Laut Research generieren Aktien höhere Realrenditen als Immobilien
Der Kauf eines Hauptwohnsitzes ist wahrscheinlich die beste Entscheidung, die jemand für seine finanzielle Zukunft treffen kann. Wenn Sie jedoch in Zweitwohnungen, Ferienhäusern, Mietobjekten, Geschäftsgebäuden und unbebautem Land einsteigen, das für eine mögliche Wertsteigerung gehalten wird, spielen Sie ein ganz neues Ballspiel. Denn über lange Zeiträume haben die realen Renditen (ohne Inflation) der Stammaktien die verfügbaren Immobilienbesitzungen zunichte gemacht.
Ja. Du hast das richtig gelesen. Amerikaner sind so begeistert von Immobilieneigentum geworden, dass sie oft nicht innerhalb von fünf Jahren eine Immobilie im Wert von $ 500.000 bis $ 580.000 erwerben, nachdem sie die Zinsen für Hypotheken, Zusatzversicherungen, Titelkosten, etc ., nicht einmal mit der Inflation Schritt halten! Dieser Gewinn von 80.000 Dollar wird dir keine Waren und Dienstleistungen mehr bringen; die gleiche Menge an Hamburgern, Schwimmbädern, Möbelgarnituren, Flügeln, Autos, Füllfederhaltern, Kaschmirpullovern oder was immer Sie sonst noch erwerben möchten. Unter der Annahme einer vollen Hypothek von 6,25% hätten Sie während dieser fünf Jahre 151,401 $ Bruttozinsen oder ungefähr 93,870 $ nach den entsprechenden Steuerabzügen gezahlt (und das setzt voraus, dass Sie in den oberen Klammern stehen, der günstigste Fall) wäre auf rund 466.700 US-Dollar reduziert worden, was Ihnen Eigenkapital von 113.300 US-Dollar (580.000 US-Dollar Marktwert - 466.700 US-Dollar = 113.300 US-Dollar Eigenkapital) beschert hätte. Während dieser Zeit hätten Sie 184.715 US-Dollar ausgezahlt.
Bei Berücksichtigung von Sachleistungen, Versicherungen und anderen Kosten wären Ihre Brutto-Spesen mindestens 200.000 US-Dollar gewesen.
Dies sollte ein grundlegendes Prinzip illustrieren, an das sich alle Anleger erinnern sollten: Immobilien sind oft ein Weg, um das Geld zu behalten, das Sie sonst in Mietkosten hätten zahlen müssen, aber es wird wahrscheinlich nicht hoch genug Renditen generieren, um Ihr Vermögen wesentlich zu erhöhen.
Es gibt natürlich spezielle Betriebe, die hohe Renditen auf der Grundlage von Leverage generieren können und können, wie zum Beispiel Auftragnehmer mit niedrigen Kosten, die Häuser kaufen, rehabilitieren und verkaufen, und Hoteldesigner, die ein aufregendes Reiseziel in einem heißen Teil der Stadt schaffen darauf hingewiesen, dass in diesem Fall die Schaffung von Wohlstand nicht aus der Immobilie, sondern aus dem Geschäft oder Stammaktien, die durch Hotelbetrieb geschaffen wird, oder Speichereinheiten in einer Stadt mit anderen vergleichbaren Eigenschaften (obwohl, Wiederum kommt der wahre Reichtum nicht aus der Immobilie, sondern aus dem Geschäft, das geschaffen wird!)
Was hat diesen großen Immobilienmythos verursacht? Warum werden wir dadurch getäuscht? Lesen Sie weiter für Einsichten, Antworten und praktische Informationen, die Sie möglicherweise verwenden können.
1. Für viele Investoren sind Immobilien greifbarer als Aktien
Der Durchschnittsinvestor sieht seine Aktie wahrscheinlich nicht als einen Bruchteil eines echten, echten Unternehmens an, das über Einrichtungen, Mitarbeiter und Hoffnungen, Gewinne, verfügt. Stattdessen sehen sie es als ein Stück Papier, das auf einer Karte wackelt. Ohne ein Konzept der zugrunde liegenden Eignergewinne und der Gewinnrendite, ist es verständlich, warum sie in Panik geraten könnten, wenn Aktien von Home Depot oder Wal-Mart von 70 auf 33 Dollar fallen.
Blissfully ahnt nicht, dass der Preis im Vordergrund steht - das heißt, was Sie zahlen, ist der entscheidende Faktor für Ihren Return on Investment - sie sehen Aktien eher als Lotterieschein als Eigentum, eröffnen das Wall Street Journal und hoffen auf eine Aufwärtsbewegung.
