Niedrigvolumige Rohstoffmärkte sind häufig anfällig für Preisschwankungen.
Finanzterminkontrakte sind als Rohstoffe konzipiert, da sie unter dem regulatorischen Dach der CFTC fallen. Die Märkte E-mini S & P 500 und Eurodollars gehören zu den volumenstärksten Futures-Märkten, aber für die Zwecke dieses Artikels konzentrieren wir uns nur auf Rohstoffe für diese Rankings.
Im Folgenden sind die Ranglisten der liquidesten Rohstoffmärkte aufgeführt, die in den USA gehandelt werden - von hohen zu niedrigeren Volumina. Die nicht notierten Rohstoffe haben ein deutlich niedrigeres durchschnittliches Handelsvolumen.
- Rohöl
- Erdgas
- Heizöl
- Zucker - Welt # 11
- RBOB Benzin
- Gold
- Mais
- Weizen
- Sojabohnen
- Kupfer
- Sojaöl
- Silber
- Baumwolle
- Kakao
Worauf achten, wenn Liquidität betrachtet wird
Wenn es um die Auswahl von Rohstoffmärkten für den Handel geht, gibt es eine Reihe von Kennzahlen, die uns dabei helfen können, die besten Entscheidungen zu treffen. Liquidität ist eine wichtige Überlegung. Es ist wichtig, Positionen ohne viel Slippage betreten und verlassen zu können.
Slippage sind die Verluste, die aufgrund von breiten Bid-Offer-Spreads oder Preislücken auftreten, die bei Rohstoffen mit geringer Liquidität auftreten können. Hoch liquide Rohstoffe haben ein geringeres Risiko von Slippage, nicht weil sie mehr oder weniger volatil sind, einfach weil mehr Menschen sie handeln.
Bei der Bewertung eines Produkts auf Handelbarkeit sind wichtige Messwerte, auf die geachtet werden muss, Volumen und offenes Interesse .
Volumen ist die Gesamtzahl der Kontrakte, die gehandelt werden, und Open Interest ist die Gesamtzahl der offenen Long- und Short-Positionen in einem Markt. Je mehr Volumen und offenes Interesse an einer Ware, desto weniger Slippage. Volumen- und Open-Interest-Nummern werden von Futures-Börsen wie der Chicago Mercantile Exchange ( CME ) und der Intercontinental Exchange ( ICE ) unter anderem auf der ganzen Welt veröffentlicht.
Denken Sie daran, dass die am meisten gehandelten Rohstoffe von heute nicht unbedingt die gleichen wie morgen sind. Aktion erzeugt Aktion in Märkten. Wenn der Ölmarkt sehr volatil wird, zieht er mehr Preisspekulanten an, die sowohl das Volumen als auch das Open Interest erhöhen werden. Wenn der Rohstoffpreis niedrig bleibt und sich die Handelsspanne verringert, wird das sinkende Gewinnpotenzial Spekulationen abhalten, was natürlich zu einem Rückgang des Volumens und des offenen Interesses an diesem Markt führen wird. Achten Sie daher immer darauf, ob ein Markt über ausreichend Liquidität und Zinsen verfügt, bevor Sie den Sprung wagen und handeln oder in diesen Vermögenswert investieren.
Was sind einige Faktoren in der Liquidität?
Liquidität und Aktivität sind eine Funktion der Preisbewegung. Während einige Märkte wie Gold und Rohöl immer eine hohe Anzahl von Marktteilnehmern anlocken, leiden Holz- und gefrorene konzentrierte Orangensaft- Futures immer unter Liquiditätsproblemen.
Andere Waren kommen im Laufe der Zeit in Mode. Die Fundamentaldaten von Angebot und Nachfrage für Rohstoffe können die Liquidität verändern. Wenn beispielsweise ein Rohstoff plötzlich knapp wird und der Preis sich zu bewegen beginnt, wird er spekulative Käufe anziehen. Auf der anderen Seite, wenn ein Markt plötzlich mit einem riesigen Angebot getroffen wird, werden oft spekulative Verkäufe erscheinen. In beiden Fällen dürften das Volumen und das Open Interest steigen.
In der Welt des Rohstoffhandels und -investments spielen makroökonomische Kräfte ebenfalls eine Rolle bei der Liquidität. Der große Bullenmarkt für Rohstoffe, der 2002 begann und bis 2012 anhielt, stieß bei allen Rohstoffmärkten auf großes Interesse. Darüber hinaus brachte das Aufkommen neuer Produkte, ETFs und ETNs neue Marktteilnehmer in die Märkte. Vor der Einführung dieser Marktvehikel könnte das einzige Potenzial für Handel und Investitionen in den physischen oder Terminmärkten liegen.
ETF- und ETN-Produkte erhöhten das Volumen und das offene Interesse an den Futures-Märkten, da Verwalter, Manager und Emittenten dieser Produkte häufig die Terminbörsen nutzen, um Risiken abzusichern, die mit den neuen Produkten an traditionellen Aktienbörsen verbunden sind. Darüber hinaus ermöglichen die ETF- und ETN-Produkte Arbitrage- oder Spread-Futures gegen ETF / ETN-Vehikel, um Preisdiskrepanzen ausnutzen zu können.
Der Vergleich des aktuellen Volumens und der offenen Zinszahlen mit historischen Werten wird Ihnen helfen zu verstehen, ob ein Markt sowohl das Potenzial als auch die Liquidität bietet, die notwendig sind, um ihn für Ihre Handels- und Anlageaktivitäten attraktiv zu machen.