Investieren Sie in Aktien nach Trading Verkaufen Sie zu Open Put Optionen

Wie Sie andere Investoren dazu bringen können, Ihnen Barmittel zu zahlen, um in ihre Aktien zu investieren

Viele Anleger fühlen sich unwohl, wenn der Aktienmarkt nach unten tendiert, und wenn sich der Trend fortsetzt, fühlen sie sich plötzlich in Panik versetzt. Plötzlich wollen die Leute ihre Aktien schnell verkaufen, um weitere Kursrückgänge und damit den Wert ihres Portfolios zu vermeiden. Als Optionshändler können Sie diese Abwärtsmarktvolatilität nutzen, um Anlegern zu helfen, ihre Verluste zu reduzieren und gleichzeitig einen potenziellen Gewinn für sich selbst zu erzielen.

Eine von vielen Optionen Handelsstrategien, Verkauf von offenen Put-Optionen könnte, wenn sie unter den richtigen Marktbedingungen ausgeführt werden, einen hohen Gewinn durch die Beteiligung an Transaktionen, die Sie möglicherweise getan haben, um aus niedrigeren Aktienkursen zu profitieren. Obwohl der Markt keine Garantien bietet, könnte diese Strategie Ihnen in einem extrem volatilen Markt einige gewinnbringende Renditen für nicht fremdfinanziertes Eigenkapital bescheren. Wenn Sie ein erfahrener Investor sind, ermöglicht Ihnen dieser Prozess, das Wissen, das Sie bereits über verschiedene Unternehmen erworben haben, durch Ihre jahrelangen Studien verschiedener Jahresberichte, 10-Ks und anderer SEC-Unterlagen zu nutzen.

Zum Vergleich: Ein regulärer Aktienkauf

Nehmen wir einmal an, Sie wollten früher oder später Tiffany & Co. Aktien kaufen, weil sie eine hohe Markenbekanntheit haben und mit einem relativ einfachen Geschäftsmodell arbeiten. Sie waren sich jedoch nicht sicher, wie Sie vorgehen sollten, da der aktuelle Markt eine hohe Volatilität aufwies und Sie über einen längeren Zeitraum fallende Aktienkurse hatten.

Beispielsweise verkauften die Aktien von Tiffany & Co. zum Börsenschluss am 14. Oktober 2008 jeweils 29,09 US-Dollar gegenüber einem Höchststand von 57,32 US-Dollar vor dem Crash an der Wall Street. Die Anleger gerieten in Panik, dass die Einzelhandelsumgebung auseinanderbrechen würde und dass High-End-Schmuck eine der ersten Sachen sein würde, da die Verbraucher keine teuren Uhren, Diamantringe und Haushaltswaren kauften, wenn sie es nicht konnten zahlen sogar ihre Hypothek.

Angenommen, Sie wollten schon lange Aktien von Tiffany & Co. besitzen und haben auf eine solche Gelegenheit gewartet. In einem anhaltenden Abwärtsmarkt könnte die Aktie um weitere 20, 30, 501 Prozent oder mehr fallen, aber Sie möchten in den nächsten 10 bis 20 Jahren von Ihrem Besitz von Tiffany-Aktien profitieren . Es könnte einen Weg geben, die aktuelle Situation auszunutzen, ohne die Aktie tatsächlich zu kaufen, und gleichzeitig einige schöne Renditen für Ihr Portfolio zu generieren.

In einem Szenario könnten Sie die Aktien einfach kaufen, bar bezahlen und sie auf Ihrem Konto platzieren lassen, wobei Dividenden reinvestiert werden . Im Laufe der Zeit, nach 200 Jahren der Geschichte im Durchschnitt Aktienmarkt Renditen, sollten Sie eine vergleichbare Rendite auf die Leistung des zugrunde liegenden Geschäfts erleben. Wenn Sie also 1.000 Aktien von Tiffany kaufen wollten, würden Sie $ 29.090 von Ihrem eigenen Geld plus $ 10 für eine Provision nehmen und die $ 29.100 verwenden, um die Aktie am 14. Oktober 2008, Marktpreis von $ 29.09 für unser Beispiel zu kaufen .

Eine alternative Strategie: Offene Put-Optionen auf Tiffany & Co. verkaufen

Ein interessanteres und vielleicht profitableres Szenario mit einer Optionsstrategie kann auch Ihr Kapital zum Funktionieren bringen. Mit einer speziellen Art von Aktienoption können Sie etwas schaffen, das dem Schreiben und dem Verkauf einer "Versicherungspolice" für andere Anleger ähnelt, die in Panik über einen möglichen Absturz des Aktienkurses von Tiffany & Co. geraten.

