Verstehen, was Konvertierbare Vorzugsaktien unterschiedlich macht
Es gibt verschiedene Situationen und Szenarien, in die Sie geraten könnten, wenn Sie sich entscheiden, in diese viel weniger beachteten und diskutierten Wertpapiere zu investieren, aber eine der beliebtesten und gebräuchlichsten Varianten von Vorzugsaktien ist bekannt als wandelbare Vorzugsaktien.
Vorzugsaktien haben manchmal spezielle Umtauschrechte
Für neue Anleger mag dies verwirrend erscheinen, aber es ist wichtig, dass Sie verstehen, dass einige Vorzugsaktien Wandelrechte haben könnten. Wenn dies passiert, bezeichnen die Wall Street-Leute diese Wertpapiere als wandelbare Vorzugsaktien oder wandelbare Vorzugsaktien. Das bedeutet, dass die Gesellschaft zu irgendeinem Zeitpunkt in der Zukunft entweder nach Wahl, nach Wahl des Verwaltungsrats oder zu einem vorher festgelegten Zeitpunkt alle Ihre Vorzugsaktien in Stammaktien umwandeln kann. Ein richtiges Verständnis der Bedingungen dieser Umwandlung kann den Unterschied zwischen großen Gewinnen oder schrecklichen Verlusten bedeuten.
Ein Beispiel für konvertierbare Vorzugsaktien
Stellen Sie sich vor, Sie haben die Bedingungen eines bestimmten Wertpapiers durchgelesen und 100 Aktien der wandelbaren Vorzugsaktien in der XYZ-Bank gekauft. Die Vorzugsaktie kostet Sie 500 US-Dollar pro Aktie, Ihre Gesamtinvestition beträgt somit 50.000 US-Dollar. Diese bestimmte Klasse von Vorzugsaktien zahlt 25 Dollar pro Aktie pro Jahr an Dividenden, was zu einer Dividendenrendite von 5% führt.
Es hat auch ein spezielles Umwandlungsrecht, das besagt, dass Sie jede Vorzugsaktie in 50 Stammaktien umwandeln können.
Denken Sie einen Moment darüber nach. Ihre Vorzugsaktie von 500 USD pro Aktie zahlt Ihnen 25 USD pro Jahr an Dividenden oder 5% Rendite, aber Sie erhalten auch einen Lottoschein, mit dem Sie Ihre Vorzugsaktien handeln und gegen 50 Stammaktien eintauschen können. Das bedeutet, dass Ihre "Kosten" für die Umwandlung in Common 10 US-Dollar pro Aktie betragen (500 US-Dollar Vorzugsaktien geteilt durch 50 Stammaktien = 10 US-Dollar pro Aktie im Falle einer Umwandlung).
Wenn die Stammaktie weniger als 10 Dollar beträgt, sind Ihre wandelbaren Vorzugsrechte nicht viel wert. Wenn die Stammaktie 10 Dollar oder mehr beträgt, können Ihre Wandlungsrechte eine absolute Goldmine sein. Eine Abbildung könnte helfen.
Wenn Sie aufwachen und die Stammaktie 7 Dollar beträgt, möchten Sie nicht Ihr Wandlungsprivileg verwenden, mit dem Sie Ihre 100 Vorzugsaktien gegen 5.000 Stammaktien eintauschen können (da jede Aktie der Vorzugsaktien gegen 50 Aktien getauscht werden kann) gemeinsame oder 100 Vorzugsaktien x 50 Stammaktien = 5.000 Stammaktien). Das würde Sie mit 5.000 Stammaktien bei $ 7 pro Aktie oder $ 35.000 verlassen. Das ist ein Verlust von $ 15.000 auf Ihre ursprüngliche Anlage der Vorzugsaktien bei $ 50.000, plus Sie würden Ihre Vorzugsaktiendividende nicht mehr erhalten!
Stellen Sie sich vor, die XYZ Bank hat eine Ankündigung gemacht und die Stammaktie steigt auf $ 30 pro Aktie. Sie nehmen Ihre 100 Vorzugsaktien und wandeln sie in 50 Stammaktien um, jeweils mit insgesamt 5.000 Stammaktien. Sie könnten Ihre Stammaktien sofort für $ 150.000 verkaufen, weil $ 30 pro Aktie Marktpreis x 5.000 Aktien = $ 150.000. Ihre Kosten betrugen nur 50.000 Dollar, als Sie die Wandelanleihe gekauft haben, also haben Sie Ihr Geld verdreifacht und bis zu dem Zeitpunkt, an dem Sie die Umtauschrechte ausgeübt haben, Dividenden eingezogen. Jetzt können Sie sehen, warum das Verständnis der Bedingungen Ihrer Wandelvorzugsaktien so wichtig ist.