Sie können in ein Mietobjekt gehen; Führe deine Hände an den Wänden entlang, schalte die Lichter an und aus, mähe den Rasen und grüße deine neuen Mieter. Mit Anteilen von Bed, Bath und Beyond, die in Ihrem Broker-Konto liegen, scheint es nicht so real zu sein. Sogar die Dividendenschecks , die normalerweise an Ihr Haus, Ihr Geschäft oder Ihre Bank geschickt werden, werden oft elektronisch auf Ihr Konto eingezahlt oder automatisch reinvestiert. Obwohl Sie auf lange Sicht statistisch gesehen eher Ihr Nettovermögen durch diese Art von Besitz aufbauen, fühlen Sie sich nicht so real wie Eigentum.
2. Immobilien haben keinen täglichen börsennotierten Marktwert
Immobilien hingegen bieten zwar deutlich niedrigere Renditen nach der Inflation, aber sie ersparen denjenigen, die keine Ahnung haben, was sie tun, wenn sie täglich einen notierten Marktwert sehen. Sie können weitermachen, ihr Eigentum halten und Mieteinnahmen einsammeln, völlig ignorant gegenüber der Tatsache, dass jedes Mal, wenn die Zinsen steigen, der innere Wert ihrer Bestände ebenso wie Aktien und Anleihen betroffen ist. Dieser Fehler wurde angesprochen, als Benjamin Graham Investoren lehrte, dass der Markt ihnen dient, sie nicht belehrt. Er sagte, dass es emotional sei, sich über Preisbewegungen lustig zu fühlen, und dass man sich selbst mentale und emotionale Qualen über die Fehleinschätzungen anderer Leute gönnte. Coca-Cola kann zu einem Preis von 50 Dollar pro Aktie gehandelt werden, aber das bedeutet nicht, dass der Preis vernünftig oder logisch ist, noch bedeutet es, wenn Sie 60 Dollar bezahlt haben und einen Papierverlust von 10 Dollar pro Aktie haben. Stattdessen sollte der Anleger die Gewinnrendite, die erwartete Wachstumsrate und das geltende Steuerrecht mit allen anderen Möglichkeiten vergleichen, die ihm zur Verfügung stehen, und seine Ressourcen demjenigen zuweisen, der die besten risikoadjustierten Renditen bietet. Immobilien sind keine Ausnahme. Preis ist was du zahlst; Wert ist was du bekommst.
3. Das, was in der Nähe liegt, mit dem zu verwechseln, was wertvoll ist
Psychologen haben uns lange gesagt, dass wir die Bedeutung dessen, was nah und bereit ist im Vergleich zu dem, was weit weg ist, überschätzen. Das erklärt zum Teil, warum so viele Menschen ihren Ehepartner betrügen, einen Firmenkonglomerat unterschlagen oder, wie ein leitender Angestellter illustrierte, ein reicher Mann mit 100 Millionen Dollar in seinen Investmentkonten bitter wütend darüber sein könnte, 250 Dollar zu verlieren, weil er verließ das Geld auf dem Nachttisch in einem Hotel.
Dieses Prinzip mag erklären, warum manche Menschen sich reicher fühlen, wenn sie jeden Tag 100 Dollar Mieteinnahmen in ihrem Briefkasten haben, im Gegensatz zu 250 Dollar "Durchblick" -Erträgen, die von ihren Stammaktien generiert werden. Dies könnte auch erklären, warum viele Anleger Bardividenden bevorzugen, um Rückkäufe zu tätigen , auch wenn Letztere steuerlich effizienter sind und bei sonst gleichen Umständen mehr Wohlstand für sie schaffen.
Dies wird oft durch das sehr menschliche Bedürfnis nach Kontrolle verstärkt. Im Gegensatz zu Worldcom oder Enron kann ein Bilanzbetrug von Personen, die Sie nie getroffen haben, nicht dazu führen, dass das gewerbliche Gebäude, das Sie an Mieter vermieten, über Nacht verschwindet. Abgesehen von einem Brand oder einer anderen Naturkatastrophe, die oft durch Versicherungen gedeckt ist, werden Sie nicht plötzlich aufwachen und feststellen, dass Ihre Immobilienbestände verschwunden sind oder dass sie geschlossen werden, weil sie die Securities and Exchange Commission angekreuzt haben . Für viele bietet dies ein Maß an emotionalem Komfort.