Hohe Energiepreise, steigende Lohnstückkosten und der Druck auf die Versorgung mit wichtigen Rohstoffen wie Stahl und Zement (dank der Hurrikane Katrina und Rita) stehen wie einige unglückliche Sterne an, um zu gewährleisten, dass die Fed die kurzfristigen Zinsen weiter anhebt.
Hohe Zinssätze und Unternehmen, die Preise erhöhen, ergeben kein Investitionsprofil, das die meisten Anleger genießen. Aktien sind jedoch immer noch eine gute Absicherung gegen Inflation, weil die Einnahmen und Gewinne eines Unternehmens theoretisch im gleichen Zeitraum wie die Inflation wachsen sollten.
Globaler Markt
Während einige Unternehmen auf die Inflation reagieren können, indem sie ihre Preise erhöhen, können andere, die auf einem globalen Markt konkurrieren, Schwierigkeiten haben, mit ausländischen Produzenten wettbewerbsfähig zu bleiben, die aufgrund der Inflation keine Preiserhöhungen vornehmen müssen.
Noch wichtiger ist, dass die Inflation die Anleger (und alle anderen) durch die Erhöhung der Preise ohne entsprechenden Wertzuwachs stört. Sie zahlen mehr für weniger.
Dies bedeutet, dass die Finanzkennzahlen des Unternehmens durch die Inflation überbewertet werden, da die Zahlen (Umsatz und Ertrag) mit der Inflationsrate zusätzlich zu jedem von der Gesellschaft generierten Mehrwert steigen.
Verdienste
Wenn die Inflation zurückgeht, sinken auch die aufgeblähten Erträge und Einnahmen.
Es ist eine Flut, die alle Boote anhebt und senkt, aber es macht immer noch ein klares Bild des wahren Wertes schwierig.
Das Hauptinstrument zur Inflationsbekämpfung der Fed sind die kurzfristigen Zinssätze. Durch die Verteuerung von Krediten entfernt die Fed effektiv überschüssiges Kapital vom Markt.
Zu viel Geld, um zu wenig Waren zu jagen, ist eine klassische Definition von Inflation. Geld aus dem Markt zu nehmen verlangsamt den Zyklus der Preiserhöhungen.
Es gibt zwei weitere Sitzungen des Open Market Committee (das Gremium, das die Zinssätze festlegt) im Jahr 2005: 1. November und 13. Dezember.
Angesichts des oben genannten Drucks können Sie der Bank vorhalten, dass die Fed die Leitzinsen zumindest bis Ende des Jahres anhebt.
Investitionen
Sollten Sie sich Gedanken über Inflation und Ihre Investitionen machen? Wenn Sie einen wesentlichen Teil Ihres Portfolios in festverzinslichen Wertpapieren haben, ist die Antwort ein klares Ja.
Inflation erodiert Ihre Kaufkraft und Rentner mit festen Einkommen leiden, wenn ihr Nestei jedes Jahr weniger kauft. Aus diesem Grund warnen Finanzberater sogar Rentner, einen Teil ihres Vermögens an der Börse als Absicherung gegen Inflation zu halten.
Je mehr liquide Mittel Sie besitzen, desto schlechter wird die Inflation. Ein $ 100 unter der Matratze wird nur Waren im Wert von 96 nach einem Jahr von 4 Prozent Inflation kaufen. Suchen Sie nach inflationsindexierten Produkten wie Treasury I Bonds und anderen Produkten, die eine Absicherung gegen steigende Zinsen bieten.
Fazit
Anleger sollten zinssensitive Aktien im Auge behalten, da der anhaltende Druck der Fed die Zinsen bis Ende des Jahres und wahrscheinlich bis 2006 hochhalten wird.