Würden Sie lieber einzelne Investitionen auswählen oder eine große Vielfalt besitzen?
Aktives Investieren ist wie Wetten darauf, wer den Super Bowl gewinnen wird, während passives Investieren wie der Besitz der gesamten NFL ist und somit Gewinne bei Bruttoticket und Merchandise-Verkäufen sammelt, unabhängig davon, welches Team jedes Jahr gewinnt.
Aktives Investieren bedeutet, dass Sie (oder ein Investmentfondsmanager oder ein anderer Anlageberater) einen Anlageansatz verwenden, der typischerweise Analysen wie Fundamentalanalysen , Mikro- und Makroanalysen und / oder technische Analysen beinhaltet , da Sie Investitionen auf diese Weise für möglich halten ein besseres Ergebnis liefern, als den gesamten Markt zu besitzen.
Unter Verwendung der NFL-Analogie würden Sie alle Spieler und Trainer studieren, ins Vorsaison-Training gehen und basierend auf Ihrer Recherche eine fundierte Wette darüber abfassen, welche Teams an der Spitze des Jahres stehen würden. Wären Sie bereit, Ihr Geld auf Ihre Fähigkeit zu wetten, richtig zu wählen? Ein aktiver Investor oder eine aktive Strategie tut genau dies.
Mit einem passiven Anlageansatz würden Sie Indexfonds kaufen und das gesamte Spektrum an verfügbaren Aktien und Anleihen besitzen. Es wäre wie die NFL zu besitzen; Nicht jedes Team wird gewinnen, aber es ist Ihnen egal, weil Sie wissen, dass einige Waren jedes Jahr verkauft werden müssen. Mit einem passiven Ansatz wollen Sie einfach Geld verdienen, basierend auf dem kollektiven Ergebnis aller Aktien und Obligationen.
Passives Investieren erfasst Renditen eines gesamten Marktes
Wenn Sie diese Fußball-Analogie nehmen und auf Investitionen anwenden, betrachten Sie zuerst den gesamten Markt verfügbarer Aktien. Ein passiver Anleger möchte alle Aktien besitzen, weil er als Ganzes über lange Zeiträume denkt, dass der Kapitalismus funktioniert, und sie werden wahrscheinlich höhere Renditen durch Investitionen in den gesamten Aktienmarkt erhalten als durch die Auswahl der einzelnen Aktien wird den Markt als Ganzes übertreffen.
Der Punkt der passiven Marktansätze besteht darin, etwas zu nutzen, das als Aktienrisikoprämie bezeichnet wird und besagt, dass Sie für die Übernahme von Aktienrisiken mit höheren Renditen entschädigt werden sollten.
Aktiv gemanagte Fonds vs. passiv gemanagte Fonds
Wenn Sie sich Investmentfonds anschauen, wird ein aktiv gemanagter Large-Cap- Investmentfonds versuchen, die besten 100-200 Aktien auszuwählen, die im S & P 500 Index gelistet sind.
Ein passiver Fonds oder Indexfonds wird alle 500 Aktien besitzen, die im S & P 500 Index gelistet sind, ohne dass versucht wird, zwischen ihnen zu wählen.
Jedes Jahr werden akademische Studien durchgeführt, um die Erträge aktiv gemanagter Investmentfonds mit den Renditen passiv gemanagter Investmentfonds zu vergleichen. Studien zeigen, dass insgesamt aktiv gemanagte Fonds in der Regel über lange Zeiträume keine höheren Renditen erzielen als ihre passiven Pendants. Der Grund, warum hat mit Gebühren zu tun. Aktive Fonds sind mit höheren Kosten verbunden, und der Fondsmanager muss zuerst zusätzliche Renditen erzielen, um die Kosten zu decken, bevor der Anleger eine höhere Performance als der vergleichbare Indexfonds erzielen würde.
Warum kostet ein aktiver Ansatz mehr? Es braucht Zeit, um zu recherchieren, und aktiv gemanagte Fonds geben mehr Geld für Gemeinkosten und Personal aus. Außerdem haben sie höhere Handelskosten, wenn sie in und aus den Aktien wechseln. Wenn der Index 10% verdient und der Fonds 3% pro Jahr an Kosten hat, muss er 13% verdienen, nur um eine Nettorendite zu erzielen, die seinem Index entspricht.
Es gibt auch einen Unterschied zwischen passiven Investmentfonds und Indexfonds. Alle Indexfonds sind eine Form des passiven Investierens, aber nicht alle passiv verwalteten Fonds sind Indexfonds .
Passives Investieren ist steuerlich effizienter
Passive Fonds machen nicht viel Handel, was bedeutet, dass sie nicht nur geringere Gebühren haben, sondern auch weniger Gewinnausschüttungen haben , die sich auf Ihre Steuererklärung auswirken. Wenn Sie auf Konten ohne Altersvorsorge investieren, bedeutet dies, dass ein passiver Investitionsansatz, der konsistent verwendet wird, Ihre laufende Steuerrechnung reduzieren sollte. Wenn Sie aktive und passive Ansätze kombinieren möchten, können Sie aktiv verwaltete Fonds in steuerlich geschützte Konten wie IRAs investieren, während Sie einen passiven Ansatz oder einen steuerverwalteten Fonds für Nicht-Pensionierungskonten verwenden.
Missverständnisse zwischen aktiv und passiv
Die meiste Zeit konzentriert sich die aktive vs. passive Debatte darauf, ob ein Investmentfonds seinen Index übertreffen kann. Zum Beispiel können Studien untersuchen, wie viele Large-Cap-Fonds den S & P 500 Index übertreffen.
Viele Fonds und Anlagestrategien sind jedoch nicht auf eine Art von Aktien oder Anleihen beschränkt. Zum Beispiel können Multi-Cap-Fonds in der Lage sein, Large- oder Small-Cap-Aktien zu besitzen, je nachdem, was die Research-Analysten für die beste Performance halten. In diesem Fall könnten Sie die langfristigen Ergebnisse eines solchen Fonds mit etwas wie dem Total Stock Market Index Fund von Vanguard vergleichen.
Zusätzliche Verwirrung ergibt sich aus der Tatsache, dass Anlageberater passive Indexfonds verwenden können, aber einen taktischen Asset-Allocation- Ansatz verwenden, um zu entscheiden, wann das Portfolio mehr oder weniger eine bestimmte Anlageklasse besitzen sollte . Auf diese Weise werden passive Investmentfonds innerhalb eines aktiven oder semi-aktiven Ansatzes eingesetzt.
Passives Investieren für die meisten
Wie viele Ihrer Freunde oder Kollegen haben jemals gesagt, dass sie eine passive Anlagestrategie verfolgen? Wahrscheinlich sehr wenige, aber das sollten sie tun. Sehr wenige Menschen können als aktiver Investor Geld verdienen, und für diejenigen, die es können, wird ein kleiner Prozentsatz dieser Leute den Markt im Laufe der Zeit schlagen. Investieren Sie nicht als eine Möglichkeit, schnell Geld zu verdienen. Die erfolgreichsten Anleger sind diejenigen, die langfristig investieren und verstehen, dass Gewinne, die sich im Laufe der Zeit mit einem angemessenen Risiko vereinigen, wie Wohlstand aufgebaut wird.