Diese sind als Nullkuponanleihen bekannt. Andere Anleihen haben besondere Privilegien, wie zum Beispiel die Möglichkeit, zu bestimmten Bedingungen, spezifischen Daten und zu spezifischen Preisen in Stammaktien umgewandelt zu werden (bekannt genug als "Wandelanleihen"; ein enger Verwandter der wandelbaren Vorzugsaktien ).
Anleihen können von allen möglichen Institutionen und Regierungen emittiert werden, einschließlich Bundesstaaten (bekannt als Staatsanleihen; in den USA bedeutet dies Staatsanleihen und Sparbriefe ), Staatsregierungen (bekannt als kommunale Anleihen ), Unternehmen (bekannt als Unternehmensanleihen ) , und mehr. Einer der Hauptanreize von Anleihen ist aus der Sicht des Emittenten, dass sie die Kapitalkosten senken. Betrachten Sie ein schnell wachsendes Geschäft mit einer hohen Kapitalrendite , vielleicht ein Restaurant, das schnell neue Standorte eröffnet. Durch die Verwendung von geliehenem Geld zu günstigen Konditionen kann das Unternehmen zusätzliche Standorte schneller als sonst möglich eröffnen.
Diese Hebelwirkung erhöht die Eigenkapitalrendite aufgrund der drei Komponenten, die Sie in unserer Diskussion des DuPont-Return-on-Equity-Modells kennengelernt haben .
Anleihen werden von Bond-Rating-Agenturen bewertet. An der Spitze der Ratings stehen sogenannte Investment-Grade-Anleihen, bei denen Anleihen mit Triple-A-Rating die besten der Besten sind.
Am unteren Rand sind Junk Bonds . Generell gilt, je höher der Investment-Grade, desto niedriger die Zinsrendite, da das Risiko, das mit dem Besitz der Anleihen verbunden ist, geringer ist; Das heißt, es wird angenommen, dass die Chancen höher sind, dass Sie sowohl als Kapitalgeber als auch als Zinsen pünktlich und vollständig zurückgezahlt werden.
Anleihen konkurrieren häufig mit anderen Anlagen wie Geldmarkt- und Geldmarktfonds , Einlagenzertifikate und Sparkonten . Anleger werden zu solchen Anlagen herangezogen, die zu einem bestimmten Zeitpunkt den besseren Ausgleich zwischen Risiko und Rendite bieten. Jeder hat unterschiedliche Vorteile und Nachteile für diejenigen, die nach passivem Einkommen suchen und sich nicht über die Schwankungen sorgen wollen, die mit dem Besitz von Dividendenaktien oder bar generierenden Anlageliegenschaften einhergehen .
Ein großes Risiko bei der Suche nach Geld aus Anleihen ist die Inflation . Einige Anleihen, wie z. B. Series I-Sparbriefe und TIPs, haben zumindest einen gewissen Grad an eingebauter Immunität vor Inflation, was die Kaufkraft des Anlegers untergräbt, aber Anleger verhalten sich nicht immer auf die intelligenteste Art und Weise. Wenn Sie das bezweifeln, schauen Sie sich an, was vor nicht allzu langer Zeit in Europa passiert ist. Fixed-Income-Anleger kauften Anleihen mit einer Laufzeit von 50 und 100 Jahren zu historisch niedrigen Zinsen und garantierten so, dass sie auf lange Sicht praktisch ihre gesamte Kaufkraft verlieren.
Es ist eine scheußliche Art, sich zu benehmen, aber die Leute verlieren manchmal ihren Verstand und streben nach Ertrag, wenn sie sich stattdessen damit begnügen sollten, auf Barreserven zu sitzen . Aus diesem Grund sind Anleihen nicht immer sicherer als Aktien, wenn Sie beginnen, das Gesamtbild und nicht die Volatilität isoliert zu betrachten.
Die Bestimmung, wie viel eines Portfolios in Anleihen investiert werden sollte, hängt von einer Vielzahl von Faktoren ab. Die Situationen unterscheiden sich von Investor zu Investor, beeinflusst durch alles, von investierbaren Vermögenswerten bis hin zu Alternativen, die zu jedem Zeitpunkt auf den Kapitalmärkten verfügbar sind. Kleinere Anleger neigen dazu , in Rentenfonds zu investieren, um eine bessere Diversifizierung zu erreichen, da einzelne Anleihen in der Regel in Blöcken von $ 5.000 oder $ 10.000 zu einem Zeitpunkt gekauft werden müssen, um einen guten Preis zu erzielen, obwohl Sie mit $ 2.000 oder $ 3.000 wahrscheinlich davonkommen können ein kostengünstiger Broker mit viel Liquidität in der jeweiligen Frage, die Sie in Betracht ziehen.
