Verstehen der ERISA Fidelity Bonds und warum sie benötigt werden
Dieser regulatorische Rahmen hatte ein übergeordnetes Ziel, nämlich den Schutz der Arbeitnehmer, die an einem arbeitgeberfinanzierten Rentensystem teilnehmen, sowie die der Leistungsempfänger, die eines Tages von dem Plan profitieren könnten.
Diejenigen, die mit ERISA vertraut sind, werden sich erinnern, dass der Kongress dieses Ziel auf drei bekannte Arten erreicht hat, von denen jede durch eine Vielzahl von Regeln und Vorschriften unterstützt wird: 1. Sie forderte Arbeitgeber auf, bestimmte Informationen, einschließlich bestimmter finanzieller Informationen, über die Arbeitgeber-gesponserte Pensionsplan, 2. Es schuf Verhaltensregeln, die für die als Treuhänder eines Arbeitgeber-gesponserten Plans erforderlich waren, und 3. Es gewährte sowohl den Planteilnehmern als auch den Begünstigten der Planteilnehmer bestimmte Rechte in den USA Gerichtssystem, einschließlich der Gewährung der Zuständigkeit der Bundesgerichte und die Erlaubnis, dass die Planteilnehmer und ihre Begünstigten, die durch das Fehlverhalten oder die Unfähigkeit des Plans geschädigt wurden, das Recht auf Rückerstattung und Abhilfe beanspruchen.
Eine dieser Regeln und Vorschriften beinhaltet etwas, das als ERISA-Anleihe bekannt ist.
Was ist eine ERISA-Anleihe?
Eine ERISA-Anleihe, auch bekannt als ERISA Fidelity Bond oder Fidelity Bond, ist eine spezielle Versicherungspolice, die einen aus dem ERSE-Gesetz (Employee Retirement Income Security Act) gedeckten Rentenplan gegen Verluste schützt, die durch Betrug oder Unehrlichkeit entstehen.
Nach Angaben des Department of Labor, der Behörde, die für die Verwaltung von ERISA und die Einhaltung des Gesetzes zuständig ist, umfasst die Definition von Betrug oder Unehrlichkeit bei ERISA-Bonds "Diebstahl, Diebstahl, Unterschlagung, Fälschung, Veruntreuung, unrechtmäßige Abstraktion, ungerechtfertigte Umwandlung, vorsätzliche Fehlanwendung und andere Handlungen ".
Wie unterscheidet sich eine ERISA-Anleihe von anderen Arten von Versicherungsdeckung?
ERISA-Anleihen haben sehr spezifische Bedingungen, die erfüllt werden müssen, um mit den Gesetzen und den Vorschriften des Arbeitsministeriums übereinzustimmen. Erstens kann eine ERISA-Anleihe keine Selbstbeteiligung oder andere Bestimmungen enthalten, die zu einem wirtschaftlichen Effekt führen würden, der einem Selbstbehalt im Versicherungsvertrag entspricht, da alle durch Betrug oder Unehrlichkeit verursachten Schäden vom ersten Pfennig an gedeckt sein müssen. Zweitens muss eine ERISA-Anleihe den Arbeitgeber-gesponserten Pensionsplan selbst als den Nutznießer der Versicherungspolice nennen, so dass der Plan und damit die Planteilnehmer und ihre Begünstigten wiederhergestellt werden können.
Wie viel Versicherungsschutz muss eine ERISA-Anleihe enthalten?
Unter der Annahme, dass wir über einen einzigen arbeitgeberfinanzierten Pensionsplan sprechen, wird die ERISA-Anleiheabdeckung normalerweise wie folgt festgelegt:
- Jede Person, die mit Geldern, einschließlich Bargeld und / oder Wertpapieren eines vom Arbeitgeber gesponserten Pensionsplans, betraut ist oder Zugang hat, muss für bis zu 10 Prozent des Betrags gedeckt sein, den er oder sie im vorangegangenen Jahr erreicht hatte .
- Die Deckung darf nicht weniger als 1.000 USD oder mehr als 500.000 USD betragen, es sei denn, der vom Arbeitgeber gesponserte Pensionsplan enthält vom Arbeitgeber ausgegebene Wertpapiere - z. B. ein Unternehmen wie Procter & Gamble, das P & G-Stammaktien im Plan hält - in diesem Fall das Maximum Die erforderliche Deckung darf 1.000.000 $ nicht überschreiten.
Wenn Sie zum Beispiel ein erfolgreiches Unternehmen mit einem Gesamtvermögen von 7.000.000 US-Dollar innerhalb des Plans geführt haben, enthielt der Plan keine vom Arbeitgeber ausgegebenen Wertpapiere, und es gab zwei Mitarbeiter, die Zugang zu dem Geld hatten. Jeder dieser Mitarbeiter müsste gedeckt sein unter der ERISA-Anleihe des Plans für 500.000 $.
