Was ist eine Dividende?

by Joshua Kennon

Dividenden Definition und Erläuterung für neue Anleger

Frage: Was ist eine Dividende?

Antwort: Einer der schönsten Vorteile eines erfolgreichen Geschäfts ist, dass Sie Ihren Anteil an allen Gewinnen, die das Unternehmen generiert, genießen können. Ob es sich um ein privates Familienunternehmen handelt, das Sie aus dem Nichts gegründet haben oder in einem multinationalen Konglomerat, das Sie in einem Broker- oder Ruhestandskonto halten, wenn ein Unternehmen beschließt, einen Teil des von Ihnen erwirtschafteten Einkommens nach Steuern an Sie zu überweisen Scheck oder direkte Einzahlung, dies nennt man eine Dividende.

Weitere Informationen zu Dividenden finden Sie in folgenden Artikeln:

Dividende 101 - Schritt für Schritt erklärt der Einsteiger, wie Dividenden funktionieren
Was ist Dividendenanlage?
Konzentrieren Sie sich auf die Gesamtrendite, nicht nur auf Kapitalgewinne
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Frage: Warum sind Dividenden wichtig?

Antwort: Dividenden sind wichtig, weil die grundlegende Finanztheorie besagt, dass alle Unternehmen ausschließlich für den Zweck der Zahlung von Dividenden existieren, entweder jetzt oder irgendwann in der Zukunft. (Wenn ein Unternehmen, das keine Dividende auszahlt , an Wert gewinnt , liegt es daran, dass Anleger erwarten, dass die Auszahlung irgendwann stattfinden wird oder sie einem Dritten glauben, in der Erwartung, in der einen oder anderen Form Dividenden ausbezahlen zu können das Unternehmen, wird es erwerben.Im Interesse der Steuerwirksamkeit und aufgrund einiger Irrationalität in der Steuergesetzgebung, eine Mehrheit der Aktionär Ausschüttungen in diesen Tagen die Form von "Hintertür" Dividenden im Rahmen von Aktienrückkaufprogrammen durchgeführt .)

In Zeiten rapiden Wachstums zahlen viele Firmen keine Dividende und entscheiden sich stattdessen dafür, ihre Gewinne zu behalten und sie für die Expansion zu verwenden. Die Eigentümer gestatten dem Verwaltungsrat , diese Richtlinie zu erlassen, da sie der Ansicht sind, dass die Möglichkeiten, die dem Unternehmen zur Verfügung stehen, zu wesentlich höheren Dividendenzahlungen führen werden .

Eine klassische Illustration ist Starbucks, die größte Kaffeekette der Welt. Jahrzehntelang hat das Management jeden Cent in die Eröffnung neuer Standorte gesteckt. Nachdem es ein gewisses Reifegrad erreicht hatte und weniger Standortchancen in den Vereinigten Staaten hatte, meldete es seine erste Dividende.

Frage: Warum konzentrieren sich viele Anleger auf Dividenden?

Antwort: Bei der Entscheidung, welche Stammaktien in Ihr Anlageportfolio aufgenommen werden sollen, bietet die Konzentration auf Dividenden mehrere Vorteile.

Es ist fast unmöglich, Geld zu fälschen. Entweder eine Firma schickt dir das Geld oder es geht nicht. Generationen akademischer Forschung haben immer wieder bewiesen, dass die sogenannte "Verdienstqualität" für dividendenzahlende Unternehmen höher ist als jene, die keine Dividenden zahlen. Im Laufe der Zeit bedeutet dies, dass dividendenzahlende Unternehmen eine Outperformance gegenüber nicht dividendenberechtigten Unternehmen erzielt haben.
Die Dividendenrendite einer Aktie eines Unternehmens kann als eine Art Signal für Unter- oder Überbewertung dienen.
Das Dividendeneinkommen ist steuerbegünstigt. Die meisten Familien können 0% Dividendensteuern zahlen. Viele Familien zahlen 15% oder weniger auf Bundesebene. Die reichsten Amerikaner zahlen 23,8% auf Bundesebene.
Gute Unternehmen haben die Geschichte, ihre Dividende auch in Zeiten des wirtschaftlichen Zusammenbruchs zu erhalten und zu erhöhen, so dass Besitzer auch inmitten von Steuerstürmen Nahrung, Unterkunft und Kleidung genießen können. Nehmen Sie eine legendäre Blue-Chip-Aktie, The Hershey Company, in den 1800er Jahren gegründet. Am 15. Juni 2015 hat es seine 342. Dividendenausschüttung in Folge an die Aktionäre verteilt! Das sind 85 1/2 Jahre, in denen nie eine einzige Dividendenprüfung ausbleibt. Es fing an, sie 1929 direkt vor der schlimmsten Wirtschaftskatastrophe in 600 Jahren zu zahlen und bezahlte immer weiter, als die Welt auseinanderbrach. Es hat sich trotz einer sich ständig verändernden Welt bezahlt gemacht; durch ein halbes Dutzend Kriege, Inflation, Deflation, mehrere Präsidialverwaltungen, einen Präsidentenmord, die drohende nukleare Vernichtung und die Kubakrise, den Fall des Kommunismus, Pandemien, Terroranschläge, Booms, Büsten, Blasen, Rezessionen, Tief Arbeitslosigkeit, hohe Arbeitslosigkeit, mehrere Bürgerrechtsbewegungen, Unruhen, Proteste, eine Mondlandung und zahllose andere Meilensteine in der Zivilisation, alles nur, weil die Menschen noch einen Bissen Schokolade wollten. In den letzten anderthalb Jahrzehnten ist die Dividendenquote von 0,50 USD pro Aktie auf 2,14 USD pro Aktie gestiegen, ein Anstieg um 428%.