Sie erhalten viel bessere Preise, je größer der Block, den Sie erwerben. Aus diesem Grund haben Vermögensverwaltungsgesellschaften , registrierte Anlageberater und Finanzinstitute tendenziell höhere Mindestanlagen für Kunden, die individuell verwaltete Konten mit festverzinslichen Wertpapieren haben wollen (wir arbeiten noch an den Einzelheiten , um Ihnen eine Idee zu geben In meiner Vermögensverwaltungsgesellschaft, in der ich das Vermögen meiner eigenen Familie verwalten werde, zusammen mit dem Reichtum vermögender und vermögender Privatpersonen, Familien und Institutionen, planen wir, das Minimum für festverzinsliche Konten bei $ 500.000 oder mehr). In der Niedrigzinsphase sind die Gebühren auf festverzinslichen Konten in der Regel deutlich niedriger als auf Aktienkonten. Es wäre nicht ungewöhnlich, verwaltete Anleihekonten mit Gebühren zwischen 0,50% und 0,75% für Anleger mit Konten im Wert von 1 bis 10 Millionen Dollar zu sehen.
Ein bedeutender Prozentsatz der Anleiheinvestoren sucht ein Anlagemandat, das als Kapitalerhaltung bekannt ist . Denn Geld, das in Anleihen investiert wird, ist normalerweise unersetzliches Kapital, wie es aus dem Verkauf eines Familienunternehmens nach Jahren, Jahrzehnten oder Generationen an Arbeit entsteht, erworben aus einer kurzen, aber sehr lukrativen Karriere wie der professionellen Leichtathletik, geerbt oder akkumuliert über ein Leben lang Arbeit, wenn der Anleiheinvestor zu alt ist, ohne eine ausreichende Lebenserwartung und / oder Gesundheit wieder aufzubauen, sollte es verloren gehen. Von Zeit zu Zeit werden andere Arten von Anlegern vom Anleihemarkt angezogen, in der Regel gut gemeinte Dummköpfe, die Hebelwirkung einsetzen, um spekulative Ramschanleihen zu kaufen, die ihnen eine Zeitlang viel Geld einbringen, bevor es ihnen ins Gesicht spritzt schwöre es für das Leben, nur um zu sehen, wie sich der Zyklus 10 oder 20 Jahre später wiederholt.
Schließlich bieten einige der einzigartigen Vorteile, die Anleihen ihren Eigentümern bieten, unter anderem die Möglichkeit, den Cashflow präzise zu steuern. Durch den Aufbau von Bond-Leitern und den Erwerb von Anleihen mit bestimmten geplanten Kupon-Zahlungsterminen kann der Anleger dazu beitragen, dass Bargeld genau zur richtigen Zeit zur Verfügung steht, wenn er sie benötigt. Darüber hinaus haben bestimmte Anleihen einzigartige steuerliche Aspekte. Bedenken Sie die Vorteile von Investitionen in Kommunalanleihen . Sie stellen nicht nur finanzielle Mittel bereit, um Ihre lokale Gemeinschaft aufzubauen - Schulen, Krankenhäuser, Abwasserkanäle, Brücken und alle zivilisatorischen Einrichtungen -, sondern vorausgesetzt, Sie befolgen die Regeln und erwerben die richtige Art von Anleihe basierend auf Ihrem Standort in der Lage, steuerfreies Einkommen zu genießen, sowie die Zinsen von Steuern befreit sind. Achten Sie jedoch auf die Platzierung von Vermögenswerten . Zum Beispiel sollten Sie nie steuerfreie Kommunalanleihen über eine Roth IRA halten .
Ich habe viel über Anleihen und Rentenanlagen geschrieben, sowohl bei Investing for Beginners als auch in meinem persönlichen Blog, wo ich einige der fortgeschritteneren Konzepte behandle, die nicht unbedingt für neue Anleger geeignet sind, die wahrscheinlich in Dinge wie Indexfonds investieren sollten. stattdessen; z. B. wie die Renditen von Staatsanleihen im Verhältnis zur Gewinnrendite von Aktien verwendet werden, um die relative Überbewertung zu bestimmen.