Margin Calls für Aktien und Futures und warum sie vermieden werden sollten
Ganztägige Handelsmärkte haben Margenanforderungen, die den Mindestbetrag an Bargeld oder Eigenkapital festlegen, der auf einem Handelskonto gehalten werden muss, um diesen Markt zu handeln. Mindestanforderungen an die Einschusszahlungen werden von Börsen oder Aufsichtsbehörden festgelegt, doch können die Makler Margenanforderungen haben, die über das erforderliche Minimum hinausgehen.
Was ist ein Futures Margin Call?
Ein Margin Call ist der Fall, wenn Ihr Day-Trading-Broker Sie kontaktiert, um Ihnen mitzuteilen, dass der Saldo Ihres Handelskontos unter die Margin-Anforderungen für einen Ihrer aktiven Trades gefallen ist.
Es gibt drei Arten von Margen, von denen nur eine für Tageshändler relevant ist.
Anfangs- und Wartungsmarge sind für Händler relevant, die über Nacht Futures- Positionen halten. Um eine Position über Nacht zu halten, müssen Sie genügend Kapital auf Ihrem Konto haben, um die Anfangsmarge zu decken, um eine Position einzunehmen. Die anfängliche Marge variiert je nach dem gehandelten Terminkontrakt. Maintenance Margin ist das Mindestguthaben, das der Trader auf dem Konto haben muss, um die Position offen zu halten. Wenn das Konto Geld verliert und der Saldo unter das Niveau der Wartungsmarge sinkt (auch nach Vertrag), erhält der Händler einen Margin Call.
Ein Margin Call ist der Fall, wenn der Broker den Händler auffordert, genügend Kapital einzuzahlen, um den Kontostand auf die erforderliche Wartungsmargenanforderung für die gehaltenen Positionen zu bringen.
Tageshändler kümmern sich nicht um die Anfangs- oder Wartungsmarge, da für Tageshändler spezielle Margin-Anforderungen gelten: Intraday-Margen.
Die Intraday-Margin ist typischerweise wesentlich kleiner als die Initial und Maintenance Margin, da sie nur für Positionen gilt, die nicht über Nacht gehalten werden (sehr kurzfristige Geschäfte).
Als Beispiel hat NinjaTrader eine Initial Margin von $ 4620, eine Maintenance-Marge von $ 4200 und eine Intraday-Marge von $ 500 für den Handel mit den E-Mini S & P 500 Futures (ES) .
Solange ein Day-Trader mehr als $ 500 auf seinem Konto hat, können sie diesen Futures-Kontrakt handeln. Fällt ihr Guthaben unter 500 $ - selbst wenn ein Live-Handel Geld verliert - dann befindet sich der Händler in einem Margin-Call-Szenario.
Was ist ein Margin Call an der Börse?
Wenn Sie Aktien mit Leverage (geliehenes Geld) handeln, könnten Sie ein Margin Call-Szenario erleben. In den USA kann Ihr Broker Ihnen eine Hebelwirkung von bis zu 2: 1 auf Übernachtpositionen und eine Hebelwirkung von 4: 1 auf Tageshandelspositionen bieten. Dies kann jedoch vom Aktienkurs und vom Broker abweichen.
Wenn Sie Übernachtpositionen halten, müssen Sie eine Eigenkapitalbilanz von mehr als 25% des Werts Ihrer Wertpapiere halten. Eigenkapital ist der Wert Ihrer Wertpapiere abzüglich des Betrags, der zur Finanzierung eines Aktienkaufs geliehen wurde. Die meisten Börsenmakler benötigen tatsächlich eine Wartungsspanne von mehr als 25%; in der Regel 30% bis 40% und höher auf Penny Stocks.
Day-Trader müssen zu jeder Zeit eine Equity-Balance von mindestens 25.000 $ auf ihrem Konto halten. Wenn ihre Eigenkapitalbilanz (Sicherheitswert abzüglich geliehener Mittel) unter 25.000 USD fällt, können sie nicht handeln.
Implementierung von Margin Calls
Margin-Calls erhielten ursprünglich ihren Namen, weil der Broker den Trader am Telefon anrufen würde.
Die meisten Tageshandelsmakler tätigen keine Margenanrufe mehr. Anstatt den Händler zu kontaktieren, um sie über den Margin Call zu informieren, werden viele Broker den ausfallenden Handel automatisch beenden, um Verluste zu mindern und die Möglichkeit, dass der Händler mehr Verluste erleidet als auf dem Konto. Erkundigen Sie sich bei Ihrem Broker, ob Sie einen Margin Call (oder eine Warnung) erhalten oder ob Positionen automatisch geschlossen werden, wenn Sie die Margin-Anforderungen für Ihre Positionen nicht erfüllen.
Margin Calls sollten vermieden werden
Professionelle Händler sollten niemals Margin Calls erleben. Margin-Calls werden nur dann empfangen, wenn ein Trade so viel Geld verloren hat, dass der Exchange oder Broker mehr Geld als Sicherheit benötigt, damit der Handel fortgesetzt werden kann. Ein professioneller Trader sollte seine Geschäfte so gut verwalten, dass sie niemals zulassen, dass ein Trade so sehr zu einem Verlierer wird.
Margin-Calls werden am häufigsten von Buy-and-Hold-Anlegern im Amateurbereich wahrgenommen, denn sobald sie ihre Trades (typischerweise durch den Kauf einer Aktie) eingeben, werden sie den Handel halten, egal was der Markt tut ... selbst wenn er wie ein Stein fällt. Amateurinvestoren geben normalerweise Mittel ein, um den Margin Call zu erfüllen und ihre Verlustpositionen beizubehalten. Professionelle Händler liquidieren Verluste und erfüllen selten einen Margin Call für eine Position, die sich noch wie erwartet bewegt (und tatsächlich den gegenteiligen Weg gegangen ist).