Offenes Interesse am Handel, Definition und Erklärung

Welches offene Interesse besteht und wie es von Händlern genutzt wird

Offenes Interesse ist die Anzahl der offenen Verträge (Verpflichtungen) für einen bestimmten Markt. Offene Zinsen werden für Futures- und Optionsmärkte berechnet. Offenes Interesse wird als Indikator für die Stärke des Marktes verwendet und um zu messen, wie aktiv ein Markt gehandelt wird, aber es ist nicht dasselbe wie das Volumen . Das Volumen wird auch als starker Indikator verwendet, um zu zeigen, wie aktiv ein Markt gehandelt wird, aber es gibt einige wichtige Unterschiede zwischen ihm und dem offenen Interesse.

Offenes Interesse wird normalerweise zusammen mit dem aktuellen Preis ( Geld-, Brief- und Schlusskurs ) und dem Volumen beim Betrachten einer Option oder eines Futures- Angebots angezeigt (siehe beigefügtes Diagramm).

Wie Open Interest berechnet wird

Offene Zinsen werden berechnet, indem alle Kontrakte hinzugefügt werden, die mit Eröffnungstrades verbunden sind, und alle Kontrakte, die mit Closing-Trades verbunden sind, subtrahiert werden. Wenn zum Beispiel drei Trader (Trader A, Trader B und Trader C) den ES-Futures-Markt handeln , können ihre Trades die Open Interest auf folgende Weise beeinflussen:

  1. Händler A gibt einen Long-Trade ein, indem er einen Kontrakt kauft
    • Das offene Interesse erhöht sich auf 1
  2. Trader B gibt einen Long-Trade ein, indem er vier Kontrakte kauft
    • Das offene Interesse erhöht sich auf 5
  3. Trader A verlässt seinen Handel, indem er einen Kontrakt verkauft
    • Das offene Interesse sinkt auf 4
  4. Trader C gibt einen Short-Trade ein, indem er vier Kontrakte verkauft
    • Das offene Interesse erhöht sich auf 8

Offenes Interesse wird komplizierter, wenn man bedenkt, dass jeder der Händler kauft / verkauft von jemand anderem ist, der verkauft / kauft.

Manchmal eröffnen beide Parteien Trades und erhöhen das Open Interest, andere Male schließt eine Partei ein Trade und die andere eröffnet (keine Auswirkung auf Open Interest) und zu anderen Zeiten können beide Parteien Closing Trades sein (offene Zinsen fallen lassen).

Offenes Interesse ist nicht dasselbe wie Volumen. Bei Volumen erhöhen sowohl Einträge als auch Exits das Volumen, aber bei Open Interest erhöhen Einträge das Open Interest, während Exits das Open Interest verringern.

So interpretieren Sie Open Interest

Offenes Interesse wird oft als ein bestätigendes (oder nicht konformes) Signal für die aktuelle Kursbewegung verwendet, aber allein gibt es keinen Hinweis auf die Richtung der Preisbewegung. Offen ist, wie viele Kontrakte derzeit in offenen Positionen sind, aber nicht, wer lange oder kurz ist.

Zunehmendes Interesse zeigt, dass der aktuelle Preistrend die Stärke hat, weil die Anzahl der Verträge im Spiel steigt, was bedeutet, dass die Aktivität zunimmt und die Aufregung über den Umzug steigt. Ein abnehmendes Open Interest zeigt, dass sich der aktuelle Kursverlauf abschwächen könnte. Händler schließen ihre Positionen schneller als neue Händler sie eröffnen. Zum Beispiel zeigt ein steigendes Open Interest zusammen mit einem steigenden Preis an, dass die Aufwärtsbewegung weitergehen könnte, aber eine Verringerung des Open Interests zusammen mit einem steigenden Preis deutet darauf hin, dass sich die Aufwärtsbewegung möglicherweise umkehren wird.

Open Interest wird auch verwendet, um zu bestimmen, ob ein Markt wahrscheinlich trending oder bereichsgebunden (abgehackt) ist . Steigendes Open Interest zeigt, dass die Rate der neuen Positionen steigt, was darauf hindeutet, dass der Markt aktiv gehandelt wird und tendenziell eher tendiert.

Das abnehmende Open Interest zeigt, dass die Rate der neuen Positionen abnimmt, was darauf hindeutet, dass der Markt möglicherweise in eine Phase des weniger aktiven Handels eintreten wird und eher in der Bandbreite liegt.

Geringe offene Zinsen in einem Options- oder Terminkontrakt bedeuten, dass es keinen aktiven Markt dafür gibt; Volume bietet auch diese Informationen. Das heißt, selbst wenn es viel offenes Interesse gibt, bedeutet das nicht notwendigerweise, dass ein Futures- oder Optionskontrakt an einem bestimmten Tag viel Volumen bringt. Da das offene Interesse offene Positionen widerspiegelt, können diese Positionen mit geringem Volumen offen bleiben, bis diese Händler schließlich ihre Position schließen wollen, wenn sich das Volumen typischerweise erhöht (oder wenn sie oder neue Händler mehr Positionen akkumulieren wollen).

Abschließendes Wort zum Handel offener Zinsen

Offenes Interesse ist nicht dasselbe wie Volumen.

Volumen gibt an, wie viele Kontrakte an einem Tag den Besitzer wechseln, wobei Open Interest nur offene Positionen berechnet. Steigendes Open Interest wird typischerweise als Bestätigungssignal für den aktuellen Trend angesehen, da sich mehr Trader / Positionen engagieren. Wenn das Open Interest während eines Trends nachlässt, kann eine Umkehrung oder ein kürzerer Preiszeitraum nahe sein, da Händler Positionen schließen, anstatt Treibstoff zu dem Brand hinzuzufügen.