Smart Investor's Guide zur Erkennung und Vorbereitung auf den Bären
Understanding Börse und Konjunktur
Es gibt keine magische Glocke, die klingelt, wenn ein Bärenmarkt für Aktien beginnt. Dies macht Market Timing schwierig und nicht generell eine empfohlene Anlagestrategie.
Sie müssen den Markt jedoch nicht im absoluten Sinn zeitlich abstimmen, um das Risiko zu minimieren, wenn sich ein Rückgang abzeichnet. Es ist auch keine gute Idee, sich komplett aus Aktien und Anleihen in Bargeld zu verwandeln, da es fast unmöglich ist, den besten Zeitpunkt für den Wiedereinstieg zu erraten.
Wo fängt man an, die besten Planungsentscheidungen für Investitionen in einen Bärenmarkt zu treffen? Wenn Sie den Unterschied zwischen Markt- und Konjunkturzyklen und deren Zusammenhang mit der Anlageperformance verstehen, können Sie die für Sie besten Timing-Strategien und Portfoliostrukturen ermitteln.
Zum Beispiel möchten Sie vielleicht damit beginnen, Ihr Portfolio auf einen Bärenmarkt vorzubereiten, bevor es beginnt, anstatt zu warten, bis Sie wissen, dass bestimmte Aktien sich offiziell in einem Bärenmarkt befinden. Du willst dich nicht auf den Sturm vorbereiten, wenn es bereits auf dich zukommt, denn Veränderungen an dieser Stelle können möglicherweise mehr schaden als nützen.
Was ist ein Bärenmarkt?
Bevor Sie einen Bärenmarkt planen, ist es wichtig, seine Natur zu verstehen. Die meisten Anleger haben ein grundlegendes Verständnis des Begriffs, aber was ist die Definition von Bärenmarkt und wie lange dauert es?
Ein Baisse-Markt kann als ein längerer Zeitraum definiert werden, in dem die Preise für Wertpapiersicherheit im Allgemeinen sinken.
Am häufigsten beschreibt der Begriff Bärenmarkt ein negatives Umfeld für Aktien, aber der Begriff kann sich auch auf andere Anlagewerte wie Anleihen oder Rohstoffe beziehen.
Die Zeitdauer, in der die Periode der allgemein sinkenden Preise andauert, wird als Dauer bezeichnet . Historisch gesehen haben die Bärenmarktdauern zwischen ungefähr drei Monaten und mehr als drei Jahren gelegen. Die meisten Bärenmarktdauern sind länger als ein Jahr, aber weniger als zwei Jahre.
Kämpfe nicht gegen die Fed!
Mit Ausnahme von Rückblicken weiß niemand genau, wann ein Bärenmarkt beginnt. Aber ein Hinweis darauf, dass ein neuer Bärenmarkt näher rückt, ist, wenn die Federal Reserve beginnt, die Zinssätze nach einer Zeit der Senkung wieder anzuheben.
Vielleicht haben Sie das alte Investitionsmantra gehört: " Kämpfen Sie nicht gegen die Fed ." Das bedeutet, dass die Anleger gut daran tun können, bis zu ihrer jeweiligen Risikotoleranz voll investiert zu bleiben, wenn die Federal Reserve die Zinssätze aktiv senkt oder niedrig hält. In diesem Umfeld können sich Unternehmen Geld zu niedrigen Zinsen leihen, was oft zu mehr Gewinn führt, wenn sie das geliehene Geld in Technologie investieren oder einfach die Schulden von höheren zu niedrigeren Zinsen refinanzieren.
Aber wenn die Fed anfängt, die Zinsen zu erhöhen, bedeutet dies, dass die Wirtschaft gesund und reif ist, typischerweise gegen Ende eines Wachstumszyklus (und damit näher an einem Bärenmarkt und einer Rezession).
Ein Bullenmarkt für Aktien erreicht daher typischerweise Spitzenwerte, bevor die Wirtschaft ihren Höchststand erreicht. Dies liegt daran, dass der Aktienmarkt ein vorausschauender Mechanismus, ein "Diskontierungsmechanismus" und ein "führender Wirtschaftsindikator" ist. Mit anderen Worten, der Aktienmarkt wird seinen Bärenmarkt-Rückgang beginnen, bevor offiziell bekannt gegeben wird, dass sich die Wirtschaft in einer Rezession befindet. In einfachen Worten spiegeln Aktienkurse heute die beste Einschätzung der Anleger für die Bedingungen in der nahen Zukunft wider, während Ökonomen und die Fed auf die jüngste Vergangenheit zurückblicken, um die aktuelle wirtschaftliche Gesundheit zu erraten.
