Erfahren Sie, wie "die Bekämpfung der Fed" eine schlechte Idee für Investoren sein kann
Wie bei den meisten Anlagemantras und Phrasen gibt es einige Anwendungen dieses Sprichwortes über die Politik des Federal Reserve Board, aber die meisten Anleger sind klug, alle ihre Anlageentscheidungen auf ihre eigenen finanziellen Ziele zu gründen.
Aber für diejenigen, die neugierig auf das Sprichwort sind, hier ist, was man über den Kampf gegen den Federal Reserve Board of Governors und seine Politik , kollektiv bekannt als "die Fed", wissen sollte:
Die Definition und das Beispiel der Fed nicht bekämpfen
Was "die Fed nicht bekämpft" bedeutet, dass Anleger, basierend auf historischen Durchschnittswerten, gut daran tun können, in eine Weise zu investieren, die mit der aktuellen Geldpolitik des Federal Reserve Board und nicht gegen sie übereinstimmt.
Zum Beispiel deutet das Sprichwort darauf hin, dass ein Anleger (bis zu seiner jeweiligen Risikotoleranz ) voll investiert bleiben sollte, wenn die Fed die Zinssätze aktiv senkt oder niedrig hält. Ein Investor mit einer hohen Risikobereitschaft mag sich also wohl fühlen, wenn er 100% seines Portfolios Aktienfonds zur Verfügung stellt, wenn die Geldpolitik der Fed "nachgibt" oder "akkommodierend".
Die Argumentation ist, dass Unternehmen in einem Umfeld mit niedrigen Zinsen Kredite billiger aufnehmen können, was oft zu mehr Profit führt, wenn sie das geliehene Geld investieren, um ihr Unternehmen wachsen zu lassen (dh Prozesse verbessern und Produktivität durch den Kauf von Technologie steigern) die Schulden von höheren Zinssätzen zu niedrigeren Zinssätzen zu refinanzieren und damit die Einnahmen durch sinkende Ausgaben zu erhöhen.
Daher schneiden Unternehmensaktien gut ab, wenn ihre Fed-induzierten Bilanzen stark sind.
Wenn die Fed beginnt, die Zinsen zu erhöhen, verhindert sie, dass sich die Wirtschaft überhitzt, was wiederum zu höheren Inflationsraten führen könnte. Steigende Raten fallen auch mit der späten Phase des Konjunkturzyklus zusammen , die unmittelbar einem Bärenmarkt und der Rezession eines Wachstumszyklus vorausgeht (und daher näher an einem Bärenmarkt und einer Rezession liegt).
Daher erreicht ein Bullenmarkt für Aktien typischerweise einen Höchststand, bevor die Wirtschaft ihren Höchststand erreicht. Dies liegt daran, dass der Aktienmarkt ein vorausschauender Mechanismus oder "Diskontierungsmechanismus" ist.
Zusammenfassend gesagt, würden Sie "gegen die Fed" kämpfen, sozusagen, wenn Sie voll investiert blieben, wenn die Federal Reserve die Zinssätze anhebt, oder wenn Sie konservativ investiert sind, wenn sie die Zinsen senken oder niedrig halten. Aber die Idee ist nicht, gegen die Fed zu kämpfen! Halten Sie sich daher an Aktien, wenn die Fed die Zinsen senkt und sich von ihnen entfernt, wenn die Zinsen wieder steigen.
Mehr über das Bleiben vor der Fed
Im Gegensatz zum Markt und den Anlegern sieht die Wirtschaft, oder genauer gesagt die Fed und andere Ökonomen, zurück. Sie betrachten historische Daten, in der Regel ein bis drei Monate zurück, um Messungen der wirtschaftlichen Gesundheit zu liefern. Zum Beispiel, wenn eine wirtschaftliche Rezession heute begann, würde es nicht von Ökonomen mit Sicherheit für mindestens einen Monat (oder sogar drei Monate oder mehr, wenn Sie ihre Revisionen berücksichtigen) gemeldet werden.
Beachten Sie, dass die durchschnittliche Dauer (Dauer) eines Bärenmarktes für Aktien ein Jahr beträgt. Zu der Zeit, als Ökonomen die Nachricht ankündigen, dass eine Rezession begonnen hat, könnte der Bärenmarkt bereits drei oder vier Monate bestehen, und wenn er unterdurchschnittlich ist, könnte es Zeit sein, mit dem Rückkauf von Aktien zu beginnen.
Aus diesem Grund wurde der Aktienmarkt als "führender Wirtschaftsindikator" bezeichnet, weil er (aber nicht immer) die kurzfristige zukünftige Richtung für die Wirtschaft vorhersagen kann. Dies führt auf das ursprüngliche Thema dieses Artikels zurück: "Kämpfe nicht gegen die Fed." Obwohl die Wirtschaft und der Aktienmarkt weiter wachsen und sich bewegen können, wenn die Federal Reserve anfängt, die Zinsen zu erhöhen, blicken Investoren oft auf die nächste Phase. In diesem Fall ist die nächste Phase eine Rezession, und die Anleger wollen nicht erwischt werden, wenn sie in einer Rezessionsphase riskanteren Anlagen ausgesetzt sind. Zum Beispiel gibt es bestimmte Rentenfonds, die sich gut entwickeln, wenn die Zinsen steigen, und einige Anleger wollen möglicherweise die schlimmsten Rentenfonds für steigende Zinsen vermeiden .
Auch wenn die Fed die Zinsen senkt, kann sich die Wirtschaft in einer Rezession befinden und die Aktienkurse können weiter fallen.
Allerdings könnte eine Wachstumsphase und ein Bullenmarkt unmittelbar bevorstehen. Mit anderen Worten, ein neuer Bärenmarkt für Aktien kann beginnen, auch wenn die Wirtschaft weiter wächst. In der Tat könnte es zu der Zeit, zu der die Federal Reserve offiziell eine Rezession angekündigt hat, ein guter Zeitpunkt sein, aggressiver zu werden und mehr von Ihren Investment-Dollar in Aktien zu investieren.
Zusammenfassung und Vorsicht bei der Bekämpfung der Fed (oder nicht)
Zusammenfassend, und um es noch einmal zu sagen: Um erfolgreich gegen die Fed zu sein, investieren Sie aggressiver, wenn sie die Zinsen senken, und Sie investieren konservativer, wenn sie die Zinsen erhöhen.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Preise für Aktien (und oft) weiter steigen können, nachdem die Fed ihre Politik mit höheren Zinsen zu straffen beginnt. Der Anstieg der Zinssätze ist daher einfach ein Signal dafür, dass der Bullenmarkt näher am Ende als am Anfang ist.
Noch wichtiger ist, dass Anleger klug sind, die Richtung der Aktienkurse oder der Wirtschaft, die auf den Richtlinien der Federal Reserve basieren, nicht zu erraten. Ihre Handlungen oder das Fehlen von Maßnahmen sind nur einer von vielen Faktoren, die die Aktienkurse beeinflussen.
Haftungsausschluss: Die Informationen auf dieser Website dienen nur zu Diskussionszwecken und sollten nicht als Anlageberatung missverstanden werden. Unter keinen Umständen stellen diese Informationen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.