Definition von nichtfinanziellen Verbindlichkeiten, Beispiele und deren Auswirkungen auf die Anleger
Obwohl die Auswirkungen für die Anleger möglicherweise indirekt sind, deuten ungedeckte Verbindlichkeiten auf Probleme in der Zukunft hin, wenn die Verbindlichkeiten nicht angegangen werden.
Definitionen und Grundlagen für nicht kreditfinanzierte Verbindlichkeiten
In den Bereichen Finanzen und Wirtschaft ist eine Verbindlichkeit eine rechtliche Verpflichtung einer Person, einer Organisation oder einer staatlichen Stelle, eine aus einer früheren oder aktuellen Transaktion oder Handlung resultierende Schuld zu begleichen. Kurz gesagt, eine Verbindlichkeit ist ein Anspruch auf die gegenwärtigen oder zukünftigen Vermögenswerte des Schuldners. Eine ungedeckte Verbindlichkeit ist eine Verbindlichkeit, die keine laufenden oder geplanten Vermögenswerte zur Deckung der Verbindlichkeit hat; daher wird gesagt, dass es nicht kapitalgedeckt ist.
Beispiele für unbesicherte Verbindlichkeiten: US-Regierung und Renten
In Bezug auf die US-Regierung ist die soziale Sicherheit ein Paradebeispiel für eine nicht kapitalgedeckte Verbindlichkeit. Als die Sozialversicherung 1935 von Franklin D. Roosevelt eingeführt wurde, gab es mehr als genug Zahlungsempfänger (arbeitende Steuerzahler), um die Anzahl der Sozialversicherungsempfänger (Rentner) zu unterstützen. Im Jahr 1940 betrug das Verhältnis von Zahlungsempfängern zu Begünstigten 159 zu eins. Heute liegt das Verhältnis von Arbeitnehmern zu Begünstigten bei weniger als drei zu eins.
Medicare hat ein ähnliches Problem mit ungedeckten Verbindlichkeiten.
Ein weiteres Beispiel für ungedeckte Verbindlichkeiten sind die Pensionspläne. Zum Beispiel haben staatliche Rentenpläne Berichten zufolge mehr als 6 Billionen Dollar an ungedeckten Verbindlichkeiten. Zu den schlimmsten Staaten gehören Kalifornien, New York, Illinois, Ohio und Texas. Ein Pensionsplan ist eine Altersversorgung, die von einem Arbeitgeber im Namen seiner Arbeitnehmer gesponsert und vollständig finanziert wird.
Die meisten Renten zahlen einen bestimmten Prozentsatz des Einkommens eines Mitarbeiters im Ruhestand aus. Die Rente wird dann für den Rest ihres Lebens eine Einkommensquelle für den Rentner. Aber während der Arbeitnehmer noch aktiv beschäftigt ist, wird ihm die Rente zugesagt, vorausgesetzt, der Arbeitnehmer erfüllt bestimmte Anforderungen, wie zum Beispiel eine gewisse Anzahl von Jahren beim Arbeitgeber als Arbeitgeber zu bleiben.
Renten werden aufgrund der finanziellen Belastung des Plansponsors und als Mittel zur Verhinderung von ungedeckten Verbindlichkeiten immer seltener. Aus diesem Grund bietet die große Mehrheit der Arbeitgeber beitragsorientierte Pläne an, wie den 401 (k) -Plan , der in erster Linie vom Arbeitnehmer finanziert wird. Der einzige Arbeitgeberbeitrag zu 401 (k) s ist das Arbeitgeber-Match, das oft Ermessensspielraum hat.
Wie sich nicht gefasste Verbindlichkeiten auf Steuerzahler, Investoren und Verbraucher auswirken können
Zu den Anspruchsgruppen von ungedeckten Verbindlichkeiten zählen staatliche Stellen, Steuerpflichtige, Unternehmen, Kreditgeber und Anleger. Zum Beispiel sind die Steuerzahler von diesen ungedeckten Verbindlichkeiten der Renten betroffen, weil sie die Einnahmen finanzieren, um die Löhne und Leistungen von Regierungsangestellten zu bezahlen. Die steigenden ungedeckten Verbindlichkeiten führen zu höheren Zahlungen an die Schulden, was bedeutet, dass mehr Mittel in Renten fließen, die an andere Ressourcen und staatliche Dienstleistungen wie öffentliche Sicherheit, Straßen und Bildung gehen könnten.
Anleger sind von steigenden nicht kapitalgedeckten Verbindlichkeiten betroffen, wenn sie Aktien von Unternehmen halten, die es zunehmend schwierig finden, ihre Schulden zu finanzieren. Höhere Verbindlichkeiten führen zu einem niedrigeren Gewinn (Nettoeinkommen), was sich wiederum negativ auf die Gewinne auswirkt. Geringere Gewinne können ein geringeres Kurswachstum und / oder niedrigere Dividenden für den Anleger bedeuten.
Unbedeckte Verbindlichkeiten haben auch Auswirkungen auf die Verbraucher durch höhere Warenkosten. Zum Beispiel ist bekannt, dass die Schuldenlast der großen US-Autohersteller die Kosten amerikanischer Autos im Vergleich zu ausländischen Konkurrenten erhöht hat, die ihren Angestellten keine Renten anbieten.
Bottom-Line auf nicht durchfinanzierte Verbindlichkeiten
Nicht finanzierte Verbindlichkeiten können als der Elefant im Raum bezeichnet werden, wenn es um die zukünftige Gesundheit der US-Wirtschaft geht. Da die Regierungen von Bund und Ländern sowie einige große Konzerne durch steigende Schulden zunehmend benachteiligt werden, sind Regierungen gezwungen, Vorteile zu nehmen, Steuern zu erhöhen oder beides zu kombinieren.
Unternehmen mit ungedeckten Verbindlichkeiten müssen mehr Einnahmen erzielen, indem sie die Effizienz erhöhen, mehr für ihre Produkte und Dienstleistungen verlangen, niedrigere Gewinne akzeptieren, die Dividenden für die Anleger senken oder eine Kombination dieser Faktoren.
Ohne eine Lösung oder Maßnahme zur Reduzierung und Beseitigung von ungedeckten Verbindlichkeiten werden die USA und andere Volkswirtschaften weiterhin mit mehr Inflation und Armutsproblemen konfrontiert sein. Anleger sollten auch prüfen, ob ein Unternehmen große ungedeckte Verbindlichkeiten hat, bevor sie in die Aktien des Unternehmens investieren.
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