Was passiert, wenn mehrere Futures und Optionen am selben Tag verfallen?
Viele US-Aktienindex-Futures, Aktienindexoptionen und Aktienoptionen laufen an diesen Tagen aus. Das gleichzeitige Ablaufen der drei Arten von Märkten ist der Grund, warum diese Tage "Dreifach-Hexerei" genannt werden.
Mit der Hinzufügung von Single-Stock-Futures-Kontrakten im Jahr 2002, die ebenfalls an diesen Tagen ablaufen, wird Triple-Hexing manchmal auch als Quadruple-Hexing bezeichnet.
Quadruple Witching ist genauer, aber der Begriff hat sich nie durchgesetzt. Daher ist das Dreifach-Hexenverfahren der häufigere Begriff, der von Händlern verwendet wird.
Effekte von Triple Witching
Futures- und Optionskontrakte haben im Gegensatz zu einer Aktie ein Ablaufdatum. Große Wetten wurden an den Futures-Märkten platziert, und dreifache Zauberei ist, wenn diese Händler entscheiden müssen, ob sie ihre Futures-Kontrakte überrollen (eine Position in einem nicht abgelaufenen Kontrakt halten) oder ihre Futures-Position schließen (was kaufen könnte) oder Verkauf, abhängig von der Richtung ihres ursprünglichen Handels). Optionstrader finden auch heraus, ob ihre Optionen in oder aus dem Geld verfallen. An solchen Tagen können Händler mit großen Positionen in diesen Kontrakten einen finanziellen Anreiz haben, zu versuchen, den zugrunde liegenden Markt vorübergehend in eine bestimmte Richtung zu drücken, um den Wert ihrer Kontrakte zu beeinflussen.
Der Verfall zwingt Händler dazu, bis zu einem bestimmten Tag zu handeln, wodurch das Handelsvolumen in den betroffenen Märkten steigt.
Häufig wird gesagt, dass Triple- oder Quadruple-Witching in den zugrunde liegenden Märkten und in den auslaufenden Kontrakten sowohl in der Woche davor als auch am Verfalltag zu Volatilität führt. In einigen Fällen mag dies wahr sein, aber Triple-Witching kann auch ein eher ruhiges Ereignis sein, mit geringerer Volatilität und einer statistischen Tendenz nach oben (für S & P 500-Futures) während der Woche und bei Triple-Witching.
Wegen des erhöhten Volumens, der Möglichkeit einiger abnormaler Kursbewegungen und einer statistischen Verzerrung, die dazu führen kann, dass einige Handelsstrategien nicht funktionieren (was während nicht-dreifacher Wochen / Tage funktioniert), empfehlen manche Trader Vorsicht und andere empfehlen überhaupt nicht handeln. Wie ein Trader sich entscheidet, mit Triple-Witching umzugehen, hängt von seinem Trading-Stil, seinen Handelsstrategien und vor allem seiner Trading-Erfahrung ab. Neue Trader werden in den Tagen davor vorsichtiger sein wollen und auch dreifache Zauberei einbeziehen.
Viele Trader bemerken, dass die Märkte während dieser dreifachen Geisterwochen / Tage "anders" handeln. Wenn sich ein Day-Trader während dieser Wochen entscheidet, sollten Maßnahmen ergriffen werden, um sicherzustellen, dass die verwendete Strategie in einem solchen Umfeld funktioniert, oder eine neue Strategie speziell für diese Woche erstellt werden kann (basierend auf Tendenzen und statistischen Verzerrungen, die typischerweise in diesen Wochen festgestellt werden). . Swing-Trader und Investoren werden von dem Ereignis wahrscheinlich nicht wesentlich betroffen sein, aber Swing-Trader möchten möglicherweise statistische Vorurteile zur Kenntnis nehmen, die während der Woche des Triple-Witching vorhanden sind.
Triple / Quadruple Witching beinhaltet nicht alle Futures- und Optionskontrakte auf Aktienindizes.
Obwohl Triple-Hexing das am meisten diskutierte Ablauf-Ereignis ist, sind sie nicht die einzigen Verfallstage.
Endgültiges Wort zu Triple Witching
Triple oder Quadruple Witching ist, wenn eine Anzahl von Futures und Optionen ausläuft, am selben Tag, am dritten Freitag im März, Juni, September und Dezember. Der Markt kann während der Woche und am Tag des Dreifach-Zaubers anders handeln. Kurzfristige Trader sollten ihre Strategien an diese Bedingungen anpassen oder den Handel vermeiden (oder die Positionsgröße reduzieren ), wenn sie bemerken, dass sich ihre Performance in dieser Zeit verschlechtert.
Auch bekannt als: Quadruple Witching, Freaky Friday