So finden und analysieren Sie Staatsschulden
Die Sorgen über die Staatsverschuldung nehmen seit dem Zweiten Weltkrieg zu.
Während dieser Zeit verschuldeten sich viele Länder, um entweder den Krieg selbst oder den Wiederaufbau danach zu finanzieren. Die moderne keynesianische Ökonomie unterstützt jedoch ein relativ hohes Niveau der öffentlichen Verschuldung, um öffentliche Investitionen in mageren Zeiten zu bezahlen, unter der Prämisse, dass sie durch das folgende Wachstum zurückgezahlt werden können.
Souveräne Schulden messen
Staatsverschuldung kann mit einer Vielzahl von verschiedenen Messgrößen gemessen werden. Häufig werden diese Kennzahlen verwendet, um festzustellen, ob die Staatsschulden eines Landes aufgrund seines Bruttoinlandsprodukts (BIP) oder seiner Steuerungsmöglichkeiten zu hoch sind. Diese Faktoren sollten jedoch auch die BIP-Wachstumsrate eines Landes berücksichtigen, die seine künftige Fähigkeit zur Schuldenrückzahlung dramatisch beeinflussen kann.
Die drei beliebtesten Messwerte sind:
- Total Public Debt - Die gesamte öffentliche Verschuldung ist der Gesamtbetrag der ausstehenden Schulden. Aber ohne Kontext ist diese Zahl nicht sehr informativ und kann irreführend sein. Infolgedessen betrachten die meisten Experten Schulden-zu-BIP und Schulden pro Kopf als gemeinsame Maßnahmen.
- Schulden in Prozent des BIP - Die Schuldenquote als Prozentsatz des Bruttoinlandsprodukts entspricht einfach der gesamten Staatsverschuldung geteilt durch das BIP. Länder mit einer Verschuldung, die größer ist als ihr BIP (oder ein Verhältnis von über 100%), gelten im Allgemeinen als überschuldet.
- Schulden pro Kopf - Die Schulden pro Kopf sind einfach die Gesamtschuld dividiert durch die Anzahl der Bürger. Eine Verschuldung pro Kopf, die das Pro-Kopf-Einkommen übersteigt, verringert die Wahrscheinlichkeit, dass die Regierung ihre Defizite durch traditionelle Besteuerung aufholen kann.
Internationale Investoren können die Verschuldung des öffentlichen Sektors über die Weltbank, das CIA World Factbook oder einzelne Websites der Zentralbanken ermitteln.
Staatsschuldenstatistik
Die Staatsverschuldung ist seit dem Zweiten Weltkrieg gestiegen. Von der Finanzkrise in Russland im Jahr 1998 bis zum Zahlungsausfall Argentiniens im Jahr 2001 waren diese Schulden die Ursache großer finanzieller Turbulenzen. Aber welche Länder sind am stärksten gefährdet und welche Länder gelten als sicher für internationale Investoren? Im Folgenden finden Sie einige Statistiken aus dem CIA World Factbook mit Daten für 2014.
Hier sind die Staatsschulden für einige populäre Länder:
- Vereinigte Staaten - 74,4% des BIP
- Kanada - 94,8% des BIP
- Mexiko - 42,1% des BIP
- Japan - 231,9% des BIP
- Deutschland - 74,3% des BIP
Die fünf am meisten verschuldeten Länder im Verhältnis zu ihrem BIP sind:
- Japan - 231,9% des BIP
- Simbabwe - 184,1% des BIP
- Griechenland - 171,1% des BIP
- Libanon - 134,8% des BIP
- Jamaika - 132,8% des BIP
Die fünf am wenigsten verschuldeten Länder im Verhältnis zu ihrem BIP sind:
- Liberia - 0,5% des BIP
- Saudi-Arabien - 1,6% BIP
- Oman - 4,9% des BIP
- Wallis und Futuna - 5,6% des BIP
- Kuwait - 6,5% des BIP
Sovereign Debt Ratings
Ratings für Staatsanleihen können Investoren dabei helfen, die mit einem bestimmten Land verbundenen Kreditrisiken zu bestimmen, indem sie nicht nur das Verschuldungsniveau berücksichtigen, sondern auch das politische Risiko, regulatorische Risiken und andere Faktoren.
Einige Studien haben gezeigt, dass diese Bewertungen die Schuldenkosten um bis zu 25% pro Kerbe beeinflussen können. Die drei bekanntesten Ratingagenturen sind Standard & Poor's, Moody's Investor Services und Fitch Ratings.
Zu den gängigen Websites für die Bewertung von Staatsanleihen gehören:
- Moody's Investor Services Staatsanleihen Ratings
- Fitch Ratings Sovereign Debt Ratings
Zu den fünf bestbewerteten Ländern 2015 gehören:
- Australien
- Kanada
- Dänemark
- Deutschland
- Hongkong
Die fünf Länder mit dem niedrigsten Rating ab 2015 sind:
- Puerto Rico
- Argentinien
- Grenada
- Griechenland
- Ukraine
Wichtige Punkte zum Erinnern
- Länderratings geben Anlegern Einblicke in die Kreditqualität ganzer Länder, was sich auf ihre öffentlichen Finanzen und Unternehmen auswirkt.
- Zu den Ländern mit der höchsten Qualität gehören Australien und Kanada, während die am schlechtesten bewerteten Länder Puerto Rico und Argentinien sind.