Eine Art von Optionen, Put-Optionen genannt, gibt dem Optionskäufer das Recht, die Aktie dem Optionsverkäufer für einen vorbestimmten Preis, typischerweise einen höheren Preis als den aktuellen Marktpreis, "gut" zu geben, und zwar bis zu einem vorbestimmten Datum. "Sell open" bedeutet, dass Sie die Put-Optionen kurz verkaufen. Um das "short" -Konzept zu verdeutlichen: Wenn Sie Aktien short verkaufen, bedeutet dies, dass Sie sie von Ihrem Broker ausleihen und an einen anderen Investor verkaufen, ohne ihn zu besitzen. Damit die Strategie funktioniert, müssen Sie sie zu einem höheren Preis verkaufen und dann die Aktie zu einem späteren Zeitpunkt zu einem niedrigeren Preis von Ihrem Broker kaufen und den Gewinn behalten, vorausgesetzt, der Markt sinkt. Verkauf von Put-Optionen offen oder kurz funktioniert genauso.

Der Käufer der Optionen ist niemals verpflichtet, sein Recht zum Verkauf seiner Aktien auszuüben, aber wenn der Aktienkurs weiter sinkt, bietet die Option dem Anleger die Möglichkeit, zu einem festgelegten Preis zu verkaufen.

Dies schützt die Anleger, indem sie sie aus ihrer Aktienposition herausgehen lassen, bevor sie zu viel Wert verliert.

Angenommen, ein Investor war bereit, eine "Versicherungsprämie" von 5,80 US-Dollar pro Aktie zu zahlen, wenn Sie, der Optionsverkäufer, zustimmen, seine Tiffany-Aktie von ihm zu kaufen, wenn der Preis auf 20,00 US-Dollar pro Aktie sinkt durch den Verkauf oder das Schreiben eines Put-Optionskontrakts, der 100 Aktien der Tiffany & Co.-Aktie abdeckt Mit dem Schreiben dieses Vertrags würden Sie einem anderen Investor das Recht geben, Sie zu zwingen, seine Tiffany-Aktien zu je 20,00 $ zu kaufen zwischen jetzt und dem Handelsschluss an dem Tag, an dem Sie sich für diese Put-Option entschieden haben, verfallen zu lassen.

Im Gegenzug für das Schreiben dieser "Versicherungspolice", die den Anleger vor einem großen Preisverfall der Schmuckgeschäft Aktien schützt, zahlt er Ihnen 5,80 $ pro Aktie. Diese Zahlung wird für immer, unabhängig davon, ob der Käufer seinen Vertrag ausübt, oder in Mit anderen Worten, zwingt Sie, seinen Vorrat zu kaufen.

Das dargestellte Szenario

Angenommen, Sie haben die 29.100 USD, die Sie in die Aktie investiert hätten, durch den direkten Kauf von Aktien gekauft und stattdessen eine Versicherung für einen anderen Anleger abgeschlossen oder einige Verkaufsoptionen auf Tiffany & Co.-Aktien mit einem Ablaufdatum zum Handelsschluss "verkauft" Freitag ein Jahr ab heute, zu einem Strike-Preis von 20,00 $. Der Ausübungspreis stellt den Preis dar, zu dem der Optionskäufer Sie zwingen kann, die Aktie von ihm zu kaufen.

· Sie wenden sich an Ihren Broker und platzieren einen Trade für 20 Put-Optionskontrakte. Jeder Put-Option-Kontrakt stellt eine "Versicherung" für 100 Aktien-Aktien dar, so dass 20 Verträge insgesamt 2.000 Aktien der Tiffany & Co.-Aktie abdecken.

· In dem Moment, in dem der Trade ausgeführt wird, erhalten Sie $ 11.600 an Bargeld für Ihre Optionen abzüglich einer Maklerprovision. Es ist Ihr Geld für immer und es stellt die Prämie dar, die der andere Anleger oder Optionskäufer Ihnen gezahlt hat, um ihn vor einem Rückgang des Aktienkurses von Tiffany zu schützen.

· Wenn der Tiffany-Aktienkurs zwischen jetzt und dem einjährigen Verfalldatum der Option unter 20 US-Dollar pro Aktie fällt, müssen Ihre Put-Optionskontrakte möglicherweise 2.000 Aktien zu 20 US-Dollar pro Aktie für insgesamt 40.000 US-Dollar kaufen. Auf der positiven Seite haben Sie bereits $ 11.600 Prämien erhalten. Sie können die $ 11.600 zu den $ 29.100, die Sie in Tiffany & Co. Stammaktien investieren würden, für insgesamt $ 40.700 hinzufügen. Aufgrund der Verkaufsoptionen, die Sie verkauft haben, haben Sie eine potenzielle Gesamtverpflichtung in Höhe von 40.000 $ für Ihren Käufer von Put-Optionen, abzüglich 11.600 $ in bar von ihm erhalten, was 28.400 $ verbleibendem potenziellen Kapital entspricht, das Sie benötigen, um den Aktienkaufpreis zu decken Optionen werden ausgeübt. Da Sie ursprünglich $ 29,100 ausgegeben haben, um trotzdem 1.000 Aktien von Tiffany & Co. zu kaufen, geht es Ihnen gut.

Sie nehmen Ihre $ 40.700 sofort und investieren sie in US-Treasury Bills oder andere Barmitteläquivalente von vergleichbarer Qualität, die zinsarme Zinserträge generieren. Dieses Geld bleibt dort als Reserve, bis die Verkaufsoptionen auslaufen.

