Warum internationale Small-Cap-Aktien einen Platz in Ihrem Portfolio haben
In diesem Artikel werden wir uns die Frage ansehen, wie wir in Small-Cap-Aktien investieren können, und einige der besten Fonds identifizieren, um das Engagement in Ihrem Portfolio zu erhöhen.
Warum in Small-Caps investieren?
Small-Cap-Aktien werden im Allgemeinen als börsennotierte Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 2 Milliarden US-Dollar definiert. Dies mag zwar nicht wie eine "kleine" Zahl erscheinen, aber die Wahrscheinlichkeit ist groß, dass Ihr Portfolio hauptsächlich Large-Cap-Aktien im Wert von 10 Milliarden US-Dollar oder mehr hält. Der Grund für dieses Ungleichgewicht ist, dass die meisten Fonds Indizes nach der Marktkapitalisierung gewichten - das heißt, die größten Unternehmen ziehen die größte Allokation in einem Portfolio an.
Das Problem bei der Anlage ausschließlich in Large-Cap-Aktien besteht darin, dass sie tendenziell eine hohe Korrelation mit dem Gesamtmarkt aufweisen - schließlich sind sie der Gesamtmarkt. Durch die Diversifizierung in weniger korrelierte Vermögenswerte können Anleger Rückgänge im Gesamtmarkt ausgleichen und die Gesamtvolatilität ihres Portfolios reduzieren. Dies bedeutet, dass ihr Portfolio während eines bärischen Marktes möglicherweise nicht so stark fällt, aber in einem bullischen Markt noch relativ gut halten könnte.
Die Diversifizierung in internationale Small-Cap-Aktien bietet mehrere Vorteile:
- Diversifizierung . Small-Cap-Aktien sind weniger mit dem Gesamtmarkt korreliert, was sie zu einer guten Möglichkeit macht, ein Portfolio zu diversifizieren. Zum Beispiel hat der Schwab Small-Cap-ETF (SCHA) nur eine Korrelation von 0,864 mit dem S & P 500, verglichen mit einer 0,998-Korrelation für den Schwab-Large-Cap-ETF (SCHX).
- Bessere Rendite . Einige Studien haben gezeigt, dass Small-Cap-Titel auf lange Sicht ihre Large-Cap-Titel tendenziell übertreffen. Zum Beispiel zeigte der im Journal of Finance veröffentlichte Querschnitt der Erwarteten Aktienrenditen , dass Small-Cap-Aktien die Large-Cap-Aktien übertreffen und Value-Aktien langfristig besser abschneiden als Wachstumsaktien.
Internationale Small-Cap-Aktien haben den zusätzlichen Vorteil einer geografischen Diversifizierung in Märkte außerhalb der Vereinigten Staaten. Dies kann den Anlegern helfen, die Volatilität, die sich aus dem Konjunkturzyklus der Vereinigten Staaten ergibt, zu glätten und möglicherweise die risikobereinigten Renditen zu verbessern. Eine Anlage in internationale Aktien ist ebenfalls sehr sinnvoll, wenn man bedenkt, dass US-Aktien weniger als die Hälfte des globalen Aktienmarktes ausmachen.
Wichtige Überlegungen
Small-Cap-Aktien sind möglicherweise nicht für jedes Portfolio eines Anlegers geeignet. Ein Anleger, der sich dem Rentenalter nähert, könnte zum Beispiel festverzinsliche oder Blue-Chip-Aktien bevorzugen, um die Volatilität zu minimieren, was bedeutet, dass internationale Small-Caps möglicherweise nicht für sein Portfolio geeignet sind. Andere Anleger, die einen kurzen Zeithorizont haben, möchten möglicherweise auch Small-Cap-Aktien meiden, da sie tendenziell volatiler sind und mehr Zeit benötigen, um höhere Renditen zu erzielen.
Anleger, die an internationalen Small-Cap-Aktien interessiert sind, haben viele verschiedene Optionen, wenn es um Fonds geht. Während viele Small-Cap-Indizes wie traditionell gewichtete Indizes funktionieren , bieten neuere Smart-Beta-Fonds einzigartige Indexierungsstrategien, die für Anleger von Interesse sein können. Ein gutes Beispiel wäre eine fundamental ausgerichtete Indexierungsstrategie, bei der Small-Cap-Unternehmen mit überzeugenden Fundamentaldaten Priorität eingeräumt wird, um Risiken zu reduzieren.
Schließlich sollten Anleger die Kostenquote und das Management-Team eines Fonds sorgfältig prüfen, bevor sie in sie investieren. Kostenquoten können dramatische Auswirkungen auf die langfristigen Renditen haben, und die Aufwendungen für Small-Cap-Fonds sind in der Regel höher als für Large-Cap-Fonds. Smart-Beta-Strategien haben tendenziell eine der höchsten Kostenquoten, was bedeutet, dass Anleger darauf achten sollten, dass die zusätzlichen Kosten ihnen einen ausreichenden Nutzen bringen.
Beste Small-Cap-Fonds
Exchange-Traded Funds (ETFs) und Investmentfonds sind der einfachste Weg, Small-Cap-Engagements in Ihr Portfolio aufzunehmen, insbesondere wenn es um internationale Aktien geht. Der Kauf von Einzeltiteln erfordert umfangreiche Untersuchungen und erfordert ein regelmäßiges Rebalancing, um die Risikofaktoren in Schach zu halten. ETFs übernehmen die tägliche Auswahl der Aktien und die Neugewichtung im Austausch gegen eine kleine Kostenquote, die tendenziell niedriger ist als bei Anlagefonds.
Zu den größten internationalen Small-Cap-ETFs gehören:
- iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF (SCZ)
- Vanguard FTSE All-World Small Cap ETF (VSS)
- WisdomTree International Small-Cap Dividendenfonds (DLS)
- Schwab International Small Cap Equity ETF (SCHC)
- Schwab Fundamentaler internationaler Kleinunternehmen Index ETF (FNDC)
- SPDR S & P Internationaler Small-Cap ETF (GWX)
- iShares FactorSelect MSCI Small-Cap ETF (ISCF)
Investoren, die Investmentfonds bevorzugen, haben auch viele Optionen:
- Oppenheimer International Small-Mid Company Fonds (OSMAX)
- T. Rowe Price Internationaler Discovery Fund (PRIDX)
- Fidelity® Serie International Small-Cap (FFSTX)
- Wasatch International Opportunities Fonds (WAIOX)
- MFS International Neuer Discovery Fund (MWNIX)
- Oberwise International Opportunities Fonds (OBIOX)
- Fidelity® Internationale Small-Cap-Möglichkeiten (FOPAX)
Die Quintessenz
Internationale Small-Cap-Aktien sind eine gute Möglichkeit, jedes Portfolio zu diversifizieren. Neben der geografischen Diversifizierung korrelieren Small-Cap-Titel deutlich weniger mit dem Gesamtmarkt und können die Renditen glätten. Die in diesem Artikel erwähnten Fonds bieten Anlegern eine einfache Möglichkeit, Zugang zu diesen Vermögenswerten zu erhalten, aber es ist wichtig, die Kosten sorgfältig zu prüfen, bevor Sie in sie investieren.