Rentenfondsarten, um Zinssätze und Inflation zu übertreffen
Jahrzehntelang stiegen die Anleihekurse allgemein an, was sich positiv auf die Renditen von Anleihenfonds auswirkte. In den letzten Jahren, als die Zinsen von ihren historischen Tiefs zu steigen begannen, endete der Bullenmarkt für Anleihen.
Dies bedeutet jedoch nicht, dass Rentenfonds kein wichtiger Teil eines diversifizierten Portfolios sind, und dies bedeutet sicherlich nicht, dass die Anleihekurse oder Rentenfonds längere Zeit nach unten verlagert werden.
Anleger müssen lediglich die besten Rentenfonds in einem Umfeld steigender Zinsen finden und verstehen, welche Rentenfonds besser gegen die Inflation angehen. Zu wissen, wie Fonds am besten abschneiden und welche Fonds vor und während der Zins- und Inflationsentwicklung am schlechtesten abschneiden, ist für den Anleiheinvestor eine Schlüsselkompetenz .
Wie Anleihen mit Zinssätzen und Inflation verbunden sind
Die Gründe, warum Anleihen gegenüber Zinssätzen und Inflation empfindlich sind, werden oft zu komplex und damit schwieriger zu verstehen gemacht. Um die wichtigsten Konzepte zu vereinfachen, die Sie für den Aufbau des besten Portfolios von Investmentfonds benötigen, hier sind die wichtigsten Punkte:
- Der Federal Reserve Board erhöht die Zinsen, wenn er befürchtet, dass die Inflation von einer wachsenden Wirtschaft ausgehen wird. Umgekehrt werden sie die Zinsen senken, um die Deflation und / oder eine Verlangsamung der Wirtschaft zu bekämpfen. Dieser Artikel handelt von den besten Rentenfonds für steigende Zinsen ...
- Diese höheren Zinssätze, Federal Funds Rate genannt , die den Banken von der Federal Reserve in Rechnung gestellt werden, erhöhen die Kreditkosten (die Kosten des Geldes) für die Banken, was sie indirekt dazu zwingt, diese Kosten an ihre Kunden wie einzelne Verbraucher, Unternehmen und andere Banken. Mit anderen Worten, die Zinsen für die meisten Kreditarten werden steigen, nachdem die Fed ihre Zinssätze erhöht hat.
- Anleihen sind im Wesentlichen Kredite. Wenn die vorherrschenden Zinssätze für Kredite, einschließlich Anleihen, steigen, tendieren die Anleiheinvestoren dazu, die höher rentierlichen Anleihen zu verlangen, um mehr Geld für ihre Rentenanlagen zu verdienen.
- Wenn Anleiheinvestoren von den neueren Anleihen, die höhere Zinsen zahlen, mehr angezogen werden, werden die älteren Anleihen, die weniger Zinsen zahlen, für Anleger weniger attraktiv. Warum kaufen Sie eine Anleihe, die 6,00% zahlt, wenn Sie eine ähnliche Anleihe erhalten, die 6,50% zahlt? Wenn Anleiheinvestoren daher ihre älteren Anleihen verkaufen möchten, die niedrigere Zinsen zahlen, sind sie gezwungen, die Anleihe zu einem niedrigeren Preis zu verkaufen als sie gekauft haben, weil der Anleger, der sie kauft, einen Rabatt für die Annahme des niedrigeren Zinssatzes will.
Zusammengefasst bewegen sich die Anleihekurse aufgrund der Auswirkungen der neuen Zinssätze auf die alten Anleihen in eine entgegengesetzte Richtung der Zinssätze. Wenn die Zinsen steigen, sind die neuen Anleiherenditen höher und attraktiver für die Anleger, während die alten Anleihen mit niedrigeren Renditen weniger attraktiv sind und dadurch die Preise senken.
Wenn das alles noch immer schwer zu verstehen ist, keine Sorge! Du bist normal! Alles, was Sie wirklich beachten müssen, ist, dass steigende Zinsen den niedrigeren Anleihekursen entsprechen .