In wirtschaftlich angespannten Zeiten könnte die Dividende eine Art Untergrenze für eine Aktie bilden, die verhindert, dass die Dividende so weit zurückfällt, wie dies für nicht dividendenberechtigte Unternehmen der Fall ist. Dies ist der Grund, warum Dividendenaktien in Bärenmärkten weniger fallen . Darüber hinaus beschleunigen Dividenden den Zeitraum, der notwendig ist, um Ihr Portfolio nach schrecklichen Verlusten aufgrund eines mathematischen Phänomens, das an der Wharton School of Business untersucht wurde, neu aufzubauen .

Frage: Was ist eine Ex-Dividende? Was ist ein Dividendenzahlungstag?

Antwort: Wenn der Verwaltungsrat einer Gesellschaft eine Dividende erklärt, wird er auch ein "Ex-Datum" und ein "Fälligkeitsdatum" erklären. Das Ex-Datum ist das Datum, an dem die Bücher der Gesellschaft geprüft werden und jeder, der Aktien an diesem Tag besitzt, erhält die Dividende basierend auf deren Gesamtbesitz.

Wenn Sie die Aktie am Tag nach dem Ex-Datum kaufen, erhalten Sie die anstehende Dividendenzahlung nicht, Sie müssen auf zukünftige Zahlungen warten. Das Fälligkeitsdatum ist das Datum, an dem die Dividende tatsächlich an die Eigentümer gesendet wird. Dann sehen Sie, dass das Geld auf Ihrem Konto, auf Ihrem Bankkonto oder auf Ihrem Konto erscheint, wenn Sie sich für Papierschecks entscheiden.

Weitere Informationen zum Ex-Tag der Dividende finden Sie in folgenden Artikeln:

Ex-Dividendendatum Definition und Erläuterung: Wie das Ex-Dividendendatum funktioniert .

Frage: Was ist ein Dividendenwachstumsinvestor?

Antwort: Ein Dividendenwachstumsinvestor ist eine Person, die sich auf den Kauf von Aktien konzentriert, die eine sehr hohe Wachstumsrate bei der absoluten Dividende je Aktie aufweisen. Um beispielsweise auf unsere frühere Diskussion über Starbucks zurückzukommen, hat der Kaffee-Riese gerade eine Dividendenrendite von 1,4%. Das ist etwas niedrig, wenn die Dividendenrenditen steigen (Sie können fast 3,6% auf Ihr Geld sammeln, indem Sie Aktien von Hamburger Titanen McDonald's kaufen). Da Starbucks vor allem in Übersee immer noch so schnell wächst, erwarten die Analysten für die nächsten fünf Jahre eine Erhöhung der Dividende um 17,5% pro Jahr. Es ist wahrscheinlich, dass die Kaffeekette nach fünf Jahren immer noch schneller wächst als die reiferen Konkurrenten. Am Ende könnte ein langfristiger Eigentümer mit einem Horizont von einem Jahrzehnt oder länger sehr gut am Ende mehr absolute Dividenden sammeln, obwohl die Anfangsrendite niedriger war als andere Gelegenheiten zu der Zeit.

Weitere Informationen zu Dividendenwachstumsinvestitionen finden Sie in folgenden Artikeln:

Frage: Was ist ein Dividend Aristokrat?

Antwort: Ein Dividenden-Aristokrat ist ein Unternehmen, für das S & P feststellt, dass es seine Dividende pro Aktie jedes Jahr mindestens 25 Jahre oder länger erhöht hat. Das heißt, selbst wenn Sie nie eine andere Aktie gekauft haben, haben Sie immer größere Schecks bekommen, da Ihr Unternehmen mehr von dem verkauft, was es verkauft. Eiscreme, Gewürze, Bleichmittel, Babypuder, Düsentriebwerke, kohlensäurehaltige Getränke, oder was hast du. Betrachten Sie es als eine Art von Investitionshonorar; Unternehmen wie Sysco, McCormick, Clorox und Johnson & Johnson.

