Wie ein Investmentfonds strukturiert ist

Eine Erläuterung dessen, was Sie kaufen, wenn Sie in einen Investmentfonds investieren

Ich habe kürzlich den Prozess der Gründung eines Investmentfonds untersucht. Als ich mich mit Fondsgesellschaften und Banken getroffen habe, habe ich eine enorme Menge darüber gelernt, wie Investmentfonds strukturiert sind, einschließlich der Vereinbarungen, die Fonds täglich funktionieren lassen. Ich dachte, es wäre eine großartige Gelegenheit , dieses Wissen mit Ihnen zu teilen, damit Sie den Mann hinter dem Vorhang sehen und sehen können, wie sich Ihr Geld bewegt, sobald Sie es in einen Investmentfonds gelegt haben.

Wenn ich es besser verstehe, hoffe ich, dass die Idee, in Investmentfonds zu investieren, für Sie als neuer Investor nicht so entmutigend sein wird.

Hintergrundinformationen zu Investmentfonds

Wie ich in den Investmentfonds 101 erklärt habe , die Teil unseres Kompletten Anfängerleitfadens für Investmentfonds sind, sind Investmentfonds die populärste Investition in den Vereinigten Staaten, da sie einen täglichen Weg für den Kauf eines breit diversifizierten Aktienportfolios bieten. Anleihen oder andere Wertpapiere. Es gibt Investmentfonds, die praktisch jedem Bedürfnis entsprechen, von der Suche nach einem Ort, an dem Sie Ihre vorübergehenden Bareinlagen speichern können, bis hin zur Erzielung von Dividenden und Kapitalgewinnen für langfristige globale Aktien. Diese Bequemlichkeit hat zu einem explosiven Wachstum in der Investmentfondsbranche geführt. Geldmarktfonds verfügten per Ende des Finanzjahres 2009 über Vermögenswerte in Höhe von fast 3,3 Billionen Dollar. Ende November 2009 hatten langfristige Investmentfonds knapp 11 Billionen Dollar an Vermögenswerten.

Es ist eine massive Industrie und eine, die Ihnen wichtig ist, unabhängig davon, ob Sie durch eine 401 (k) , 403 (b) , Roth IRA, traditionelle IRA , SEP-IRA, einfache IRA oder Brokerage-Konto investieren. Einigen Schätzungen zufolge besitzt 1 von 2 amerikanischen Haushalten Investmentfonds.

Die Investmentgesellschaft

Ein Investmentfonds wird als reguläre Aktiengesellschaft oder als Trust organisiert, je nachdem, welche Methode die Gründer bevorzugen.

Wenn der Fonds bereit ist, seine gesamten Dividenden-, Zins- und Kapitalgewinngewinne an die Aktionäre auszuschütten, wird die IRS keine Körperschaftsteuer zahlen (dies wird "Pass-Through-Besteuerung" genannt) und hilft Ihnen, die Doppelbesteuerung zu vermeiden das ist normalerweise beim Kauf von Aktien vorhanden).

Der Investmentfonds selbst besteht nur aus wenigen Dingen:

• Ein Board of Directors oder ein Board of Trustees : Wenn es sich bei dem Unternehmen um ein Unternehmen handelt, sind die Personen, die es für die Aktionäre bewachen, als Direktoren bekannt und fungieren in einem Board of Directors . Wenn es ein Trust ist, sind sie als Treuhänder bekannt und dienen einem Kuratorium. Es gibt keinen Unterschied zwischen den beiden Rollen. Gemäß den gesetzlichen Bestimmungen müssen mindestens 75% der Direktoren desinteressiert sein, was bedeutet, dass sie keine Beziehung zu der Person oder Firma haben, die das Geld verwaltet. Die Direktoren werden für ihren Dienst bezahlt. Bei großen, mehrere Milliarden Dollar schweren Investmentfonds können sie bis zu 250.000 Dollar pro Jahr erhalten!
• Die Barmittel, Aktien und Anleihen, die der Fonds hält : Die tatsächlichen Aktien, Anleihen, Barmittel und anderen Vermögenswerte, die der Investmentfonds hält.
• Verträge : Der Fonds selbst hat keine Angestellten, nur Verträge mit anderen Firmen.

