Verwenden von Fondsflüssen, um einen Vorteil zu erzielen
In diesem Artikel werden wir untersuchen, welche Kapitalströme vorhanden sind und wie Anleger sie nutzen können, um bei inländischen oder internationalen Investitionen einen Vorteil zu erzielen.
Was ist der Fondsfluss?
Die Mittelflüsse zeigen diese Mittelzu- und -abflüsse über verschiedene finanzielle Vermögenswerte auf monatlicher oder vierteljährlicher Basis. Nettozuflüsse schaffen überschüssige Barmittel für Fondsmanager, die dazu neigen, die Nachfrage nach Aktien und Anleihen in ihrem bevorzugten Sektor zu erhöhen. Umgekehrt reduzieren Nettoabflüsse überschüssige Barmittel für Fondsmanager und führen tendenziell zu einer geringeren Nachfrage nach Aktien und Anleihen.
Aus diesem Grund können Anleger anhand von Informationen zum Fondsfluss feststellen, wo Kapital in Bezug auf die Anlageklasse oder die geografische Lage investiert wird. Das allgemeine Wachstum der Nettomittelzuflüsse kann auch Aufschluss darüber geben, ob Anleger Geld auf den Markt bringen oder nicht, was dazu beiträgt, ein makroökonomisches Gesamtbild der Ereignisse zu zeichnen.
Anleger können Fondsflussdaten innerhalb von einzelnen Fondsanmeldungen oder über Finanzdatenaggregatoren wie Morningstar finden, die sowohl Daten als auch Kommentare liefern. Jedes Jahr veröffentlicht Morningstar einen jährlichen Global-Flow-Bericht, in dem aufgeführt ist, wo globale Fonds für jedes Jahr zugeteilt werden, das von internationalen Anlegern hoch angesehen wird (siehe: Jährlicher Bericht über den weltweiten Jahresumsatz 2012 ).
Fondsbewegungen analysieren
Die Mittelflüsse können den Anlegern viele Informationen darüber liefern, wo weltweit Kapital investiert wird. Insbesondere der jährliche Kommentar von Morningstar kann einzigartige Einsichten liefern, um eine globale These der makroökonomischen Anlage zu unterstützen, während aktive Trader auf mehr Echtzeitdaten zurückgreifen können, um ihre Intraday-Schwerpunktbereiche zu steuern.
Hier sind einige Möglichkeiten, die Informationen zu nutzen:
- Fixed Income . Die Zuflüsse in festverzinsliche Wertpapiere deuten auf mangelndes Vertrauen in Aktien und eine Flucht in Sicherheit in den meisten Fällen hin. Zum Beispiel wurden Nettozuflüsse in US-Rentenpapiere während der globalen Wirtschaftskrise deutlich beobachtet.
- Asset-Klassen . Fondsbewegungen in bestimmte Anlageklassen können unterschiedliche Konnotationen aufweisen. Zum Beispiel könnten Netto-Fondsabflüsse von globalen Aktien in US-Large-Cap-Value-Aktien darauf hindeuten, dass US-Aktien relativ unterbewertet sind.
- Portfolio-Mix . Fondsflüsse in bestimmte Anlageklassen können ebenfalls einen Einblick in den Portfolio-Mix geben. Zum Beispiel investierten europäische Anleger 2012 hauptsächlich in Anleihen, wobei ein kleiner Teil ihrer Portfolios auf Schwellenländeraktien entfiel.
- Funds finden . Die Daten zum Fondsfluss zeigen, welche Fonds bei den Anlegern am beliebtesten sind und welche in Ungnade fallen. Zum Beispiel verzeichnete BNP Paribas im Jahr 2012 starke Nettomittelabflüsse, was darauf hindeutet, dass Anleger sich möglicherweise fern halten möchten.
Setzen Sie es in den Kontext
Die Mittelflüsse können verwendet werden, um vergangene Anlagetrends zu identifizieren, aber der Blick in die Zukunft ist der Schlüssel zum Profit für die Anleger. Da die Vermögensverwalter tendenziell hinter der Kurve zurückbleiben - dh sie tendieren dazu, die breiten Marktindizes zu unterbieten, sollten die Anleger sorgfältig auf die Muster achten, die sich aus den Daten des Fondsflusses und nicht aus den Daten selbst ergeben.
Nehmen wir beispielsweise an, dass die US-Rentenmärkte in den letzten Monaten einen deutlichen Anstieg der Nettomittelzuflüsse verzeichnet haben. Aber jetzt haben diese Netto-Mittelzuflüsse begonnen, sich zu verlangsamen und zeigen Anzeichen von Übergewicht. Anleger, die sich diese Daten ansehen, möchten möglicherweise in Betracht ziehen, ihre festverzinslichen Wertpapiere in den USA vor dem Verkauf von Fonds zu verkaufen, was zu Abwärtsbewegungen führen könnte.
Im Allgemeinen sollten globale Anleger Fondsflussdaten verwenden, um ein Top-Level-Bild dessen zu erstellen, was weltweit passiert, und diese Informationen verwenden, um eine spezifischere Anlagethese zu erstellen. Die Daten sind besonders für globale makroökonomische Anleger nützlich, aber andere Anleger können sicher sein, dass sie einen Einblick in die Daten des Fondsflusses erhalten, die sie für ihren eigenen Handel und ihre eigenen Investitionen nutzen können.