Diversifizieren Sie Ihr Portfolio mit Engagement in globalen Immobilien
In diesem Artikel werden wir einen Blick auf internationale REITs werfen und erläutern, warum Anleger sie für ihre Portfolios in Erwägung ziehen sollten, um Risiken zu diversifizieren und möglicherweise die Renditen zu steigern.
Was sind REITs?
Real Estate Investment Trusts (REITs) sind Unternehmen, die einkommensschaffende Gewerbeimmobilien besitzen und meist aktiv verwalten. Neben dem Besitz dieser Immobilien investieren einige REITs auch in Darlehen und andere Schuldtitel, die mit Immobiliensicherheiten besichert sind. Die meisten großen REITs in den USA sind börsennotierte Unternehmen.
Oft erhalten REITs besondere Steuervorteile, die es ihnen ermöglichen, Körperschaftsteuer zu vermeiden, solange sie die überwältigende Mehrheit (90%) ihres Einkommens an Investoren verteilen. Es ist anzumerken, dass die Struktur trotz der Vermeidung der Doppelbesteuerung nicht bedeutet, dass die steuerlichen Verluste eines REITs an die Anleger weitergegeben werden, um sie als Verlustvortrag oder zur Verrechnung von Kapitalgewinnen zu verwenden.
Warum in REITs investieren?
Die Investition in REITs im In- und Ausland bietet viele Vorteile. Zum Beispiel fand Ibbotson Associates, die Investment Research-Abteilung von Morningstar, heraus, dass das Eigentum an REITs im Laufe der Zeit die Gesamtrendite der Anleger erhöht und / oder das Gesamtrisiko sowohl in Aktien- als auch in festverzinslichen Portfolios gesenkt hat.
Für US-Anleger bieten internationale REITs in vielen Fällen eine noch größere Diversifikation, da die Immobilien nicht an den US-Markt gebunden sind. Für internationale Investoren haben REITs auch niedrige Korrelationskoeffizienten zum jeweiligen Heimatmarkt. Zusammengenommen machen diese Attribute internationale REITs zu einer großartigen Diversifizierungsoption.
Internationale REITs 101
Internationale REITs machen heute nach ihrem erfolgreichen Debüt in den USA und Australien die Mehrheit der REITs weltweit aus. Diese Wertpapiere bieten zahlreiche Vor- und Nachteile, können jedoch die meisten diversifizierten internationalen Portfolios ergänzen.
Internationale REITs bieten Investoren viele Vorteile, darunter:
- Inflation Hedge - Immobilien werden weithin als Inflationsschutz betrachtet, da sie trotz säkularer Währungsabwertung im Laufe der Zeit Wertsteigerungen erzielen.
- Starke Dividendenrenditen - Viele REITs bieten attraktive Dividendenrenditen , da die Steuergesetze verlangen, dass Unternehmen den Großteil ihres Einkommens ausschütten.
- Konservatives Management - Da REITs typischerweise ihre Erträge an Investoren verteilen müssen, hat das Management weniger Geld für teure Haustierprojekte.
- Diversifikation - REITs sind eine gute Möglichkeit, ein bestehendes Aktienportfolio sowohl über eine Anlageklasse als auch geografische Unterschiede zu diversifizieren.
Trotz ihrer positiven Eigenschaften bestehen viele Risiken für Investitionen in internationale REITs, darunter:
- Politisches Risiko - Landrechte und Besteuerung können in vielen Ländern der Welt, in denen Immobilien weniger entwickelt sind als in den USA, zu politischen Themen werden
- Währungsrisiko - Wechselkurse können erhebliche Auswirkungen auf ausländische Aktien haben, vor allem aber auf REITs, angesichts der typischen hohen Dividendenausschüttungen.
- Besteuerungsrisiko - REITs im Ausland können extrem steuerineffizient sein, insbesondere wenn der Anleger zu normalen Einkommensteuersätzen besteuert wird.
- Liquidität und Transparenz - Internationale REITs können sehr illiquide und undurchsichtig sein, was für Anleger, insbesondere solche mit kurzfristigen Zeithorizonten, viele Risiken mit sich bringen kann.
Beste Möglichkeiten, in REITs zu investieren
Der einfachste Weg, in internationale REITs zu investieren, ist der Einsatz von Exchange Traded Funds (ETFs). Bemerkenswerterweise bieten viele dieser ETFs keine Dividendenrenditen, sondern Kapitalgewinnen durch die Wiederanlage von Dividenden. Aus diesem Grund ist es für Erwirtschafter möglicherweise besser, bestimmte REITs zu wählen, die attraktive Renditen bieten.
Zu den beliebtesten internationalen REIT ETFs gehören:
- SPDR Dow Jones Global Immobilien (RWO)
- WisdomTree International Immobilien (DRW)
- SPDR Dow Jones International Immobilien (RWX)
- iShares S & P Dev ex-US-Eigentum (WPS)
- iShares FTSE EPRA / NAREIT Dev Immobilien (IFGL)
Die Quintessenz
Internationale REITs sind eine großartige Möglichkeit, ein Portfolio zu diversifizieren und ein Exposure zu Immobilienmärkten auf der ganzen Welt aufzubauen. Oft ist der beste Weg, in internationale REITs zu investieren, der Einsatz von ETFs, da sie an einer US-Börse gehandelt werden und eine höhere Liquidität als einzelne ausländische REITs bieten.