Diese Verträge umfassen:

1. Custody: Eine Bank, die alle Barmittel, Anleihen, Aktien oder Vermögenswerte, die der Fonds besitzt, gegen eine Gebühr hält

1. Transferagent: Die Leute, die Ihre Käufe und Verkäufe der Investmentzertifikate verfolgen, stellen sicher, dass Sie Ihre Dividendenprüfungen erhalten und Ihnen Ihre Kontoauszüge zusenden
2. Wirtschaftsprüfung und Buchführung: Die Firma, die hereinkommt und prüft, ob das Geld vorhanden ist, und der Investmentfonds ist jeden Tag, wenn der Wert bestimmt wird, wert, was er in der Zeitung sagt
3. Anlageverwaltung oder Anlageberaterfirma: Es ist die Gesellschaft, die das Geld verwaltet und Kauf-, Verkaufs- oder Kaufentscheidungen trifft. Der Investment-Management-Gesellschaft wird für diese Dienstleistung ein Prozentsatz der Vermögenswerte, beispielsweise 1,5%, gezahlt. Sie können vom Verwaltungsrat des Investmentfonds ohne große Aufmerksamkeit gekündigt und ersetzt werden.

Wie funktioniert der Investmentfonds?

Nehmen wir an, Sie haben $ 10.000, die Sie in XYZ Fund investieren möchten. Sie laden einen neuen Kontoantrag von der Website des Investmentfonds herunter, füllen ihn aus und senden ihn zusammen mit einem Scheck ein.

Ein paar Tage später ist Ihr Konto geöffnet.

Hier ist eine vereinfachte Erklärung, was passieren wird:

1. Ihr Scheck wurde an den Transferagenten gesendet. Es wurde in eine Bank oder ein Depot eingezahlt. Sie werden sicherstellen, dass Sie Anteile des Investmentfonds auf der Grundlage des Wertes des Fonds ausgegeben werden, als Ihr Scheck eingezahlt wurde.
2. Das Geld wird auf dem Konto angezeigt und ist für den Portfoliomanager sichtbar, der die Beraterfirma darstellt. Sie erhalten einen Bericht, in dem sie darüber informieren, wie viel Geld für zusätzliche Aktien, Anleihen oder andere Wertpapiere auf der Grundlage des Netto-Geldes zur Verfügung steht, das in den Fonds ein- oder ausgeht.
3. Wenn der Portfoliomanager bereit ist, Anteile einer Aktie wie Coca-Cola zu kaufen, wird er seine Handelsabteilung informieren, um sicherzustellen, dass die Order erfüllt wird. Sie werden mit Börsenmaklern, Investmentbanken , Clearing-Netzwerken und anderen Quellen von Liquidität zusammenarbeiten , um die Aktie zu finden und sie zum niedrigstmöglichen Preis in die Hände zu bekommen.
4. Wenn der Handel vereinbart ist, werden einige Tage bis zum Abrechnungsdatum verstreichen. An diesem Tag wird der Investmentfonds das Geld von seinem Bankkonto abheben und es der Person oder Institution, die die Aktien von Coke verkauft hat, gegen die Coke-Aktienzertifikate geben und sie zum neuen Besitzer machen. Diese Aktien werden entweder physisch oder elektronisch bei der Depotbank aufbewahrt.
5. Wenn Coca-Cola eine Dividende zahlt, wird es das Geld an die Depotbank senden, die sicherstellen wird, dass es dem Konto des Investmentfonds gutgeschrieben wird.
6. Der Investmentfonds wird das Geld wahrscheinlich in bar halten, damit es Ihnen am Ende des Jahres als Dividende ausgezahlt werden kann.

Wie wird der Portfolio-Manager des Investmentfonds bezahlt?

Sie werden sich vielleicht wundern, wie der Fondsmanager für die Aktienauswahl bezahlt wird, da er oder sie eigentlich nicht für den Fonds arbeitet, aber einen Vertrag hat, um das Geld zu verwalten. Wenn sie eine Gebühr von 1,5% pro Jahr erhalten, erhalten sie 1/365 von 1,5% pro Tag, basierend auf dem gewichteten durchschnittlichen Vermögen des Fonds. Das Geld wird täglich aus dem Kassenkonto des Investmentfonds entnommen und auf dem Konto des Beraters hinterlegt.