacht handeln, ohne es Ihnen zu sagen.
Letztes Jahr unterbrach Betterment den Handel während der Volatilität des "Brexit" -Marktes, um zu verhindern, dass seine Kunden mit ihrem Geld impulsive Entscheidungen treffen - ein Wechsel des CEO Jon Stein ging davon aus, dass es ein guter Anfang war. Zum größten Teil sind Robos selbstfahrende Fahrzeuge, mit denen Sie das Steuerrad greifen können, wenn Sie es in eine andere Richtung lenken möchten. Mit diesem Schritt hat Betterment die Airbags eingesetzt und ihre Investoren vollständig immobilisiert. "Die Kommunikation hätte klarer sein können", sagt Arielelle Sobel, die Sprecherin von Betterment. "Wir stehen dahinter - unsere Kunden waren wirklich glücklich mit dem, was passiert ist."
Vielleicht. Bedenken Sie jedoch, dass verschiedene Anbieter auf unterschiedliche Weise mit diesen Situationen umgehen werden. Wenn Märkte taumeln, werden einige Berater - Menschen oder Robo - Pauschal-E-Mails oder Anrufe versenden. Andere denken nicht, dass diese Art von Kommunikation fehlschlagen kann, wenn einige Kunden überhaupt nicht nervös sind. "Die Strategie, die wir ergriffen haben, ist reaktiver als proaktiv", erklärt Holeman. "Wenn Sie sich zum Beispiel während eines Brexits einloggen, sehen Sie eine Benachrichtigung, aber wenn Sie sich nicht einloggen, werden Sie es nicht sehen."
Die Art und Weise, wie viele Robo-Advisors (einschließlich Betterment) Abschwünge mildern, sollte ebenfalls berücksichtigt werden. Wenn der Markt fällt, werden viele Robo-Advisors automatisch Ihr Portfolio neu ausbalancieren und steuerliche Verlusteinnahmen einsetzen. "Diese Strategien helfen, Abschläge zu Ihrem Vorteil zu nutzen, um Ihr Portfolio zu korrigieren ... Aber es gibt keine Möglichkeit, Verluste zu verhindern", sagt Holeman. Wenn Sie sich in diesen Zeiten der Marktkrise engagieren und Input geben möchten, dann ist ein Robo möglicherweise nicht das richtige Werkzeug für Sie.
Sie haben möglicherweise eine eingeschränkte Sicht auf Ihr finanzielles Bild.
Auf die Gefahr hin, das Offensichtliche zu sagen: Wie gut ein Robo Sie und Ihre Risikobereitschaft über seinen Fragebogen kennen lernt, bestimmt, wie individuell Ihr Portfolio sein wird. "Wenn Sie einen Fünf-Fragen-Fragebogen ausfüllen und ausfüllen, gibt es weniger Gewissheit, dass dieser Account für Ihre individuellen Wünsche und Bedürfnisse angepasst wurde", sagt Smith. "Wir müssen die Finanzplanung vom Portfoliomanagement trennen. [Portfolio] Management ist ein Teil der Planung, aber es ist nur ein Teil. "
Deshalb beginnen immer mehr Branchenführer ganzheitliche Dienstleistungen für ihre Kunden anzubieten. Robo-Advisor Wealthfront hat zum Beispiel mit Path eine automatisierte Finanzplanungsfunktion eingeführt, mit der Kunden Fragen wie die folgenden berücksichtigen können:
Will ich, dass jemand mein Geld verwaltet, oder möchte ich auch über mein Geld reden können? Benötige ich ein Investment-Management-Tool oder möchte ich ein Investment-Management-Tool und eine Finanzplanungsbeziehung?
Aus demselben Grund brachte Betterment menschliche Ratschläge zurück in die Mischung. "Wir haben auch erkannt, dass Geld ein heikles Thema ist", sagt Sobel. "Und um der Firma zu vertrauen, mit der man Geld investiert ... Vertrauen kommt oft, wenn man mit einem Menschen kommuniziert."
Wenn du dich selbst nicht kennst, kann der Robo auch nicht.
Die Ausführung von dem, was Sie wollen, kann nur erreicht werden, wenn Sie wissen, wer Sie als Investor sind. Um proaktiv zu kontrollieren, was ein Robo-Advisor mit Ihrem Geld macht, müssen Sie beim Ausfüllen der Fragebögen nachdenklich und ehrlich sein. "Wenn sie ihre Fragebögen durchgehen, müssen die Leute wirklich über sich selbst nachdenken und sicherstellen, dass sie antworten, was sie fühlen - nicht, was sie glauben, dass der Robo oder die Firma will, dass sie sich fühlen."
Es klingt vielleicht kontraintuitiv, aber denken Sie daran, die Fragen eher emotional als logisch zu beantworten. Zum Beispiel, wenn der Markt sinkt, könnten Sie verstehen, dass es eine Kaufgelegenheit ist, aber wenn der Gedanke an den Markt sinkt Ihren Adrenalinspiegel (und nicht in einem guten Weg), dann ist das etwas, was Sie ansprechen müssen.