Beispiel dafür, wie sich steigende Zinsen auf Anleihen auswirken
Ein weiterer wichtiger Punkt zum Verständnis der Beziehung zwischen Anleihekursen und Zinssätzen ist, dass Anleihen mit längeren Laufzeiten empfindlicher gegenüber Zinssätzen sind als Anleihen mit kürzeren Laufzeiten.
Zum Beispiel, wenn die Zinsen steigen, wer will die Schuldverschreibungen besitzen, die für noch längere Zeiträume niedrigere Zinsen zahlen? Je länger die Fälligkeit, desto größer das Zinsrisiko .
Ein einfaches Beispiel ist hier mit Certificates of Deposit (CDs) . Wenn die neuen CDs höhere Renditen erzielen, will der CD-Investor das Alte durch das Neue ersetzen. Darüber hinaus wird der clevere CD-Investor CDs mit kürzeren Laufzeiten kaufen (dh ein Jahr oder weniger), wenn sie erwarten, dass die Zinsen im nächsten Jahr weiter steigen werden. Anleihen, die in ein steigendes Zinsumfeld investieren, folgen der gleichen Logik.
Beste Rentenfonds für steigende Zinsen und Inflation
Jetzt, da Sie die Grundlagen von Anleihen und Zinssätzen kennen, können Sie hier einige spezifische Rentenfondstypen kennen , die in einem Umfeld steigender Zinsen und Inflation besser abschneiden als andere:
- Kurzfristige Anleihen: Steigende Zinssätze lassen die Preise von Anleihen sinken, aber je länger die Laufzeit, desto weiter fallen die Preise. Daher ist das Gegenteil der Fall: Anleihen mit kürzeren Laufzeiten werden in einem steigenden Zinsumfeld aufgrund ihrer Preise besser abschneiden als solche mit längeren Laufzeiten. Bedenken Sie jedoch, dass "Besserung" immer noch sinkende Preise bedeuten kann, obwohl der Rückgang im Allgemeinen weniger gravierend ist. Einige Anleihenfonds, die gut funktionieren, sind PIMCO Low Duration D (PLDDX) und Vanguard Short Bond Bond Index (VBISX).
- Anleihen mit mittlerer Laufzeit : Obwohl die Laufzeiten bei diesen Fonds länger sind, weiß kein Anleger wirklich, was Zinssätze und Inflation bewirken. Daher können mittelfristige Rentenfonds eine gute Alternative für Anleger darstellen, die klugerweise nicht vorhersagen, was der Rentenmarkt kurzfristig tun wird. Zum Beispiel dachten sogar die besten Fondsmanager, dass die Inflation (und die niedrigeren Anleihekurse) im Jahr 2011 zurückkehren würden, was zu höheren Zinssätzen führen und kurzfristige Anleihen attraktiver machen würde. Sie haben sich geirrt und die Fondsmanager verloren Indexfonds wie den Vanguard Intermediate-Term Bond Index (VBIIX), der im Jahr 2011 99% aller anderen mittelfristigen Rentenfonds geschlagen hat. Rentenfonds fielen im Allgemeinen nicht in den vollen Preis Kalenderjahr bis 2013. Sie können auch einen diversifizierteren Ansatz mit einem gesamten Exchange Traded Fund (ETF) wie dem Aggregate Bond (AGG) von iShares Barclay versuchen.
- Inflationsgeschützte Anleihen: Auch unter dem Namen Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) bekannt, können diese Rentenfonds kurz vor und während eines inflationären Umfelds, das oft mit steigenden Zinsen und wachsenden Volkswirtschaften einhergeht, gut abschneiden. Ein herausragender Fonds für TIPS ist der Vanguard Inflation Protected Securites Fund (VIPSX).
Zusammengefasst sind die besten Rentenfonds für steigende Zinsen keine Garantien für positive Renditen in einem solchen wirtschaftlichen Umfeld, aber diese Arten von Rentenfonds haben ein geringeres Zinsrisiko als die meisten anderen Arten von Rentenfonds.
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