In der Gewinn- und Verlustrechnung für Stammaktien anwendbarer Nettogewinn

Eine Gewinn- und Verlustrechnung analysieren

Der auf die Stammaktien entfallende Nettogewinn in einer Gewinn- und Verlustrechnung ist der Gewinn der Stammaktionäre, die die letzten Eigentümer sind, ein Unternehmen, das während der Berichtsperiode gemeldet wurde. Das auf Stammaktien entfallende Nettoeinkommen ist der Ausgangspunkt für die Berechnung des unverwässerten Ergebnisses je Aktie und des verwässerten Ergebnisses je Aktie , von dem Sie in den Nachrichten oder beim Lesen von Jahresberichten oder 10-K-Einreichungen immer wieder hören.

(Um den unverwässerten Gewinn pro Aktie oder Basic EPS, wie er allgemein bekannt ist, zu ermitteln, teilen die Finanzanalysten den auf Common anzuwendenden Nettoertrag durch die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien. Um den verwässerten Gewinn pro Aktie zu erhalten, werden Anpassungen vorgenommen für bestimmte potenziell verwässernde Ereignisse oder Transaktionen, wie die Ausübung von Mitarbeiteraktienoptionen, Optionsscheinen, Wandelschuldverschreibungen oder wandelbaren Vorzugsaktien .) Die letzte Zeile am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung ist der Geldbetrag, den das Unternehmen zu haben vorgibt gemacht - Nettoeinkommen, Gesamtgewinn oder gemeldeter Gewinn ... es ist alles gleich - daher das Klischee, "was ist das Endergebnis?".

Höhere Nettoeinkünfte, die für Stammaktien gelten, reichen nicht aus, um erfolgreich zu investieren

Viele Menschen glauben irrtümlicherweise, dass ein höheres Nettoeinkommen jedes Jahr bedeutet, dass es dem Unternehmen gut geht. Das Problem bei diesem Ansatz ist, dass er Änderungen am Kapital bei der Arbeit ignoriert.

Mit anderen Worten, wenn der Board of Directors des Unternehmens auf die Ausgabe neuer Aktien drängt und dabei den gesamten Geldbetrag bei der Arbeit im Unternehmen verdoppelt, aber die Gewinne nur um 5 Prozent steigen, ist das eine schreckliche Rendite. Das ist die Art von Dingen, die wir in dieser Lektion weiter diskutieren werden, denn als ein neuer Investor ist die sklavische Hingabe zu ständig steigenden Gewinnen pro Aktie ohne jegliche Aufmerksamkeit auf die Kapitalrendite einer der häufigsten Fehler, die Sie brauchen werden kämpfen.

Was als Investor zählt, ist die Kürzung des Gewinns pro Aktie pro Zeit im Verhältnis zum Gesamtkapital, das für die Rendite benötigt wird; Was Sie als Eigentümer genießen, nicht was das Geschäft als Ganzes tut.

Darüber hinaus ist es wichtig, darauf hinzuweisen, dass die Aktionäre manchmal besser bedient werden, wenn das Management das Risiko reduziert und nicht das Wachstum des Nettoeinkommens anstrebt. In Zeiten von Blasen und Manien können gesunde Unternehmen ansonsten in eine Menge schlechtes Verhalten verfallen, indem sie sich an die Seitenlinie setzen und beobachten, wie ihre Konkurrenten reicher werden.

Ein fantastisches, wenn auch tragisches Beispiel war eine Bank namens Wachovia. Der Zusammenbruch von Wachovia war schockierend für viele Kunden und Investoren. Das Management war früher eines der renommiertesten Finanzinstitute in seiner Region und beschloss, das Nettoeinkommen für Stammaktien zu erhöhen, indem es sich während der Immobilienkrise um Subprime-Kreditgeber kümmerte. Es ging so weit, Produkte wie eine Hypothek, die eine "Pay, was Sie wollen" -Funktion, so dass Leute, die zu viel geliehen haben, könnte tatsächlich sehen, ihre Hypothek Gleichgewicht eher wachsen als amortisieren zu erhöhen, erhöht das Risiko der Bank im Laufe der Zeit.

Andere Unternehmen, wie die Borders Group, ehemals die zweitgrößte Buchhandelskette des Landes, hatten Management-Teams, die die Geschäfte leer fanden und letztendlich das Konkursgericht anriefen, weil diese Firmen riesige Summen für Aktienrückkäufe ausgegeben hatten wenn die Zeiten gut waren, um das für das Gemeinwesen geltende Nettoeinkommen anzutreiben.