In diesem Szenario bleibt die Aktie des Unternehmens stark, der Käufer übt seine Optionen nie aus und das Verfallsdatum kommt und geht. Die Put-Optionskontrakte verfallen; sie existieren nicht mehr. Sie behalten das Geld, das der Käufer Ihnen für die "Versicherungsprämie" für immer gezahlt hat, und im Wesentlichen dafür, dass Sie $ 28.400 für ein Jahr in Treasury-Rechnungen beiseite gelegt haben, wurden Sie $ 11.600 in bar bezahlt. Das ist eine schöne Rendite auf Ihr Kapital für die einjährige Laufzeit der Put-Optionskontrakte.

Die Strategie ändert sich, wenn der Käufer seine Puts ausübt

Im entgegengesetzten Szenario, sagen Sie, dass Ihr Optionskäufer ängstlich um Tiffany & Co's fallenden Aktienkurs wird, übt seine Optionen aus, und Sie müssen jetzt 2.000 Anteile der Tiffany & Co.-Aktie von ihm bei $ 20 pro Aktie für Gesamtkosten kaufen von 40.000 $. Denken Sie jedoch daran, dass nur 28.400 $ Ihres ursprünglichen Kapitals ausbezahlt wurden, weil 11.600 $ von den Prämien stammten, die Ihnen der Optionsverkäufer für die Erstellung der "Versicherung" gezahlt hat. Dies bedeutet, dass Ihre effektive Kostenbasis für jede Aktie nur 14,20 $ beträgt - $ 5,80 Premium = $ 14,20 Nettokosten pro Aktie).

Denken Sie daran, dass Sie ursprünglich erwogen haben, 1.000 Aktien von Tiffany & Co. zu einem Preis von 29,10 USD pro Aktie zu kaufen. Hätten Sie das getan, hätten Sie jetzt große nicht realisierte Verluste auf der Aktie. Stattdessen besitzen Sie aufgrund der ausgeübten Optionen 2.000 Aktien zu einem Nettokosten von 14,20 USD pro Aktie. Da du die Aktie sowieso haben wolltest, sie für 10 oder 20 Jahre halten wolltest und in einer riesigen, nicht realisierten Verlustposition gewesen wäre, hättest du nicht die Option gewählt, die Optionen zu schreiben, du bist jetzt bei Tiffany & Co gelandet die Aktie, die Sie wollten, zu einer Kostenbasis von 14,20 USD statt einer Kostenbasis von 29,10 USD.

Das Ergebnis und ein Wort über Risiko

In dem höchst unwahrscheinlichen Fall, dass das Unternehmen bankrott geht, würden Sie dasselbe verlieren, als ob Sie die Aktie direkt gekauft hätten. Abgesehen von diesem Ergebnis erhalten Sie, wenn der Käufer seine Optionen ausübt, die Aktien zu einem reduzierten Preis und Sie behalten auch die Zinsen, die Sie verdient haben, während Sie das Geld in Treasury Bills investiert haben. Diese Art von Vorteil ist sehr erheblich, da selbst kleine Renditedifferenzen aufgrund der Fähigkeit zur Aufzinsung im Laufe der Zeit zu völlig unterschiedlichen Ergebnisergebnissen führen können - ein Investor, der pro Jahr durchschnittlich 3 Prozent mehr erhält, könnte im Durchschnitt über 50 Jahre 300 haben Prozent mehr Geld als seine Zeitgenossen. Diese Art von Transaktionen, die zwar spekulativ und nicht ohne Risiko sind, können jedoch das Potenzial für gute Renditen bieten, wenn die Marktvolatilität zunimmt.

Apropos Risiko, diese Strategie wird nur den erfahrensten Investoren empfohlen. Verkäufer, die nur lernen, wie sie Optionen verkaufen, können durch die großen Geldeinnahmen betrunken werden, die auf ihr Konto von "Versicherungsprämien" eingezahlt werden, nicht den Gesamtbetrag, den sie benötigen, wenn alle von ihnen verkauften Verkaufsoptionen ausgeübt werden. Mit einem Handelskonto, das groß genug ist, haben Sie als Trader möglicherweise ein ausreichend großes Margin-Polster, um die Aktien trotzdem zu kaufen, aber das könnte im Falle einer weiteren Runde der weitverbreiteten Marktpanik verschwinden. In diesem Fall würden Sie Margin Calls erhalten, sich einloggen, um zu sehen, dass Ihr Broker Ihre Aktien zu massiven Verlusten liquidiert hat und Zeuge eines riesigen Prozentsatzes Ihres Nettowertes geworden ist, mit nichts, was Sie dagegen tun könnten.

Das Guthaben bietet keine Steuer-, Investitions- oder Finanzdienstleistungen und -beratung. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikobereitschaft oder der finanziellen Verhältnisse eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Investieren beinhaltet Risiken einschließlich des möglichen Kapitalverlusts.