Internationale Fonds bieten Wert und Wachstumschancen
Wertanlage
Value Investing ist darauf ausgerichtet, Situationen zu identifizieren, in denen der Aktienkurs eines Unternehmens seinen zugrunde liegenden Wert nicht vollständig widerspiegelt. Zum Beispiel kann ein Unternehmen mehr Vermögenswerte pro Aktie als seinen Aktienkurs haben, was bedeutet, dass das Unternehmen für einen Gewinn liquidiert werden könnte. Value-Investoren und Fonds betrachten die Abschlüsse eines Unternehmens, um einen fairen Wert zu bestimmen, und erwerben dann Aktien mit einem Abschlag auf den fairen Wert in der Hoffnung, dass der Markt den Fehler erkennt.
Es gibt viele Gründe, warum eine Aktie unterbewertet sein kann. Bei einigen Unternehmen kann es kurzfristig zu einer rauen Phase kommen, die eine langfristige Kaufgelegenheit schafft. Andere Unternehmen haben möglicherweise Tochtergesellschaften unterbewertet, die in separate öffentliche Unternehmen ausgegliedert werden könnten, um den Wert zu heben. Zum Beispiel kann ein Konglomerat mit einem 8-fachen Gewinn bewertet werden, hat aber eine Tech-Tochtergesellschaft, die 50-fache Gewinne ausweisen könnte, wenn es ausgegliedert würde.
Im Allgemeinen konzentrieren sich Value-Investoren und Fonds auf unterbewertete Chancen als " Sicherheitsmarge " anstatt risikoreichere Wachstumschancen zu verfolgen. Dieser Ansatz führt in der Regel zu höheren laufenden Einnahmen - oder Dividenden - als Wachstumsinvestitionen und bietet gleichzeitig das Potenzial für langfristige Kapitalgewinne, wenn der Markt den wahren Wert der Aktie anerkennt.
Diese Eigenschaften machen Value-Aktien langfristig zu einer der erfolgreichsten Strategien.
Wachstum investieren
Growth Investing konzentriert sich auf die Auswahl von Aktien, deren Umsatz, Ergebnis oder Cashflow überdurchschnittlich wachsen. Die Theorie ist, dass schneller wachsende Unternehmen höhere Bewertungen erzielen und mehr Kapitalgewinnpotenzial generieren werden. Und dies ist bei vielen Technologieunternehmen wie Google und Facebook der Fall, die sowohl hinsichtlich des Umsatzwachstums als auch hinsichtlich der Aktienperformance den Gesamtmarkt übertroffen haben.
Der Nachteil von Wachstumsinvestitionen ist, dass Aktien mit höherem Wachstum typischerweise riskanter sind und weniger laufende Erträge - oder Dividenden - zahlen, da Gewinne reinvestiert werden. Tech-Unternehmen wie Twitter beispielsweise haben sich schlechter entwickelt als der Markt und haben für Anleger in Form von Dividenden keinen Wert geschaffen. Diese Eigenschaften machen es für Wachstumsinvestoren wichtig, entweder ihre Bestände zu diversifizieren und / oder sorgfältig Aktien oder Fondsmanager auszuwählen.
Wachstum gegen Wertanlage
| Wachstum investieren | Wertanlage | |
| Eigenschaften | Konzentrieren Sie sich auf schneller wachsende Unternehmen, die tendenziell mit höheren Bewertungen handeln, in der Hoffnung, dass sie diese schneller schätzen können. | Konzentrieren Sie sich auf unterbewertete Unternehmen, die mit Verkauf oder Gewinn zu kämpfen haben, in der Hoffnung, dass der Markt ihr Potenzial erkennt. |
| Leistungen | Potenzial für schneller wachsende Kapitalgewinne. | Potenzial für Kapitalgewinne, wenn der Markt Wert realisiert; Sicherheitsabstand; und mögliche Dividenden. |
| Risiken | Wachstum kann nicht realisiert werden; Bewertungsmultiplikatoren können sinken; und sie neigen dazu, risikoreichere Investitionen zu sein. | Die Märkte haben die Aktie möglicherweise korrekt bewertet und der innere Wert wird möglicherweise nie realisiert. |
Beste aus beiden Welten
Anleger, die nach einer Mischung aus Wert und Wachstum suchen, könnten so genannte Mischfonds in Betracht ziehen, bei denen das Wachstum zu einem vernünftigen Preis (GARP) zum Tragen kommt. Diese Fonds konzentrieren sich auf Kapitalzuwachs, Dividendenzahlungen und niedrige Bewertungen sowie auf Aktien, die ihre Gewinne in das Wachstum reinvestieren. Im Wesentlichen konzentrieren sich diese Fonds auf Aktien mit angemessenem Preisniveau, die Wachstumspotenzial haben, und nicht auf unterbewertete Aktien ohne Wachstum oder überbewertete Wachstumswerte.
Internationale Wachstums- und Wertfonds
Internationale Investoren haben bei der Betrachtung von international ausgerichteten Wachstums- und Value- Exchange-Traded Funds (ETFs) oder Investmentfonds mehrere Möglichkeiten. Bei der Auswahl zwischen Fonds können Anleger ihre Wahlmöglichkeiten nach Marktkapitalisierung oder Strategie weiter einschränken. Large-Cap-Fonds sind tendenziell weniger risikoreich als Small-Cap-Fonds in Wert- oder Wachstumsklassen, während Strategien wie dividendenorientierte Fonds für Rentner attraktiv sein können.
Zu den größten ETFs mit internationalem Wert gehören:
- iShares MSCI EAFE Wert ETF (EFV)
- iShares International Select Dividende ETF (IDV)
- Schwab Fundamentaler Internationaler Großunternehmensindex (FNDF)
- SPDR S & P Internationale Dividende ETF (DWX)
Zu den größten ETFs mit internationalem Wachstum gehören:
- iShares MSCI EAFE Wachstum ETF (EFG)
- Vanguard International Growth ETF (VWIGX)
- Internationales Wachstums- und Einkommenstrust (BGY)
Anleger sollten die mit diesen Fonds verbundenen Kostenquoten sowie den Umsatz und andere wichtige Merkmale sorgfältig abwägen. Viele dieser Informationen sind im Prospekt des jeweiligen Fonds oder auf Websites zur Analyse von Finanzanalysen wie ETFdb.com zu finden.
Die Quintessenz
Wachstum und Value Investing sind die beiden beliebtesten Ansätze für Investitionen in den nationalen und internationalen Märkten. Growth Investing konzentriert sich auf die Wertsteigerung von Wertsteigerungen, während sich Value Investing auf eine Marge von Sicherheit und Dividenden konzentriert. Investoren haben viele Optionen, wenn es um internationale ETFs und Investmentfonds geht, die auf diese Strategien abzielen, aber sie sollten die Ausgaben und andere Merkmale sorgfältig abwägen, bevor sie investieren.