Frage: Was ist ein Dividendenrendite-Investor?

Antwort: Ein Dividendenrendite-Investor oder ein Anleger mit hoher Dividendenrendite, wie sie häufiger genannt werden, ist jemand, der sich auf den Kauf von Aktien mit den höchsten Dividendenrenditen konzentriert, die sie für "sicher" halten. Gewinn oder Cashflow. Jemand, der in diese Schule des Portfoliomanagements fällt, würde ein Geschäft wie AT & T oder Verizon bevorzugen, das oft eine Dividende von 4% bis 6% zahlt, die nur um einige Prozentpunkte pro Jahr wachsen kann. Im weitesten Sinne ist diese Strategie für jemanden rationaler, der in den letzten Jahrzehnten des Lebens viel passives Einkommen benötigt, da Aktien mit Dividendenwachstum tendenziell hohe Dividendenrenditen übertreffen .

Um mehr über dividendenstarke Anlagen zu erfahren, lesen Sie diese Artikel:

Frage: Was ist eine Aktiendividende?

Antwort: Wenn Sie von einer "Aktiendividende" hören, ist das anders als eine gewöhnliche Bardividende. Es passiert, wenn ein Unternehmen aufgrund eines bestimmten Verhältnisses zusätzliche Anteile an die Eigentümer sendet. Technisch gesehen ist ein Aktiensplit eine Art Aktiendividende. Es ist wichtig zu wissen, dass Aktiendividenden keine Form von Einkommen im herkömmlichen Sinn, sondern häufiger ein psychologisches Instrument sind. (Benjamin Graham, ein bekannter Value-Investor und Mentor von Warren Buffett , schrieb vor fast einem Jahrhundert über die Vorteile eines Unternehmens, das eine regelmäßige Aktiendividende zahlt, insbesondere wenn es Gewinne einbehält und keine Bardividende zahlt, um den Aktionären ein greifbares Symbol für die einbehaltenen Gewinne zu geben Die, die das Einkommen wollten, konnten sie verkaufen, während diejenigen, die Expansion wollten, sie behalten konnten. Nur wenige Unternehmen haben seinen Ansatz angepasst, obwohl Tootsie Roll Industries, das eine Aktiendividende gezahlt hat, eines der berühmtesten Beispiele ist und Bardividende jedes Jahr für Generationen.)

Frage: Was bedeutet es, Ihre Dividenden zu reinvestieren?

Antwort: Wenn Sie Ihre Dividenden reinvestieren, bedeutet das, dass Sie das Geld, das Ihnen das Unternehmen schickt, mitnehmen und es für den Kauf weiterer Aktien zurückkaufen. Sie können Ihre Wertpapiermaklerfirma dazu bringen, dies für Sie zu tun, oder Sie können sich für ein Reinvestitionsprogramm für Dividenden anmelden, oder DRIP.

Weitere Informationen zur Reinvestition Ihrer Dividenden finden Sie in folgenden Artikeln:

Frage: Was ist ein Dividenden-Reinvestitionsprogramm?

Antwort: Ein DRIP ist ein vom Unternehmen gesponserter Plan, der es Einzelpersonen und in einigen Fällen auch juristischen Personen wie Unternehmen oder gemeinnützigen Organisationen ermöglicht, Aktien von Aktien direkt von der Gesellschaft zu kaufen. DRIPs werden vom Transferagenten verwaltet und bieten häufig stark diskontierte (und in einigen Fällen sogar kostenlos) Handels- und Verwaltungskosten.

Ein Beispiel aus der Praxis: Exxon Mobil ermöglicht es Investoren, die sich für das DRIP-Programm anmelden, monatlich nur 50 US-Dollar beiseite zu legen, die als automatische monatliche Abhebungen von einem Giro- oder Sparkonto verwendet werden, und Aktien zu bestimmten Terminen kaufen. Für diese Dienste wird praktisch nichts berechnet. keine Provisionen, keine Gebühren, keine jährlichen Ausgaben. Davon profitiert das Unternehmen, weil es sich über Jahrzehnte hinweg auf das konzentrieren kann, was richtig ist, nicht nur Tage, Wochen oder sogar Jahre.

Frage: Wo kann ich mehr über Dividenden erfahren?

Antwort: Einige der populäreren Artikel, die ich über Dividenden und Dividendenanlagen geschrieben habe, finden sich auf dieser Verzeichnisseite , die eine kurze Zusammenfassung bietet. Darüber hinaus möchten Sie möglicherweise erfahren, wie ein Unternehmen seine Dividendenausschüttung bestimmt .