Vergleichen Sie Abschreibungsmethoden und erfahren Sie, welche zu verwenden ist

Investing Lesson 4 - Analyse einer Gewinn- und Verlustrechnung

Nachdem wir nun die meisten grundlegenden Abschreibungsmethoden für die Berechnung des Abschreibungsaufwands in der Gewinn- und Verlustrechnung und die kumulierten Abschreibungen in der Bilanz abgedeckt haben, müssen wir eine Diskussion über den Vergleich von Abschreibungsmethoden führen - die Dinge, die zählen, die Dinge, die nicht zählen und allgemeine Bemerkungen über ihre verschiedenen Einflüsse auf die ausgewiesene Rentabilität und das Eigenkapital .

Abschreibungsrichtlinien haben keinen großen Einfluss auf die Berechnung des intrinsischen Werts

Sie müssen verstehen, dass wirklich ausgezeichnete Unternehmen dazu neigen, wenig Vermögen zu haben, weil ihre Kapitalrendite so hoch ist. Es gibt immer noch viele gute und großartige Unternehmen, die nicht in diese Kategorie fallen, aber ansonsten ist es wahr. Abschreibungsrichtlinien werden keinen großen Einfluss auf die Berechnung des inneren Werts für ein Unternehmen wie Microsoft oder Visa haben, aber sie werden bei der Analyse von Union Pacific oder Alcoa von größter Bedeutung sein.

Berechnung der Einnahmen des Eigentümers im Vergleich zum Gewinn pro Aktie in Isolation

Aus diesem Grund bevorzuge ich persönlich die Berechnung des Gewinns eines Eigners, anstatt isoliert auf den Gewinn pro Aktie zu schauen. Wenn Sie ein Geschäft wie Union Pacific durch dieses Licht betrachten, erkennen Sie, dass echte, wirtschaftliche Gewinne niedriger sind als die gemeldeten Gewinne, die am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung gefunden werden.

Abgesehen davon können die gemeldeten Finanzkennzahlen von Jahr zu Jahr stark schwanken, auch wenn die zugrunde liegende Situation identisch ist. Lassen Sie uns zu diesem Zweck eines der Abschreibungsbeispiele betrachten, die wir bisher berechnet haben. Stellen Sie sich vor, Sie haben ein Geschäft untersucht, das einen Vermögenswert für 100.000 US-Dollar erworben hat.

Dieser Vermögenswert hatte einen geschätzten Wert von 10.000 US-Dollar und Sie erwarteten eine Nutzungsdauer von zehn Jahren. Obwohl die wirtschaftliche Realität in jedem Fall genau gleich ist, ist hier der Unterschied in den Abschreibungen, die in der Gewinn- und Verlustrechnung in jedem Jahr in Abhängigkeit von der verwendeten Abschreibungsmethode für die Erstellung der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung zu berücksichtigen sind.

Die lineare Abschreibungsmethode scheint weniger rentabel zu sein

Sie können sehen, dass, obwohl nichts anders ist als die Buchhaltungsmethode, in etwa neun Jahren, ein Unternehmen, das die lineare Abschreibungsmethode verwendet, viel weniger rentabel zu sein scheint als eins, das die Summe der Jahresziffern verwendet degressiven Abschreibungsmethode bei gleichzeitig viel höherem Reinvermögen, was zu einer scheinbar niedrigeren Kapitalrendite führt.

Es ist auch wichtig zu bedenken, dass einige Unternehmensleitungen die Abschreibungsaufwendungen als separate Zeile in der Gewinn - und Verlustrechnung ausweisen, während andere klüger sind, einschließlich indirekt über die VVG - Kosten (für die Abschreibungskosten von Schreibtischen, für Beispiel).

In jedem Fall sollten Sie in der Lage sein, die Informationen entweder über die Gewinn- und Verlustrechnung selbst oder über den Jahresbericht oder die Einreichung des Formulars 10-K zu sammeln.

Sie sollten auch die Abschreibungspraktiken eines Unternehmens mit anderen Unternehmen in seinem Sektor oder seiner Branche vergleichen, da einige Unternehmensleitungen versucht sein könnten, unverhältnismäßig hohe geschätzte Wertberichtigungen für Vermögenswerte zu erstellen, was zu niedrigeren Abschreibungen als bei anderen Unternehmen führt.

Vergleichen von Abschreibungsmethoden

Vergleichen von Abschreibungsmethoden
Methode	Jahr 1	Jahr 2	Jahr 3
Gerade Linie	1.600,00 $	1.600,00 $	1.600,00 $
Summe der Jahre	2.400,00 $	$ 1,599.84	800,16 $
Doppelt abfallende Balance	$ 3.200,00	1.600,00 $	0,00 $