Dies ist der Fall, weil 7.000.000 $ x 10% = 700.000 $, aber 700.000 $ übersteigen die maximal zulässige ERISA-Anleihebedingung von 500.000 $. Wenn auf der anderen Seite dieser Plan von Arbeitgebern gesponserte Wertpapiere umfasst, müsste jeder dieser zwei Mitarbeiter für $ 700.000 gedeckt werden, weil $ 700.000 weniger als die Höchstgrenze von $ 1.000.000 sind, die für Pläne gilt, die diese Arten von Investitionen halten.
Beachten Sie, dass ein Arbeitgeber beschließen kann, größere Deckungsbeträge unter seiner ERISA-Anleihe zu erwerben, um die Planteilnehmer und ihre Begünstigten zu schützen, obwohl das Department of Labor darauf hinweist, dass dies eine treuhänderische Entscheidung darüber beinhaltet, ob die Abwägung der höheren Ausgaben gerechtfertigt ist Zusätzliche Vorteile.
Wer zahlt für einen ERISA-Bond?
Da die ERISA-Anleihe den arbeitgeberfinanzierten Pensionsplan selbst abdeckt, wird es als akzeptabel angesehen, dass der vom Arbeitgeber gesponserte Plan die ERISA-Anleiheprämien mit Planmitteln bezahlt.
Wer wird durch eine ERISA-Anleihe abgedeckt?
Das Arbeitsministerium stellt fest, dass "[e] sehr Person, die" Gelder oder anderes Eigentum "eines Vorsorgeplans behandelt, verpflichtet ist, gebunden zu werden, es sei denn, durch eine ERISA-Ausnahme. ERISA macht es zu einer ungesetzlichen Handlung für jede Person zu erhalten die Verwahrung oder Kontrolle von Planvermögen oder Eigentum "ohne ordnungsgemäße Bindung" zu handhaben, auszuzahlen oder anderweitig auszuüben. " [Quelle: Seite 2 des Department of Labor Publication, richtig verstanden - kennen Sie Ihre treuhänderischen Verantwortlichkeiten - Schützen Sie Ihren Employee Benefit Plan mit einer ERISA Fidelity Bond ].
Für die Zwecke von ERISA umfasst der Begriff "Fonds" eine breite Palette von Vermögenswerten; Das Ministerium für Arbeit macht beispielsweise darauf aufmerksam, dass "Grundstücke und Gebäude, Hypotheken und Wertpapiere in engmaschigen Unternehmen" in der Definition enthalten sind, so dass Sie nicht nur über börsennotierte Aktien , Anleihen oder Investmentfonds sprechen , börsengehandelte Fonds , etc. Der Begriff "Fonds" umfasst auch Arbeitgeber- und Arbeitnehmerbeiträge, unabhängig davon, ob diese Beiträge in Form von Bargeld, Schecks oder sonstigem Eigentum geleistet werden, da die ERISA-Anleihe zum Schutz gegen diese bestehen muss Vermögenswerte werden veruntreut oder irgendwie fehlgeleitet, bevor sie investiert werden.
Das Arbeitsministerium fährt dann in derselben Publikation fort, um sechs Tests zu identifizieren, die angeben, dass eine Person im vergangenen Jahr Gelder "handhabt". Diese Tests sind:
- Hatte die Person physischen Kontakt mit Bargeld, Schecks oder ähnlichem Eigentum, das dem vom Arbeitgeber gesponserten Rentenplan gehört?
- War die Person befugt oder befugt, Mittel aus dem arbeitgeberfinanzierten Pensionsplan an sich selbst oder an Dritte zu überweisen?
- Hatte die Person die Autorität oder die Macht, Planeigentum auszuhandeln? Das Department of Labor bietet Beispiele, wie zum Beispiel die Hypothek auf ein Grundstück, das Eigentum an Grundstücken oder Gebäuden, oder physisch Besitz von Aktienzertifikaten.
- Hatte die Person eine andere Auszahlungsbehörde oder -behörde, um die Auszahlung zu veranlassen?
- Hatte die Person die Befugnis, Schecks oder andere veräußerbare Instrumente zu unterzeichnen, die gegen die Mittel des vom Arbeitgeber gesponserten Plans gezogen wurden?
- Hatte die Person "Aufsichts- oder Entscheidungsverantwortung für Aktivitäten, die eine Bindung erfordern"?
Im Mittelpunkt dieser Tests steht ein allgemeiner Versuch, herauszufinden, ob jemand die Möglichkeit hat, Vermögenswerte oder die Befugnis dazu zu stehlen oder zu verunsichern, indem er die Regeln oder Verantwortlichen für Vermögenswerte ändert.
