Können Sie das Ergebnis aus dem KGV prognostizieren?

Vergangenes, zukünftiges oder durchschnittliches Einkommen kann verwendet werden

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine übliche Formel, die bei der Analyse von Aktien und Aktienmärkten verwendet wird. Sie erfahren, wie viel Investoren bereit sind, für einen ausgewiesenen Dollar-Gewinn zu bezahlen. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, wie das P / E-Verhältnis berechnet werden kann. Im Folgenden finden Sie die drei am häufigsten verwendeten Berechnungen.

Kurs-Gewinn-Verhältnis basierend auf dem Vorjahresergebnis

Diese Berechnung nimmt den aktuellen Preis einer Aktie dividiert durch die Unternehmensgewinne des letzten Jahres.

So funktioniert das.

Schauen wir uns ein Unternehmen an, dessen Aktienkurs 50,00 US-Dollar pro Aktie beträgt. Nehmen wir an, dass das Unternehmen einen Gewinn macht und einen Gewinn von 5 US-Dollar pro Aktie ausweist. Das P / E wäre $ 50,00 / $ 5,00 oder ein Verhältnis von 10 zu 1. Es bedeutet, dass Anleger zu dem aktuellen Preis bereit sind, 10 Dollar für jeden 1 Dollar an gemeldeten Einnahmen zu zahlen.

Das Problem mit dieser Berechnung ist die Möglichkeit, dass nächstes Jahr nichts wie letztes Jahr sein wird; Unternehmensgewinne könnten mir viel höher oder viel niedriger helfen.

KGV basierend auf einer Ertragsprognose

Bei dieser Berechnung wird der aktuelle Preis der Aktie (oder der Aktiengruppe) geteilt durch den Durchschnitt aller von Analysten und den Unternehmen selbst prognostizierten Gewinne. Das Problem bei dieser Berechnung ist, dass es zahlreiche Gelegenheiten gibt, bei denen Unternehmen nicht das verdienen, was sie verdienen würden.

Dieses Ratespiel macht Aktien und den Aktienmarkt so schwierig zu bewerten.

Niemand weiß wirklich, was nächstes Jahr passieren wird. Professionelle Investoren oder Investment-Management-Unternehmen werden Prognosen erstellen; manche werden recht haben, und andere werden falsch liegen.

Analystenmeinungen und -prognosen werden sich immer ändern, sobald neue Informationen verfügbar werden.

Wenn Sie Aktien-Research-Websites betrachten, werden sie Ihnen in der Regel Verhältnisse basierend auf vergangenen und prognostizierten Einnahmen liefern.

Sie erhalten einen Bezugsrahmen für den Vergleich eines Unternehmens mit einem anderen Unternehmen derselben Branche. Wenn zwei ähnliche Unternehmen sehr unterschiedliche KGV haben, sollten Sie mehr Forschung betreiben, um herauszufinden, warum.

KGV basierend auf einem Zehnjahresdurchschnitt der Einnahmen

Diese Berechnung wird am häufigsten verwendet, um den Wert eines gesamten Marktes anstelle einer einzelnen Aktie zu betrachten. Es nimmt den aktuellen Preis des Marktes geteilt durch die Unternehmensgewinne im Durchschnitt der letzten zehn Jahre. Dieses Verhältnis wird P / E 10 genannt, und die Methode wurde von Professor Robert Schilling entwickelt. Es wurde entwickelt, um die Ungereimtheiten auszugleichen, die sich aus der Verwendung von nur einem Jahr früherer oder prognostizierter Gewinndaten ergeben können.

Viel Forschung unterstützt die Validität von P / E 10 als eine angemessene Art, einen Markt als Ganzes zu bewerten. Es kann nützlich sein, herauszufinden, wo Dinge relativ zur Vergangenheit sind. Diese Daten werden oft verwendet, um festzustellen, wie "teuer" der Markt ist.

Bei Statistiken über den Aktienmarkt ist es oft am besten, alle drei Arten von Kurs-Gewinn-Verhältnissen zu verwenden - nicht nur eine.

Unabhängig davon, auf welche Weise Sie P / E-Verhältnisse betrachten, sind die Informationen nutzlos, wenn Sie sie nicht relativieren können. Für ein besseres Verständnis der Verwendung von P / E-Verhältnissen lesen Sie etwas über das P / E-Verhältnis des S & P 500 .