Investieren Sie in Polen mit ETFs und ADRs
In diesem Artikel werden wir uns die polnische Wirtschaft anschauen, wie wir in das Land investieren und welche Vorteile und Risiken internationale Investoren berücksichtigen sollten.
Polens robuste Wirtschaft
Nach dem Zusammenbruch des COMECON-Handelsblocks im Jahr 1991 hat Polen rasch den Handel in der gesamten Europäischen Union ausgeweitet. Die Wirtschaft mit 1,11 Billionen US-Dollar - gemessen an der Kaufkraftparität ab dem Jahr 2017 - konzentriert sich nun auf die Herstellung von Maschinen und Transportausrüstungen, die hauptsächlich nach Deutschland exportiert werden, mit insgesamt stabilen Kreditratings , starkem Wachstum und einer überschaubaren Staatsverschuldung .
Da das Land außerhalb der Eurozone liegt, konnte seine eigene Währung während der regionalen Krise abwerten und die Exporte ankurbeln. Die Arbeitslosenquote blieb ebenfalls unter dem europäischen Durchschnitt und erreichte bis Juni 2017 nur 7,1%. Die wirtschaftliche Wachstumsrate des Landes bleibt eine der höchsten in Europa und wird bis Ende 2017 voraussichtlich 3,3% erreichen.
Die polnische Wirtschaft ist relativ offen für ausländische Investoren und Unternehmer mit verschiedenen Anreizen, um beide Parteien anzuziehen.
Das World Economic Forum stufte das Land jedoch am Rande der ÖEDC-Länder ein, um Klarheit, Effizienz und Neutralität des rechtlichen Rahmens zu schaffen, den Unternehmen zur Beilegung von Streitigkeiten nutzen - ein zentrales Anliegen von Unternehmen.
Mit ETFs in Polen investieren
Der einfachste Weg, in Polen zu investieren, ist der Einsatz von börsengehandelten Fonds ( Exchange Traded Funds - ETFs), die eine sofortige Diversifizierung in einem einzigen in den USA gehandelten Wertpapier bieten.
Mit einem verwalteten Vermögen von 342 Millionen US-Dollar ist der iShares MSCI Poland Investable ETF (NYSE: EPOL) seit August 2017 die beliebteste Option für internationale Anleger, die ein Engagement in der polnischen Wirtschaft suchen.
Weitere Optionen für eine Investition in Polen sind der Market Vectors Poland ETF (NYSE: PLND) oder American Depository Receipts ("ADRs"). ADRs bieten ein Engagement in einzelnen polnischen Unternehmen in einem Wertpapier, das an einer US-Börse gehandelt wird. Anleger sollten sich jedoch bewusst sein, dass viele dieser ADRs illiquide sind und daher ein wesentlich höheres Risiko mit sich bringen könnten.
Beliebte polnische ADRs umfassen:
- KGHM Polska Miedz SA (PINK: KGHPF)
- Bank Pekao SA (PINK: BKPKF)
- Grupa ADV (ROSA: GPVSY)
Vorteile und Risiken einer Investition in Polen
Investitionen in Polen mögen angesichts der robusten Wachstumsraten des Unternehmens attraktiv erscheinen, Anleger sollten jedoch die vielen Risiken berücksichtigen, die sorgfältig geprüft werden müssen.
Vorteile von Investitionen in Polen sind:
- Robuste Wirtschaft . Polen hat eine robuste Wirtschaft, die die europäische Staatsschuldenkrise überstanden hat und weiterhin starke Wachstumsraten aufweist. Schätzungen des Ökonomen zufolge dürfte die Wirtschaft des Landes 2017 um 3,3% wachsen.
- Grundlagen verbessern . Die polnischen Regulierungsbehörden haben an der Liberalisierung der Wirtschaft und der Reform vieler öffentlicher Sektoren gearbeitet. Zum Beispiel sollte die staatliche Beschäftigung reduziert werden, während eine Überarbeitung der Steuergesetzgebung für Landwirte ebenfalls helfen könnte.
- Alternative zur Eurozone . Internationale Anleger, die in der Eurozone investieren, müssen mit dem Einfluss der Gemeinschaftswährung auf die Aktien- und Anleihenperformance kämpfen. Die unabhängige Währung Polens hat jedoch dazu beigetragen, Krisen zu meistern und erfolgreich zu sein.
Risiken von Investitionen in Polen umfassen:
- Vertrauen auf Deutschland . Polens Wirtschaft ist weitgehend von Deutschland abhängig, auf das rund 26% seiner Exporte und 27% seiner Importe entfallen. Ein Rückgang der deutschen Wirtschaft könnte sich negativ auf die Wirtschaft auswirken.
- Frühzeitiger rechtlicher Rahmen Der polnische Unternehmensrechtsrahmen ist nach wie vor unausgereift, was für viele Unternehmen, die innerhalb ihrer Grenzen tätig sind, zu Unsicherheit geführt hat. In dieser Hinsicht liegt das Land in der Nähe der ÖEDC-Länder.
- Politisches Risiko . Die Politik Polens ist nach der Machtübernahme durch die Partei Recht und Gerechtigkeit im Jahr 2015 zunehmend instabil geworden. Nach der Übernahme der Kontrolle über das Verfassungsgericht und die öffentlich-rechtlichen Rundfunkanstalten hat die Partei in der Europäischen Union viele Sorgen.
Wichtige Imbiss-Punkte
- Polens einkommensstarke Wirtschaft ist die sechstgrößte in der Europäischen Union und historisch eine der am schnellsten wachsenden und robustesten.
- Der einfachste Weg, in Polen zu investieren, ist der Einsatz des iShares MSCI Poland Investable ETF (NYSE: EPOL), obwohl es auch andere ETFs und ADRs gibt.
- Es gibt viele Vorteile und Risiken für Investitionen in Polen, die Anleger sorgfältig abwägen sollten, bevor sie diese Wertpapiere kaufen oder verkaufen.
- Die sich abzeichnende politische Krise könnte in der zweiten Jahreshälfte 2017 und im Jahr 2018 Anlass zur Besorgnis geben, zumal die Europäische Union nach Wegen zur Reaktion sucht.