Was ist der Unterschied zwischen einer ERISA-Erstanleihe und einer ERISA-Anleihe von Drittanbietern?
Eine Erste-Partei-ERISA-Anleihe ist eine, die ein arbeitgeberfinanzierter Pensionsplan für sich selbst erwirbt. Eine ERISA-Anleihe eines Drittanbieters ist eine, die einen Dienstleister abdeckt, z. B. einen registrierten Anlageberater, den der Plan zur Verwaltung von Planvermögen eingestellt hat. Im Falle einer ERISA-Anleihe von Drittanbietern stellt der Dienstleister der Versicherungsgesellschaft in der Regel eine Liste aller von ERISA abgedeckten Konten oder Pläne, die von ERISA verwaltet werden, zur Verfügung. Bei ERISA-Anleihen von Drittanbietern können die Deckungsbeträge die zuvor beschriebenen Grenzen überschreiten, da jeder Plan oder jedes Konto für sich allein berechnet wird.
Welche Arten von Versicherungsunternehmen dürfen ERISA-Anleihen ausgeben?
Der ERISA-Anleihemarkt ist stark reguliert. ERISA-Anleihen müssen von einem Underwriter wie einem Bürgschaftsunternehmen oder einem Rückversicherer begeben werden, der in einer offiziellen Regierungsveröffentlichung genannt wird, die als "Department of the Treasury" für zugelassene Bürgschaften, Department Circular 570, bekannt ist. Das Arbeitsministerium stellt fest, dass in bestimmten Situationen, die normalerweise nicht für die meisten Pläne gelten, eine ERISA-Anleihe von einem Spezialversicherungsmarkt, den Underwriters at Lloyds of London, erworben werden kann.
Es gibt noch einen weiteren Haken: ERISA-Anleihen müssen von einer unabhängigen Versicherungsgesellschaft ausgegeben und über einen unabhängigen Versicherungsmakler erworben werden. Wenn Sie ein erhebliches finanzielles Interesse an beiden haben, können Sie Ihre ERISA-Anleihe nicht über dieses Geschäft kaufen. Wenn Sie beispielsweise ein Produktionsunternehmen besitzen, aber auch eine große Beteiligung an einer lokalen Versicherungsagentur haben, können Sie die ERISA-Anleihe für Ihr Fertigungsunternehmen nicht über Ihre eigene Versicherungsagentur kaufen.
Gibt es Situationen, in denen eine Person oder ein Plan von der Einhaltung der ERISA-Anleihe befreit ist?
Ja. ERISA-Anleihen sind nicht erforderlich für:
- Organisationen, die im Titel 1 von ERISA enthalten sind, darunter kirchliche Rentenpläne, staatliche Rentenpläne und bestimmte andere Pläne. Im Fall des ersteren wurde dies als Unterkunft für religiöse Organisationen genutzt, um ihre regulatorische Belastung zu verringern und ihnen eine besondere Behandlung zu gewähren, da sie zu Recht oder zu Unrecht als weitgehend karitative Organisationen betrachtet werden.
- Einige Arten von Organisationen, die in der Finanzindustrie tätig sind und bereits stark reguliert sind. Nach Angaben des Arbeitsministeriums gehören dazu "bestimmte Banken, Versicherungsgesellschaften und eingetragene Makler und Händler".
- Vom Arbeitgeber gesponserte Ruhestandspläne, die "völlig ungedeckt" sind; dh diejenigen, in denen der Plan Leistungen darstellt, sind allgemeine Verbindlichkeiten und Verpflichtungen des Arbeitgebers.
Wie viel kosten ERISA-Anleihen?
Die gute Nachricht ist, dass ERISA-Anleihen unglaublich erschwinglich sind; leicht zu den billigsten Versicherungsprodukten auf dem Markt, wenn man bedenkt, dass der Gesamtbetrag abgedeckt ist. In der Regel wird eine ERISA-Anleihe nicht mehr als ein paar hundert oder ein paar tausend Dollar kosten, abhängig von der Gesamtgröße des vom Arbeitgeber gesponserten Pensionsplans.
Ein letzter Hinweis zu ERISA Bonds
ERISA-Anleihen sollen die vom Arbeitgeber gesponserten Pensionspläne vor der Misswirtschaft derjenigen schützen, die mit Fonds oder den Treuhändern umgehen, die für den Plan verantwortlich sind. Als Versicherungsprodukt unterscheidet sich eine ERISA-Anleihe grundsätzlich von einer sogenannten Treuhandversicherung. Letzteres ist eine besondere Art von Versicherungsvertrag, der entweder den Treuhandvertrag und / oder den Plan gegen Verletzungen der treuhänderischen Verantwortung abdeckt.