Beachten Sie, dass die durchschnittliche Dauer (Dauer) eines Bärenmarktes für Aktien ein Jahr beträgt. Zu der Zeit, als Ökonomen die Nachricht ankündigen, dass eine Rezession begonnen hat, könnte der Bärenmarkt bereits drei oder vier Monate bestehen, und wenn der Bärenmarkt unter der durchschnittlichen Duration liegt, könnte das Schlimmste vorüber sein.
Mit anderen Worten, ein neuer Bärenmarkt für Aktien kann beginnen, auch wenn die Wirtschaft weiter wächst und ein neuer Bullenmarkt beginnen kann, bevor die Rezession offiziell vorbei ist.
Beobachten Sie das Kurs-Gewinn-Verhältnis im S & P 500 Index
Obwohl dies nicht immer ein genaues Mittel zur Vorhersage kurzfristiger Aktienmarktschwankungen ist, kann das Kurs-Gewinn-Verhältnis , auch bekannt als "P / E" des S & P 500 Index , als allgemeines Barometer zur Bestimmung der Aktien verwendet werden kann überkauft oder überverkauft sein. Einfach gesagt, wenn Sie lernen, den Gesamtwert von Aktien zu interpretieren, indem Sie das KGV des S & P 500 verwenden, können Sie Einblicke in den Wert und damit in die zukünftige Richtung der Aktienkurse gewinnen.
Als Referenz ist das durchschnittliche Kurs-Gewinn-Verhältnis für Aktien seit den 1870er Jahren ungefähr 15.00 gewesen. Dies bedeutet, dass Sie, wenn Sie den Durchschnittskurs der Large-Cap-Aktien im S & P 500 Index nehmen und diesen Kollektivpreis durch die entsprechenden Durchschnittserlöse teilen, das KGV für das erhalten, was die meisten Anleger "Markt" nennen. Wenn dieses KGV deutlich über 15,00 liegt, ist es vernünftig zu erwarten, dass die Aktienkurse irgendwann fallen und wenn das KGV niedriger ist, können Sie mit steigenden Kursen rechnen.
Eine einfache Möglichkeit, das KGV des S & P 500 Index zu ermitteln, besteht entweder in einer einfachen Google-Suche oder in einem Online-Angebot für einen der besten S & P 500-Indexfonds .
Behalten Sie ein Smart Balance mit der Tactical Asset Allocation
Bevor Sie zu den tatsächlichen Fonds für die Anlage in einen Bärenmarkt kommen, überlegen Sie, wie Sie Ihr Portfolio als Ganzes strukturieren können. Dies ist der taktische Teil der Portfoliokonstruktion.
Wie Sie bereits wissen, ist es nicht ratsam, den Markt zu takten, indem Sie ein- und aussteigen und Investmentfonds anleihen, aber es kann klug sein, kleine und bewusste Schritte zu unternehmen, indem Sie die Vermögensallokation Ihres Portfolios anpassen.
Asset Allocation ist der größte Einflussfaktor auf die Gesamtperformance des Portfolios, insbesondere über lange Zeiträume hinweg. Daher kann ein Anleger bei der Anlageauswahl nur durchschnittlich sein, aber eine gute taktische Vermögensallokation aufweisen und eine höhere Performance aufweisen als die technischen und fundamentalen Anleger, die bei der Anlagenauswahl zwar gut sind, aber bei der Asset-Allokation nur ein schlechtes Timing haben.
Hier ein Beispiel für eine taktische Asset Allocation : Nehmen wir an, Sie sehen klassische Anzeichen für einen reiferen Bullenmarkt, wie zum Beispiel hohe KGVs und steigende Zinsen, und ein neuer Bärenmarkt scheint in Sicht zu sein. Sie können dann beginnen, das Engagement in risikoreicheren Aktienfonds und Ihre gesamte Aktienallokation zu reduzieren und damit beginnen, Ihre Positionen in Rentenfonds und Geldmarktfonds aufzubauen.
Nehmen wir an, Ihre Ziel- (oder "normale") Allokation ist 65% Aktienfonds, 30% Rentenfonds und 5% Cash / Geldmarktfonds. Sobald Sie ein KGV auf hohem Niveau, neue Rekorde bei wichtigen Marktindizes und steigende Zinsen sehen, können Sie ein Risiko von 50% Aktien, 30% Anleihen und 20% Bargeld eingehen. Alles was übrig bleibt, sind die tatsächlichen Investmentfondstypen, die dazu beitragen können, das Marktrisiko Ihres Gesamtportfolios zu reduzieren.
Um zu erfahren, welche Investmentfonds die besten Investmentfonds während eines Bärenmarktes sind, lesen Sie, welche Investmentfonds in einem Bärenmarkt am besten sind.